רוני אפטר
06/01/2010
סיכום 2009 : שנת תשואות חלומית לתעשיית הקרנות
2009 תירשם כאחת השנים הטובות ביותר בתעשיית הקרנות לאחר העליות המרשימות שנרשמו בכל אפיקי ההשקעה הבולטים: מניות, אג"ח קונצרני ואג"ח ממשלתי.
1. העליות חדות ביותר נרשמו בקרנות המנייתיות: הקרנות המתמחות במניות בישראל זינקו בכ-106.0% הקרנות הגמישות טיפסו ב- 92.1% ואילו הקרנות המתמחות במניות חו"ל רשמו עלייה של כ-43.5%.
2. קרנות אג"ח בארץ השיגו למשקיעים תשואות גבוהות לאור העליות החדות שנרשמו באג"ח הקונצרניות: הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה זינקו בשיעור חד של כ- 48.7% ואילו קרנות אג"ח כללי (ממשלתי + קונצרני) טיפסו בכ-27.9%.
3. האפיק הממשלתי נהנה גם הוא מעליות נאות: הקרנות המתמחות באג"ח מדינה- כללי עלו בכ- 9.8%, הקרנות המתמחות באג"ח מדינה צמוד מדד טיפסו ב-9.5%, ואילו הקרנות השקליות הסתפקו בעלייה צנועה יותר של כ-2.8%.
4. הקרנות הכספיות השקליות שהחזיקו בראשית השנה את סך הנכסים המנוהל הגדול ביותר בתעשיית הקרנות, רשמו שנה חלשה במיוחד עם תשואה מזערית של כ-0.8% על רקע הריבית הנמוכה והיו לאחד מהאפיקים הפחות אטרקטיביים להשקעה ב-2009.
5. באפיק המט"ח נרשמו עליות: הקרנות המשקיעות באג"ח חו"ל עלו בכ-10.9% , הקרנות המתמחות באג"ח צמוד מט"ח טיפסו בכ- 13.0%, ואילו הקרנות הכספיות המט"חיות ירדו בכ-0.4% וייזכרו כיחידות שירדו בשנת 2009.
תעשיית קרנות הנאמנות השיגה בסיכום שנת 2009 תשואה חיובית בשיעור משוקלל של 13.5%. הקרנות המנייתיות בארץ ,בדגש על קרנות המתמחות במניות נדל"ן, יתר ,ת"א-75 ות"א 100 אגרסיבית, בלטו לטובה והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הטובות (ראה טבלה מס' 1). בלטו לרעה הקרנות קרנות המתמחות בחשיפה לדולר על כל סוגיו השונים , על רקע חולשתו של הדולר בארץ ובעולם והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הגרועות שמכילות כ-4 קרנות המתמחות בדולר (ראה טבלה מס' 2).
טבלה מספר 1: 10 הקרנות הטובות ביותר – סיכום שנת 2009
| מקום | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה באחוזים |
| 1 | הלמן הזדמנות ישראלי | הלמן אלדובי | גמישה | 4D | 244.3 |
| 2 | מנורה מבטחים ת"א 100 אג' | מנורה | מניות ת"א 100 אגרסיבית | 5B | 240.9 |
| 3 | מיטב מניות ת"א 100 פלוס | מיטב | מניות ת"א 100 אגרסיבית | 5A | 209.1 |
| 4 | רמקו מניות יתר | רמקו | מניות יתר | 4B | 202.9 |
| 5 | רמקו נדלן ותשתיות | רמקו | מניות נדל"ן | 4B | 199.7 |
| 6 | אי.בי.אי יתר | אי.בי.אי | מניות יתר | 4A | 195.9 |
| 7 | מיטב ת"א 75 | מיטב | מניות ת"א 75 | 4A | 194.7 |
| 8 | מיטב נדלן | מיטב | מניות נדל"ן | 4A | 193.3 |
| 9 | מגדל דיקלה מעו"ף כפליים | מגדל שוקי הון | מניות נאסד"ק (ממונפת בסיכון גבוה) | 6A | 183.6 |
| 10 | כלל מעוף בריבוע | כלל פיננסים | מניות ת"א 25 אגרסיבית | 50 | 182.6 |
טבלה מספר 2: 10 הקרנות הגרועות ביותר סיכום שנת 2009
| מקום | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה באחוזים |
| 1 | מנורה מבטחים עד 50% מניות | מנורה | אג"ח כללי בחו"ל | 3D | -5.3 |
