סין- אופטימיות מדבקת
כתב פאנדר לקרנות נאמנות
23/08/2009
בפרק הזמן של תשעת החודשים האחרונים, מטוטלת סנטימנט המשקיעים באסיה, שינתה את צורתה ללא היכר. הדרגות הגבוהות של פאניקה שאפיינו את בתחילת השנה, הפכו לצפי אל עתיד ורוד יותר. תופעת הלוואי לצפי היא כמובן גם תאווה לרווחים.
המשקיעים ה"לעומתנים" טוענים שלמעשה בעוד אני כותב מילים אלו מתפתחת לה בועת אשראי סינית. הנושא הזה טופל באתר זה מכבר וכל משקיע יוכל לשפוט בעצמו.
מרכז העצבים של הכלכלה האסייתית, הלא הוא מדד שנחאי (Shanghai red-chip index) הכפיל את ערכו מאז תחתיות נובמבר אשתקד, ולעת עתה הוא ממשיך לשעוט מעלה.
במציאות הייחודית הזו בחרנו להשוות בין שני קרנות נאמנות שהציגו מתחילת השנה את התשואות הגבוהות ביותר בקטגוריה. מלבד שהן מנוהלות על ידי בתי השקעות שונים ומתמחות בהשקעה בסין בלבד. הקרנות הן מגדל דקלה סין וכלל סין. ניתוח אופין של שתי הקרנות יעזור לנו לגלות את קווי הדימיון והשוני בין שתי הקרנות. אף יותר מכך ההשוואה האנליטית תוביל אותנו לשורשי ההצלחה האחרונה של אותן קרנות.
ראש בראש; קרנות מצטיינות בתחומן מושוות אחת לשנייה, והפעם קרנות "סיניות":
נקודות חשובות לציון:
• לקרנות זרות אין היכולת להשקיע במניות סיניות דה פאקטו, לכן דרך ההשקעה המקובלת היא רכישת מניות של פירמות סיניות הנסחרות בבורסת הונג קונג.
• שילוב של יציבות עם תשואה גבוהה: בכדי להציב קרן במקום הגבוהים של טבלת התשואות יש הצורך בפוזיציה מנייתית גבוהה. מתוך כך אין זה שכיח לפגוש קרן עם הנתונים של מגדל דקלה סין. מדד היציבות (שארפ) של הקרן הוא הגבוה ביותר מבין מתחרותיה ובכל זאת תשואתה נמצאת באמיר הקטגוריה. החמיץ כאשר שתיהן בעלות חשיפה כמעט אבסולטית למניות.
למרות כישלונן של שתי הקרנות ב 2008 שתיהן בעלות שארפ גבוה יחסית ב 12 החודשים האחרונים ביחס למתחרותיהן בקטגוריה וזאת עקב היתאוששותן המופלאה מתחילת השנה.
• כדאי לציין שיש עדיין תחמושת במחסנית הקרנות, כאשר יש באפשרותן למנף את חשיפתן עד לכדי 120% מהונן למניות.
דירוג הקרנות ותעודות הסל לפי תשואה מתחילת 2009
תאריך עדכון | שם תעודת הסל/קרן נאמנות |
| |
19/08/2009 | 90.33% | .1 | |
19/08/2009 | 88.68% | .2 | |
20/08/2009 | 65.93% | .3 | |
19/08/2009 | 58.74% | .4 | |
20/08/2009 | 52.48% | .5 | |
20/08/2009 | 52.13% | .6 | |
20/08/2009 | 48.39% | .7 | |
19/08/2009 | 46.51% | .8 | |
20/08/2009 | 46.38% | .9 | |
20/08/2009 | 46.34% | .10 | |
20/08/2009 | 46.26% | .11 | |
20/08/2009 | 45.40% | .12 | |
20/08/2009 | 44.62% | .13 | |
20/08/2009 | 43.95% | .14 | |
19/08/2009 | 43.12% | .15 | |
19/08/2009 | 42.84% | .16 | |
19/08/2009 | 41.95% | .17 | |
20/08/2009 | 41.37% | .18 | |
20/08/2009 | 41.32% | .19 | |
19/08/2009 | 40.53% | .20 | |
19/08/2009 | 40.43% | .21 | |
19/08/2009 | 40.36% | .22 | |
19/08/2009 | 37.23% | .23 | |
19/08/2009 | 27.81% | .24 | |
19/08/2009 | - | .25 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
