משה מימון, עורך אתר FUNDER
24/07/2020
מי שמתחיל את דרכו בשוק ההון, יכול לבחור בין כמה דרכים להשקיע בבורסה. אפשרות ראשונה היא השקעה ישירה. לומדים ומכירים את השוק, פותחים חשבון למסחר, ומבצעים פעולות בניירות ערך. חשבון מסחר דורש היקף השקעה מינימלי.
אפשרויות אחרות, נגישות לא פחות, הן השקעה עקיפה. למשל, באמצעות מנהלי תיקים, אתה בוחר את מנהל התיקים, מתווה גבולות גזרה של סיכון, והוא בוחר את ההשקעות השונות. כאן יש רף מינימום של כמה מאות אלפי שקלים.
דרך נוספת להשקעה עקיפה היא באמצעות קרנות נאמנות. משקיע יכול להיעזר ביועץ ההשקעות, אבל גם כאן בדרך כלל הבנקים מעניקים ייעוץ באמצעות יועצים ללקוחות בעלי עושר פיננסי מסוים.
מה שמשאיר אותנו עם השקעה עקיפה בקרנות נאמנות, שבה המשקיע מקבל את החלטת ההשקעה בעצמו. רף המינימום כאן הוא...ובכן, לא קיים.
מחיר קרן הנאמנות
נתחיל רגע מהמחיר של כלל הניירות בבורסה הישראלית, ונציין שהמחירים בבורסה נקובים באגורות, ולא בשקלים. כלומר כל נייר שאתם רואים בבורסה (למעט אופציות), מחירו נקוב באגורות. מי ששואל למה זה כך, האמת? שאלה מעולה, אין לזה ממש סיבה הגיונית.
עמלות בקרן נאמנות
קרן נאמנות היא מוצר מיוחד בכמה היבטים. ההיבט הראשון, והנוגע לענייננו הוא עניין עלויות המסחר. כאשר אתם קונים או מוכרים כל נייר ערך כלשהו בבורסה, אתם משלמים עמלה על הקניה או המכירה, לגוף שבאמצעותו אתם סוחרים, בדרך כלל זה הבנק שלכם. העמלה הזו היא נקובה באחוז (נניח 0.2%) מהיקף העיסקה, וגם מוגבלת לרף מינימום מסוים (למשל 40 שקלים).
העניין הוא שקרן נאמנות, היא כאמור מוצר מיוחד, ולא משלמים לבנק שום עמלה על הפעולה, ולכן גם לא משלמים עמלת מינימום על הפעולה (למי שדואג להכנסות הבנק, לא לדאוג, הוא מקבל עמלה ממנהל הקרן, ומנהל הקרן מגלם את זה בדמי הניהול שהוא גובה, אבל דמי הניהול כפופים לתנאי התחרות בשוק הקרנות, ובאפיק שבו פועלת הקרן, כך שמנהל הקרן לא יכול לגבות איזה דמי ניהול שהוא רוצה, כי פשוט אף אחד לא יקנה את הקרן שלו, כי היא תהיה יקרה מדי.
אז כמה עולה לקנות קרן נאמנות
המחיר הוא מה שרשום בשער הקרן. זה עד כדי כך פשוט. כלומר, אם השער של קרן מסוימת הוא 160 זה אומר שמחירה הוא 1.60 שקלים. כאן אנחנו מגיעים להיבט נוסף מיוחד של קרנות נאמנות – אין מגבלת מינימום להיקף הרכישה בקרן נאמנות. אפשר לקנות גם יחידה אחת ב-1.60 שקלים. לאור העובדה שרכישת קרן הנאמנות לא כפופה לעמלות הבנק, העלות היחידה שרואים זה מחיר הקרן (בלי קשר לדמי הניהול של מנהל הקרן, שעליהם נדון בהזדמנות אחרת).
צריך לזכור, משקיע בקרן נאמנות, לא צריך לבחור את המניה הספציפית, אלא רק את האפיק אליו היא חשופה, ואפשר גם שילוב של אפיקים כמו קרנות 90/10 או 80/20 שבהם האחוז הגבוה הוא לאגרות חוב מכל מיני סוגים, והאחוז הנמוך הוא להשקעה במניות. אפשר גם להחליט שבוחרים בקרן שמשקיעה במניות או באגרות חוב. במאמר נפרד פירטנו את השיקולים בבחירת קרן נאמנות, ואפשר גם להיעזר להיעזר במנוע SuperFunder שנמצא באתר, ולהיעזר בכתבת ההסבר המופיעה כאן.