| 2 | אקסלנס דולר אגרסיבית | אקסלנס | אג"ח דולר | 0E | -2.6 |
| 3 | רקיע מהדרין אג"ח + 15 | רקיע (מנורה) | אג"ח כללי בחו"ל | 2D | -2.6 |
| 4 | מנורה שקל/דולר בינארית | מנורה | אג"ח בחו"ל | 0D | -1.8 |
| 5 | גאון כספית דולרית | גאון | כספית דולרית | 0D | -1.7 |
| 6 | יובנק שקלית ללא מניות | יו-בנק | שקלית ללא אפיון זמן | 0 | -1.7 |
| 7 | מגדל כספית דולר | מגדל שוקי הון | כספית דולרית | 0D | -1.5 |
| 8 | גאון מט"ח | גאון | מט"ח מקומי | 0D | -1.3 |
| 9 | אתגר שקלית ממשלתית ללא מניות | מנורה (אתגר) | שקלית כללי | 0 | -1.2 |
| 10 | מגדל כספית דולר חייבת | מגדל שוקי הון | כספית דולרית | 0D | -1.2 |
טבלה מס' 3: מדדי הקרנות הבולטים בסיכום שנת 2009 (ע"פ כותרת משנית)
| הבולטים לטובה | הבולטים לרעה | ||
| קבוצת מדד | % תשואה | קבוצת מדד | % תשואה |
| מניות ת"א 75 | 157.4 | כספית דולרית | -0.5 |
| מניות נדל"ן | 148.2 | כספית שקלית | 0.8 |
| מניות יתר | 138.3 | אג"ח שקליות לטווח קצר | 0.9 |
| ממונפות בסיכון גבוה | 124.4 | אג"ח שקליות לטווח בינוני | 1.8 |
| מניות כללי | 108.1 | אג"ח שקליות לטווח ארוך | 2.3 |
| אג"ח חברות והמרה בסיכון גבוה | 99.7 | אג"ח דולר | 2.5 |
| מניות בארץ - ענפים אחרים | 99.5 | אג"ח שקליות ללא אפיון זמן | 2.7 |
| מניות ת"א 100 | 98.6 | כספית יורו | 3 |
| גמישות | 92.1 | מניות יפן | 4.9 |
| מניות שווקים מתעוררים | 89.3 | אג"ח שקליות כללי | 5 |
דצמבר 2009: חודש תנודתי וסוער הסתיים כחודש החלש ביותר השנה
סיום שלילי לשנה שופעת עליות, זאת לאחר גל מימושים באגרות החוב (ממשלתי וקונצרני כאחד)
1. הקרנות המנייתיות היו היחידות שרשמו עליות: הקרנות המתמחות במניות בישראל רשמו עלייה של כ-4.8%, הקרנות המתמחות במניות חו"ל עלו בכ-1.9% ואילו הקרנות הגמישות עלו בכ-2.2%.
2. האפיק הממשלתי סבל כאמור ממגמה שלילית, לראשונה השנה: הקרנות המתמחות באג"ח מדינה- כללי ירדו בכ-0.9% , קרנות אג"ח מדינה צמוד מדד ירדו ב-1.3% והקרנות השקליות רשמו ירידה של כ-0.4%.
3. קרנות אג"ח בארץ –אחר סבלו מירידות קלות יותר: הקרנות המתמחות באג"ח חברות והמרה ירדו בשיעור של כ-0.2% ואילו הקרנות המתמחות באג"ח כללי ירדו בכ-0.3%.
4. הקרנות הכספיות השקליות רשמו עלייה מזערית נוספת של כ-0.05%, בהתאם לקצב החודשי הקבוע.
5. בגזרת המט"ח נרשמה החודש מגמה שלילית: הקרנות המשקיעות באג"ח חו"ל ירדו בכ-1.2% , הקרנות הכספיות המט"חיות ירדו בכ-0.4% והקרנות המתמחות באג"ח צמוד מט"ח ירדו קלות ב- 0.1%.
תעשיית קרנות הנאמנות השיגה למשקיעים בחודש דצמבר תשואה שלילית בשיעור מזערי משוקלל של 0.1%. הקרנות המנייתיות, בדגש על הקרנות האגרסיביות המתמחות במניות ת"א 25 ות"א 100, וכן קרנות המתמחות בנאסד"ק (אגרסיביות) בלטו לטובה והדבר בא לידי ביטוי בטבלת 10 הקרנות טובות לחודש דצמבר (ראה טבלה מס' 4).
בלטו לרעה, הקרנות המתמחות בזהב וכן קרנות החשופות לאירו (כספיות ואג"ח) על רקע הירידה החדה בשערו של האירו מול השקל בחודש החולף, והדבר בא לידי ביטוי היטב בטבלת 10 הקרנות הגרועות לחודש דצמבר שמכילות לא פחות מ-6 קרנות אירו לסוגיו השונים (ראה טבלה מס' 5).
