מיקוד תיק ההשקעות לשנת 2021
|
אפיק |
סקטור/תחום |
מה הרציונל מאחורי ההשקעה? |
|
מניות
חו"ל |
כלכלה ירוקה, ESG, רכב חשמלי, CleanTech |
- תוכנית ביידן להגדלת השקעות בתחומי כלכלה ירוקה תכלול רגולציה תומכת, שתחייב מוסדיים להשקיע לפי ESG
- תוכנית להחלפת צי הרכב הפדרלי בארה"ב (600 אלף רכבים) ברכב חשמלי תומכת בסקטור. גם מאמצי סין בכיוון.
- גידול במודעות צרכנים ומשקיעים מוסדיים ופרטיים וביצועי עבר טובים של סקטור ESG בעת משברים
|
|
טכנולוגיה ותוכנה |
- דו"חות חזקים, רווחיות גבוה ותחזית חזקה להמשך בחברות רבות יחד עם כניסה לעוד תחומי כלכלה מסורתית (כדוגמת תחום הרכב – שהופך ליותר ויותר טכנולוגי עם שיתופי פעולה בגזרת הרכבים החשמליים)
- מיקוד במגוון חברות ולא רק בחברות הגדולות, אלא גם בחברות טכנולוגיה ותוכנה בינוניות וקטנות
|
|
שווקים מתעוררים
(לא רק סין) |
- המתעוררים נהנים מצמיחה, מגידול באוכלוסיה ושיפור נגישות האוכלוסיה לכלכלה העולמית בזכות הטכנולוגיה
- נהנים מתמחור מניות זול לעומת שווקים מפותחים, לאחר שנים של ביצועי חסר
|
|
מניות
ישראל |
פיננסים |
- חזרת המשק לצמיחה תתמוך במערכת הבנקאות ובחברות הביטוח
- תמחור הבנקים בהשוואה היסטורית אטרקטיבית וגם ביחס לעולם
|
|
נדל"ן |
- ענף הנדל"ן נהנה ממגמות ארוכות טווח כדוגמת גידול באוכלוסייה, מחסור בקרקעות וצמיחת המשק
- ההקלות של בנק ישראל יתמכו בחברות הבניה המקומיות ויעודדו משקיעים ודורשי דיור לרכישת דירה
|
|
מניות קמעונאות ומסחר |
- מחלקת המחקר בהראל צופה צמיחה של 4.4% ב-2021. הצריכה הפרטית צפויה להיות המנוע המרכזי
- כל עוד המשק לא יצא מהקורונה, יתמקדו הביקושים במוצרי מזון וצריכה מרחוק; אחרי הסגרים תרשם קפיצה בצריכה הפרטית המקומית, בהיעדר נסיעות לחו"ל בהיקף לו הורגלנו בעבר
|
|
אג"ח ישראל |
מנפיקים ישראלים |
- מיקוד באג"ח שהונפקו ע"י חברות ישראליות בדירוגי A, הנהנות מתוכנית הרכישות של בנק ישראל
|
|
אג"ח coco בנקים |
- הזדמנות באג"ח בנקים COCO על רקע הצפי לשיפור במצב הבנקים ותשואות אג"ח לפדיון מעניינות
|
|
תיק השקעות |
שמירה על סטיית תקן נמוכה |
- שילוב מניות בתיק לצד האג"ח (80/20, 25/75) מסייעת להפחתת סטיית התקן וממתנת את התנודתיות
- חשיבות הפיזור במטרה למנוע תלות באחזקה ישירה במספר מצומצם של מניות או אג"ח הינה קריטית לתקופה
|
|
ניצול הזדמנות ביתרות הדולריות |
|
