לאומי פרטנרס >> המלצת תשואת שוק למניית ביג >> אפסייד של כ-9% על מחיר המניה

ברי גנדנשטיין, אנליסט בכיר בלאומי פרטנרס, מגיב לפרסום דו"חות ביג ומותיר את המלצת "תשואת שוק" למניה, תוך עדכון מחיר היעד ל-270 שקל, המשקף אפסייד של כ-9% על מחיר השוק. "

אנו מעריכים כי תרחיש הבסיס שלנו נוטה לצד השמרני ומהוונים את התזרים לבעלי המניות בשיעור של 11.1% ביחס לכ- 8% ממוצע עבור הסקטור, וזאת לאור שיעור המינוף הגבוה יותר ביחס לממוצע". גנדנשטיין מציין כי "מבין חברות הנדל"ן המניב הציבוריות, ביג היא היחידה שזיכתה את השוכרים בישראל ובסרביה על שכר הדירה בגין ימי הסגר במרץ, כך שמורגשת פגיעה ב- NOI כבר בתוצאות הרבעון הראשון. להערכת החברה, השפעת הסגר באפריל, גבייה על פי פדיונות בלבד עד יוני והקלות נוספות יביאו להפחתה של כ- 75 עד 85 מיליון שקל ב- NOI ברבעון השני. בכך, הפגיעה מהסגר צפויה להסתכם בכ- 100 מיליון שקל, כ- 90% מ- NOI של רבעון אחד. במקביל, החברה הפחיתה את שווי נכסיה ב- 186 מיליון שקל, כ- 2.7% משווי הנכסים בספרים.