המשמעויות של השקעה בסכומים קטנים
שתי משמעויות. האחת – גם משקיעים בתחילת דרכם, גם מי שאין לו הון גדול, עדין יכול להשקיע על ידי רכישה של קרנות נאמנות, בסכומים קטנים יותר.
המשמעות השנייה היא שקרנות נאמנות הם כלי מעולה לפעולה באמצעות הוראת קבע. כמה מילים על כך.
ראשית, כאמור אין עמלות אז סכומים קטנים לא נפגעים. שנית, קרן נאמנות היא לא מוצר סחיר, מה שזה אומר זה שיש מחיר אחד בסוף יום המסחר, וזה המחיר שבו מבצעים גם הקונים וגם המוכרים (כלומר במרבית הקרנות גם אין פער במחיר הביצוע בין שער הקניה לשער המכירה, עוד יתרון). המשמעות של מחיר ביצוע אחיד לכולם, הוא שאין בעיה להעביר הוראת קבע לרכישת קרן נאמנות.
עכשיו, בכמה מילים על היתרון הפסיכולוגי של הוראת קבע. כל העניין הוא לייצר מנגנון שבאופן קבוע מפריש לכם לחסכון למטרה כלשהי, לקרן שאתם קובעים. מנגנון קבוע כזה ימנע מכם את הדילמה של 'האם החודש זה זמן טוב להפריש לחסכון', ופשוט יבצע עבורכם את ההחלטה, באופן אוטומטי. מומלץ להחליט על סכום שבטוח אתם יכולים לעמוד בו כדי שלא ישפיע על הניהול השוטף של התקציב הביתי.
לסיכום – רף השקעה מינימלי בקרן נאמנות מייצר מוצר חסכון מעולה
ללא רף מינימום, ללא עמלות מסחר, ועם אפשרות לרכישה של אפילו נייר אחד בודד, ובאמצעות הוראת קבע, קרן הנאמנות מסייעת למשקיעים פרטיים להתחיל לייצר לעצמם חסכון לכל מטרה, בהתאם להעדפותיהם ולטעמם.
אפשרויות אחרות, נגישות לא פחות, הן השקעה עקיפה. למשל, באמצעות מנהלי תיקים, אתה בוחר את מנהל התיקים, מתווה גבולות גזרה של סיכון, והוא בוחר את ההשקעות השונות. כאן יש רף מינימום של כמה מאות אלפי שקלים.
דרך נוספת להשקעה עקיפה היא באמצעות קרנות נאמנות. משקיע יכול להיעזר ביועץ ההשקעות, אבל גם כאן בדרך כלל הבנקים מעניקים ייעוץ באמצעות יועצים ללקוחות בעלי עושר פיננסי מסוים.
מה שמשאיר אותנו עם השקעה עקיפה בקרנות נאמנות, שבה המשקיע מקבל את החלטת ההשקעה בעצמו. רף המינימום כאן הוא...ובכן, לא קיים.
מחיר קרן הנאמנות
נתחיל רגע מהמחיר של כלל הניירות בבורסה הישראלית, ונציין שהמחירים בבורסה נקובים באגורות, ולא בשקלים. כלומר כל נייר שאתם רואים בבורסה (למעט אופציות), מחירו נקוב באגורות. מי ששואל למה זה כך, האמת? שאלה מעולה, אין לזה ממש סיבה הגיונית.
עמלות בקרן נאמנות
קרן נאמנות היא מוצר מיוחד בכמה היבטים. ההיבט הראשון, והנוגע לענייננו הוא עניין עלויות המסחר. כאשר אתם קונים או מוכרים כל נייר ערך כלשהו בבורסה, אתם משלמים עמלה על הקניה או המכירה, לגוף שבאמצעותו אתם סוחרים, בדרך כלל זה הבנק שלכם. העמלה הזו היא נקובה באחוז (נניח 0.2%) מהיקף העיסקה, וגם מוגבלת לרף מינימום מסוים (למשל 40 שקלים).
