משה שלום
10/01/2020
למי שאינו מודע לכך, ישנו כלי ממש פנטסטי לבחירה של קרנות נאמנות, באתר פאנדר, והוא מנוע בחירת קרנות הנאמנות: https://www.funder.co.il/superfunder). אנו שמחים להציג בפניכם כאן, כתבת הסבר על איך לנצל אותו הכי טוב למשימה של בחירת הקרן הטובה ביותר עבור הצרכים שלכם:
בחירת ענף:
כל קרנות הנאמנות מחולקות לענפים (קטגוריות). ישנם 16 "קטגוריות על" שמופיעות בצבע אדום במנוע, והן מייצגות מעיין פרקים ראשיים של אפיקי השקעה כגון "מניות בארץ", "מניות בחו"ל", "אג"ח בארץ שיקליות" או "אג"ח בארץ מדינה". ותחת קטגוריות אלו ישנן "קטגוריות ראשיות" שמופיעות בצבע כחול, ועוד "קטגוריות משנה" המופיעות בצבע שחור. מובן מאליו שכל קטגוריה גבוהה יותר מכילה את הנמוכות ממנה לוגית כך שלדוגמה: קרנות על "ת"א 35" יהיו תחת "קרנות מדד מניות" וזו תהיה מתחת ל-"מניות בארץ". לחיצה על "קטגורית על" תבחר את כל הקרנות שבכל הקטגוריות הראשיות שמופיעות תחת קטגוריית על זו. לחיצה על "קטגוריה ראשית" תבחר את כל הקרנות שבכל קטגוריות המשנה שמופיעות תחת קטגוריה ראשית זו, ולחיצה על "קטגורית משנה" תדרג רק את הקרנות שבקטגוריה זו. גודמה נוספת: בלחיצה על קטגורית על "קרן כספית" ייבחרו כל הקרנות הכספיות כולן: שיקליות דולר ויורו.
בלחיצה על קטגוריה ראשית "כספית שיקלית" ייבחרו כל הקרנות הכספיות שיקליות בלבד. בלחיצה על קטגוריה ראשית "כספית מטחית" ייבחרו כל הקרנות הכספיות מטחיות –דולר ויורו. בלחיצה על קטגוריה משנה "דולר" ייבחרו כל הקרנות הכספיות דולר בלבד. בלחיצה על קטגוריה משנה "יורו" ייבחרו כל הקרנות הכספיות יורו בלבד. יש לומר מיד שבחירת הענף (הקטגוריה) היא החלק הקריטי ביותר בשלב בחירת הקרן. למעשה שלב זה צריך לבוא לאחר החלטת המשקיע באיזה אפיק השקעה הוא בוחר: צמוד מדד, שיקלי, דולרי, מניות בארץ או מניות בחו"ל או כל סוג על, ראשי, או משני של נכסים הוא מעוניין בהם.אנו תמיד ממליצים להתייעץ עם יועץ השקעות מורשה על מנת לקבל החלטה מושכלת בדבר חלוקת תיק ההשקעות הפנוי. עם זאת בחרנו להציג מספר כללים פשוטים שהוכחו עם השנים כמומלצים ביותר:
-
יש לבנות תוכנית השקעה המתבססת על יעדים ומטרות לטווחי זמן שונים: קצר (עד שנה), בינוני (עד 3 שנים), וארוך (מעל 5 שנים). כלל הגיוני הוא לחלק את התיק ל 3 על פי תוכנית זו במידה וישנו חלק עבור כל טווח. במידה והטווח הוא אחיד, אין צורך בחלוקת משנה.
-
אם הכסף אינו פנוי להשקעה לטווח ארוך השקעה במניות פחות רצויה עקב הסכנה שבתנודתיות הגדולה שבמניות. טווח ארוך הינו 5 שנים ומעלה. וכך, את התיק לטווח קצר אפשר להשקיע בקרנות נאמנות ללא מניות המשקיעות בניירות ערך באפיק המותאם למטרת ההשקעה. לדוגמא: אם המטרה היא לטייל באירופה בעוד שנה, ולכך מוקצב 20 אלף ₪, קרן הצמודה ליורו לטווח קצר, כגון כספית יורו, הגיונית בהחלט.
-
את הכסף בתיק ההשקעות המיועד להשקעה לטווח הארוך ניתן להשקיע בקרנות נאמנות (או קרנות סל) בעלות סיכון/סיכוי רב יותר כגון מניות. במקרה זה רצוי לפזר את ההשקעה על פני מספר ענפי משק, ומספר מקומות גיאוגרפיים.
יש לבדוק את תיק ההשקעות מידי שבוע או חודש ולקבל החלטות התואמות את תוכנית היעדים והמטרות, ולא על פי עניין רגשי או מטרות ויעדים המושפעים מן הסביבה. יש לזכור שהתמדה, סבלנות, קור רוח, והבנה הם הדרך להצלחה בהשקעות. אם אין ביטחון בדרך ההשקעות יש לקחת עצה ממקצוענים בתחום, וללמוד מספרים או מקורסים בנושא.
