פסגות משיק קרנות מחקות רועי ורמוס לפאנדר: "נייצר את כל מכשירי ההשקעה הרלוונטיים"

בית ההשקעות פסגות ישיק בקרוב קרנות מחקות . קרנות מחקות מחויבות להשיג תוצאות דומות ככל הניתן למדד שאחריהן הן עוקבות. פסגות מצטרפת למגדל שוקי הון וכלל פיננסים שכבר הנפיקו קרנות כאלו ולדש שמתעתדת אף היא להיכנס לתחום.

פסגות מתכוונת להשיק במהלך הראשון ארבע קרנות מחקות:

1. פסגות עוקבת תל בונד־60.
2. פסגות עוקבת מק"מ.
3. פסגות עוקבת תל בונד־40 תושקו במסגרת שינוי מדיניות של קרנות קיימות, שיתבצע בעוד כשבועיים.
4. פסגות עוקבת תל בונד־20  תושקו במסגרת שינוי מדיניות של קרנות קיימות, שיתבצע בעוד כשבועיים.

מנכ"ל פסגות, רועי ורמוס אומר לכתב פאנדר כי "פסגות ממשיכה לפעול בשביל ליצר את כל מכשירי ההשקעה הרלונטים."

רלוונטי מתמיד המאמר שכתבה שרית מנחם מדה מרקר על הקרנות המחקות שמובא להלן:

מלחמת ההישרדות האמיתית של תעודות הסל

מאת: שרית מנחם

בחודשים האחרונים צצה לתעשיית תעודות הסל מתחרה חדשה ומפתיעה - תעשיית הקרנות המחקות, שכמו תעודות הסל, משקיעות באופן פאסיווי במדדים שונים. המתחרים נכנסו טיפין-טיפין. מגדל שוקי הון נכנסה ראשונה, כלל פיננסים נתנה דחיפה משמעותית לפני ארבעה חודשים, ובשבוע האחרון הצטרפו גם דש ופסגות. כרגע עדיין מדובר בתחום פעילות מצומצם, אך שינויים שצפויים להתרחש הן בתעשיית הקרנות המחקות והן בתעודות הסל ישנו את התמונה.

כ-34 מיליארד שקל מכספי המשקיעים מושקעים כיום בתעודות סל. ואולם ברשות ניירות ערך לא מרוצים מכמה מההסדרים החוקיים של התעשייה, הנחשבים ליותר מסוכנים בהשוואה להסדר החוקי של הקרנות. תעודות סל הן איגרות חוב, ואינן כפופות לחוק השקעות משותפות בנאמנות. לכן רשות ניירות ערך יכולה לפקח עליהן רק באמצעות דרישות דיווח ולא באמצעות פיקוח יזום.

בגלל המצב הזה, החליטו ברשות ניירות ערך על תיקון חקיקה שיכפיף את מנהלי תעודות הסל לחוק השקעות משותפות בנאמנות, שינוי שצפוי להתקבל עד סוף 2009. מנהלי תעודות הסל יצטרכו לקבל מהרשות רישיונות לניהול התעודות ופעילותם תפוקח. גם דרישות ההון העצמי יעודכנו כלפי מעלה. מטרת השינויים היא לאפשר לרשות לפקח על הסיכונים ועל החשיפות שמנהלי תעודות הסל לוקחים על עצמם.

 
מנגד, בקרנות המחקות צפויים שינויים רגולטוריים שעשויים לתת למוצר דחיפה משמעותית. עד כה העניקה רשות ניירות ערך פטור מתשלום עמלות הפצה לבנקים על קרנות מחקות מנייתיות, ובקרוב צפוי פטור בקרנות מחקות נוספות. צעד כזה יעניק לקרנות המחקות אפשרות להתחרות במחירים האטרקטוויים שמציעות תעודות הסל. שינוי נוסף הוא ההיתר שיינתן לקרנות להירשם למסחר בבורסה, מה שיהפוך אותן לשוות מבחינה זו לתעודות הסל.

המאמר פורסם לראשונה באתר דה מרקר. לאתר לחץ כאן.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש ממאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.