העניין הוא שקרן נאמנות, היא כאמור מוצר מיוחד, ולא משלמים לבנק שום עמלה על הפעולה, ולכן גם לא משלמים עמלת מינימום על הפעולה (למי שדואג להכנסות הבנק, לא לדאוג, הוא מקבל עמלה ממנהל הקרן, ומנהל הקרן מגלם את זה בדמי הניהול שהוא גובה, אבל דמי הניהול כפופים לתנאי התחרות בשוק הקרנות, ובאפיק שבו פועלת הקרן, כך שמנהל הקרן לא יכול לגבות איזה דמי ניהול שהוא רוצה, כי פשוט אף אחד לא יקנה את הקרן שלו, כי היא תהיה יקרה מדי.
אז כמה עולה לקנות קרן נאמנות
המחיר הוא מה שרשום בשער הקרן. זה עד כדי כך פשוט. כלומר, אם השער של קרן מסוימת הוא 160 זה אומר שמחירה הוא 1.60 שקלים. כאן אנחנו מגיעים להיבט נוסף מיוחד של קרנות נאמנות – אין מגבלת מינימום להיקף הרכישה בקרן נאמנות. אפשר לקנות גם יחידה אחת ב-1.60 שקלים. לאור העובדה שרכישת קרן הנאמנות לא כפופה לעמלות הבנק, העלות היחידה שרואים זה מחיר הקרן (בלי קשר לדמי הניהול של מנהל הקרן, שעליהם נדון בהזדמנות אחרת).
צריך לזכור, משקיע בקרן נאמנות, לא צריך לבחור את המניה הספציפית, אלא רק את האפיק אליו היא חשופה, ואפשר גם שילוב של אפיקים כמו קרנות 90/10 או 80/20 שבהם האחוז הגבוה הוא לאגרות חוב מכל מיני סוגים, והאחוז הנמוך הוא להשקעה במניות. אפשר גם להחליט שבוחרים בקרן שמשקיעה במניות או באגרות חוב. במאמר נפרד פירטנו את השיקולים בבחירת קרן נאמנות, ואפשר גם להיעזר להיעזר במנוע SuperFunder שנמצא באתר, ולהיעזר בכתבת ההסבר המופיעה כאן.
המשמעויות של השקעה בסכומים קטנים
שתי משמעויות. האחת – גם משקיעים בתחילת דרכם, גם מי שאין לו הון גדול, עדין יכול להשקיע על ידי רכישה של קרנות נאמנות, בסכומים קטנים יותר.
המשמעות השנייה היא שקרנות נאמנות הם כלי מעולה לפעולה באמצעות הוראת קבע. כמה מילים על כך.
ראשית, כאמור אין עמלות אז סכומים קטנים לא נפגעים. שנית, קרן נאמנות היא לא מוצר סחיר, מה שזה אומר זה שיש מחיר אחד בסוף יום המסחר, וזה המחיר שבו מבצעים גם הקונים וגם המוכרים (כלומר במרבית הקרנות גם אין פער במחיר הביצוע בין שער הקניה לשער המכירה, עוד יתרון). המשמעות של מחיר ביצוע אחיד לכולם, הוא שאין בעיה להעביר הוראת קבע לרכישת קרן נאמנות.
עכשיו, בכמה מילים על היתרון הפסיכולוגי של הוראת קבע. כל העניין הוא לייצר מנגנון שבאופן קבוע מפריש לכם לחסכון למטרה כלשהי, לקרן שאתם קובעים. מנגנון קבוע כזה ימנע מכם את הדילמה של 'האם החודש זה זמן טוב להפריש לחסכון', ופשוט יבצע עבורכם את ההחלטה, באופן אוטומטי. מומלץ להחליט על סכום שבטוח אתם יכולים לעמוד בו כדי שלא ישפיע על הניהול השוטף של התקציב הביתי.
לסיכום – רף השקעה מינימלי בקרן נאמנות מייצר מוצר חסכון מעולה
ללא רף מינימום, ללא עמלות מסחר, ועם אפשרות לרכישה של אפילו נייר אחד בודד, ובאמצעות הוראת קבע, קרן הנאמנות מסייעת למשקיעים פרטיים להתחיל לייצר לעצמם חסכון לכל מטרה, בהתאם להעדפותיהם ולטעמם.
