מניית מליסרון || הפגיעה במהלך הרבעון השני בקצה הטווח התחתון של הערכות החברה, מדובר בהפתעה חיובית

ברי גנדנשטיין, אנליסט בכיר בלאומי פרטנרס, מגיב הבוקר לפרסום דו"חות מליסרון, תוך עדכון מחיר היעד למניה ל-156 שקלים, המשקף אפסייד של כ-15% על מחיר השוק ומעדכן את ההמלצה ל"תשואת שוק":

לקרנות המשקיעות במליסרון לחץ כאן 

"מליסרון פרסמה אתמול את דוחות הרבעון השני שהציגו, כצפוי, ירידה משמעותית ב- NOI עקב ההקלות שניתנו לשוכרים במהלך הרבעון. היקף הפגיעה היה בטווח התחתון של הערכות החברה", גנדנשטיין מוסיף כי "מדובר בהפתעה חיובית."

עוד מציין גנדנשטיין כי "מנגד החברה מדווחת כי ישנם תתי ענפים אשר ממשיכים להציג פגיעה משמעותית בפדיונות. החברה נותנת הקלות נקודתיות בהתאם, כאשר המטרה שלה הינה לשמור על תפוסה גבוהה על חשבון פגיעה בגובה שכ"ד. החברה ביצעה הפחתה נוספת של שווי הנכסים, אך שוב בשיעור זניח."

עוד הוא מציין כי " החברה מדווחת על נתוני הפדיון של מרכזי המסחר העיקריים לחודשים מאי-יוני ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, כאשר במרכזי הקניות הפתוחים מדובר על עליה משמעותית של כ-25% ובקניונים שונות גבוהה בין עליה של 8% לירידה של 9%. כמו כן, החברה מפרסמת את נתוני הפדיון של ענפים שונים כאשר, כצפוי, המזון ירד בשיעור חד (27%) ומנגד מוצרי החשמל עלו ב- 28%."

גנדנשטיין מתייחס גם למדיניות חלוקת הדיבידנד, "החברה החליטה שלא לחלק דיבידנד גם בגין רבעון זה, החלטה שאנו רואים באור חיובי לאור אי הוודאות הקיימת", ומסכם, "אנו לא רואים בשלב זה סיבות לשנות את תרחיש הבסיס שלנו ובהתאם לכך מעדכנים את מחיר היעד ל- 156 ₪ למניה. הפער בין מחיר המניה לשווי הכלכלי הינו כ- 15%, מעט מעל הפער ביחס לרוב חברות הנדל"ן המניב האחרות, כך שאנו קובעים את ההמלצה על תשואת שוק."