גודל מנהל ההשקעות
בחלק זה מתאפשר להציג את קרנות הנאמנות המנוהלות על ידי מנהלי השקעות שמנהלים היקף נכסים גדול מ 100 מיליון ₪ או 1 מיליארד ₪, או מנהלי השקעות שמנהלים סכומים נמוכים מ 1 מיליארד ₪ או נמוכים מ 100 מיליון ₪. פאנדר מדרגת את מנהלי ההשקעות על פי ההיקף המנוהל על ידם ישירות, והדירוג כולל מנהלי השקעות בהוסטינג (בפונדקאות אצל מנהלי קרנות בעלי רשיון). על ידי שימוש בבחירה זו תוכל לבדוק את מנהלי ההשקעות הגדולים מול מנהלי ההשקעות הקטנים. הפיקוח על מנהלי הקרנות הדוק מאוד ואין הבדל היום בין מנהלים גדולים לקטנים בנושא האמינות. יש הבדל ביכולות ההשקעה במחקר, וכמובן ביכולת הפרסום. במידה והוחלט להשקיע בקרן נאמנות של מנהל השקעות לא מוכר, יש להקדיש זמן על מנת ללמוד מי הגורם שממנו רוצים להרוויח כסף מניהולו. האם יש לו את הניסיון הדרוש, והאחריות המקצועית, על מנת שההשקעה אכן תניב פרי.
גודל קרן
בחלק זה נוכל לסנן מתוך הקטגוריה את הקרנות הגדולות או הקטנות. יש לזכור כי גם לקרנות גדולות וגם לקרנות קטנות יש יתרונות וחסרונות. לדוגמא: יתרון לקרן גדולה הוא שהיא עשויה להשקיע מאמצים גדולים יותר במחקר ואנליזה. והחיסרון לקרנות גדולות? הן עלולות להיות חסרות גמישות בשינוי הרכבן. יתרון לקרן קטנה:
היא אינה משפיעה על המסחר בשוק ויכולה לשנות את הרכבה במהירות, כאשר החיסרון יהיה חוסר יכולת פיזור גדולה של הסיכונים, עקב כמות הון מוגבלת.
חשיפה למניות
בחלק זה נוכל לסנן את התוצאות על פי החשיפה המקסימאלית של הקרן למניות. לדוגמה: במידה ונבחר בחשיפה של 200% נקבל כתוצאה את כל הקרנות שחשיפתן המקסימאלית היא עד 200% מניות ביחס להון המנוהל, דהיינו חשיפת יתר של מעל 100%. בדרך כלל, מנהל הכספים ישיג זאת ידי שימוש בנגזרים שונים ובעיקר בחוזים עתידיים או אופציות. דוגמה הפוכה: 10% יאמר לנו שהקרן הזו חשופה מעט מאוד לחלק המנייתי של השוק. יש לזכור שישנן קרנות החשופות למניות מבלי להיות תחת קטגוריה מנייתית כמו, למשל, הגמישות או מנוהלות שונות. רק אחוז החשיפה שבחלק הזה יציין את העובדה הזו.לכל הקרנות ישנו סימן המורכב ממספר ואות לועזיים המיצגים את פרופיל החשיפה של הקרן למט"ח ולמניות.
חשיפה למט"ח
בחלק זה נוכל לסנן את התוצאות על פי החשיפה המקסימאלית של הקרן למט"ח. במידה ונבחר בחשיפה של 100% לדוגמא נקבל כתוצאה את כל הקרנות שחשיפתן המקסימאלית שווה לגודל ההון המנוהל. לחיצה על מט"ח בסרגל העליון של הטבלה שהתקבלה, תדרג את כל הקרנות שבטבלה לפי סדר עולה של החשיפה למט"ח וזאת בהתאם לנוהלי המיון הרגילים של הטבלאות.
דמי ניהול
בשלב זה נוכל לסנן את התוצאות על פי עלות דמי הניהול של קרנות הנאמנות בקטגוריה אותה בחרת. יש לזכור שהתשואות במערכת הן לאחר דמי ניהול ודמי נאמן. דמי ניהול גבוהים בהחלט עלולים להשפיע לרעה על התוצאות העתידיות של קרן הנאמנות. אנו ממליצים לשקול טוב לפני רכישת קרן אשר דמי הניהול שלה חורגים מן הממוצע של הקטגוריה. לדוגמא: קרן נאמנות מנייתית שגובה מעל 3% הינה קרן יקרה ודרושה סיבה טובה על מנת להחליט לרכוש אותה. האם הקרן הוכיחה את עצמה לאורך זמן? א האם ישנה הכרות טובה עם מנהל הקרן והצלחותיו בעבר המצדיקים דמי ניהול גבוהים מהממוצע?
-
דמי ניהול מומלצים לקרן אג"ח ללא מניות 1% ומטה
-
דמי ניהול מומלצים לקרן מעורבת (מניות ואג"ח קונצרני) 2% ומטה
-
דמי ניהול מומלצים לקרן מניות 3% ומטה
כל אלו ערכי "אצבע" בהם יש בהחלט חריגים מוצדקים.
לפני רכישת קרן נאמנות יש צורך לבדוק גם את שיעור ההוספה של הקרן שמופיע בדף הקרן. במידה ושיעור ההוספה הוא מעל 1% צריכה להיות הצדקה טובה לכך. ניתן לנסות לתקשר עם מנהל הקרן ולדרוש הנחה בשיעור ההוספה. בדרך כלל אם סכום ההשקעה הוא גבוה במיוחד יהיה סיכוי טוב לקבל הנחה בשיעור ההוספה. ככל שההשקעה גבוהה יותר כך שיעור ההוספה עשוי לרדת ל 0.
ולסיום, גרפים
את התוצאות המתקבלות ניתן למיין באופן ידני על ידי לחיצה על כפתור סדר טבלה או על ידי לחיצה על שם הטור, לדוגמא: לחיצה בסרגל העליון של הטבלה על המילה "דמי ניהול" תדרג את כל הקרנות שהתקבלו לפי דמי הניהול. בנוסף ניתן לסמן בווי את הקרנות אותן רוצים להשוות וללחוץ על כפתור "סמן והשווה גרף תשואות" לקבלת גרף השוואה לקרנות הנבחרות.
