אלירן כהן
22/06/2009
בשבוע החולף לא חלו הרבה שינויים בתעשיית קרנות הנאמנות. שתי קרנות אג"ח של פסגות שינו את שמן כאשר אחת מהן אף מורידה את דמי הניהול בה. הקרנות לא שינו באופן מהותי את מדיניות ההשקעה שבהן.
שלוש קרנות נוספות שינו את דמי הניהול שלהן. המעניינת שבהן היא קרן הנאמנות הגמישה "למשקיע" שהוזכרה כאן באתר לא פעם וברוב המקרים לטובה. אולם הפעם מנהל הקרן עושה מעשה שלעניות דעתנו יפגע קשות ביכולתו לתת תמורה למשקיעים (וגם ביכולתו לקבל מחמאות על כך...) דמי הניהול בקרן שהיו גבוהים מלכתחילה 3.5% לשנה עולים ל 5% לשנה. מנגד מוריד מנהל הקרן את שיעור ההוספה שעמדה על 1%.
יתכן כי המהלך של חברת הקרנות "למשקיע גולדמן" נובע ממצוקה של חיסרון לקוטן. החברה מנהלת קרן נאמנות אחת בלבד בהיקף של 18.9 מיליון ש"ח. האם לא הגיע הזמן למזג את הפעילות הנ"ל בחברת קרנות גדולה ולחסוך בהוצאות תפעול יקרות? או לחילופין לנסות ולממש את פוטנציאל החברה ע"י הקמת קרנות נוספות? קטונתי מלתת עצות מעל מסך זה אולם מה שברור הוא שהעלאת דמי ניהול זה הפתרון הגרוע ביותר.
להלן השינויים בדמי ניהול בשבוע החולף:
מספר קרן | שם קרן | דמי ניהול לפני | דמי ניהול אחרי |
5126339 | למשקיע (5(Eקרן נאמנות | 3.50 | 5.00 |
5108162 | כרמים (1A ) אג"ח חברות | 1.70 | 0.80 |
5109012 | פסגות 10/90 | 1.00 | 0.80 |
5120191 | מנורה מבטחים (0D) אג"ח דולר | 1.50 | 0.75 |
להלן השינויים בשמות הקרנות בשבוע החולף:
מספר קרן | שם קרן ישן | מדיניות ישנה | שם חדש | מדיניות חדשה |
5109012 | פסגות פלטינום (1B) אג"ח + 10 | החשיפה לאג"ח לא תפחת מ 50%- מהשווי הנקי של נכסי הקרן. | פסגות 10/90 (1B) | התווסף: כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן החשיפה לאגרות חוב, למזומנים, ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ-90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות, לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
5104195 | פסגות (1B) תיק השקעות עד 10 | לפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו הנכסים המפורטים להלן, כולם או חלקם: אגרות חוב ושטרי הון. עם זאת חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות כאמור בסעיף זה, שתוקנה עד לתום יום חישוב המחירים השני שלאחר היום שבו היא החלה, לא תחשב, בכפוף להוראות הדין, כחריגה ממדיניות ההשקעות. | פסגות פלטינום 10/90 (1B) | התווסף: כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי הדירקטוריון של מנהל הקרן החשיפה לאגרות חוב, למזומנים, ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ-90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות, לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