טבלה מספר 4: 10 הקרנות הטובות ביותר – דצמבר 2009
| מקום | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה באחוזים |
| 1 | מיטב ת"א 25 אגרסיבית | מיטב | מניות ת"א 25 אגרסיביות | 5A | 12.2 |
| 2 | מגדל דיקלה מעו"ף כפליים | מגדל שוקי הון | מניות ת"א 25 אגרסיביות (ממונף בסיכון גבוה) | 6A | 12 |
| 3 | מנורה מבטחים ת"א 100 אגרסיבית | מנורה | מניות ת"א 100 אגרסיביות | 5B | 11.2 |
| 4 | כלל מעוף בריבוע | כלל פיננסים | מניות ת"א 25 אגרסיביות | 50 | 11.2 |
| 5 | הראל פיא ת"א 100 אגרסיבית | הראל-פיא | מניות ת"א 100 אגרסיביות | 5B | 10.1 |
| 6 | אקסיומה מניות מולטיבינראית | אקסיומה (גאון) | מניות כללי | 5C | 9.8 |
| 7 | מיטב מניות ת"א 100 פלוס | מיטב | מניות ת"א 100 אגרסיביות | 5A | 9.7 |
| 8 | נאסד"ק כפליים | מגדל שוקי הון | מניות נאסד"ק (ממונף בסיכון גבוה) | 6F | 9.5 |
| 9 | הראל פיא נבחרת נאסד"ק | הראל-פיא | מניות נאסד"ק | 4D | 8.8 |
| 10 | הראל פיא גמישה נקובה $ | הראל-פיא | גמישה | 4D | 8.7 |
טבלה מספר 5: 10 הקרנות הגרועות ביותר – דצמבר 2009
| מקום | שם הקרן | מנהל הקרן | מדיניות השקעה | חשיפה | תשואה באחוזים |
| 1 | מיטב זהב | מיטב | זהב | 5D | -9.9 |
| 2 | פסגות זהב מגודר מט"ח | פסגות | זהב | 5B | -7.3 |
| 3 | אקסלנס יתר | אקסלנס | מניות יתר | 4B | -5.3 |
| 4 | מגדל חשיפה ליורו | מגדל שוקי הון | מט"ח מקומי (אירו) | 0D | -4.7 |
| 5 | מנורה מבטחים אג"ח יורו | מנורה | אג"ח אירו | 0D | -4.7 |
| 6 | הלמן וייטנאם ומזרח אסיה | הלמן אלדובי | מניות שווקים מתעוררים | 4D | -4.7 |
| 7 | אקסלנס יורו מנוהלת | אקסלנס | אג"ח אירו | 0D | -4.6 |
| 8 | אקסלנס יורו | אקסלנס | אג"ח אירו | 0D | -4.5 |
| 9 | הראל פיא פצ"מ יורו | הראל-פיא | כספית אירו | 0D | -4.5 |
| 10 | אקסלנס פצ"מ יורו | אקסלנס | כספית אירו | 0D | -4.4 |
טבלה מס' 6: מדדי הקרנות הבולטים בדצמבר 2009 (ע"פ כותרת משנית)
| הבולטים לטובה | הבולטים לרעה | ||
| קבוצת מדד | % תשואה | קבוצת מדד | % תשואה |
| ממונפות בסיכון גבוה | 8.2 | כספית יורו | -4.5 |
| מניות ת"א 75 | 6.7 | אג"ח יורו | -4.5 |
| מניות ת"א 25 | 6.4 | אנרגיה וקומודיטיס | -3.2 |
| מניות ת"א 100 | 6.1 | אג"ח צמודי מדד לטווח הארוך | -2.5 |
| מניות נאסד"ק | 6 | אג"ח שקליות לטווח ארוך | -1.7 |
| מניות כללי | 4.1 | אג"ח צמודי מדד ללא אפיון זמן | -1.4 |
| מניות בארץ - ענפים אחרים | 4 | אג"ח צמודי מדד לטווח הבינוני | -1.3 |
| מניות ארה"ב | 3.9 | אג"ח מדינה כללי | -0.9 |
| מניות נדל"ן | 2.9 | אג"ח דולר | -0.9 |
| מניות ירוקות | 2.6 | אג"ח כללי בחו"ל | -0.8 |
| מספר סידורי | חשיפה | מספר סידורי | חשיפה |
| מנייתית | מט"חית | ||
| 0 | ללא חשיפה | 0 | ללא חשיפה |
| 1 | עד 10% | A | עד 10% |
| 2 | עד 30% | B | עד 30% |
| 3 | עד 50% | C | עד 50% |
| 4 | עד 120% | D | עד 120% |
| 5 | עד 200% | E | עד 200% |
| 6 | מעל 200% | F | מעל 200% |
רוני אפטר, מנהל קשרי יועצים במיטב
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
