• התעשייה האקטיבית המסורתית בלטה מאוד עם גיוס של כ-2.23 מיליארד ₪.
• לעומת זאת, התעשייה הפסיבית גייסה רק כ-780 מיליון ₪.
• בתעשייה הפסיבית היה פער ניכר בין הקרנות המחקות שגייסו כ-1,050 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שמהן יצאו כ-270 מיליון ₪.
• הקרנות הכספיות פדו כ-520 מיליון ₪.
• בחתך של קטגוריות השקעה בתעשייה האקטיבית המסורתית המשיכו לבלוט מאוד קרנות אג"ח כללי עם גיוס בסך של כ-1.4 מיליארד ₪, ואחריהן בהפרש ניכר הקרנות המנייתיות עם כ-300 מיליון ₪, קרנות אג"ח חו"ל עם כ-240 מיליון ₪, אג"ח חברות עם כ-210 מיליון ₪ וקרנות אגח מדינה עם כ-180 מיליון ₪.
חודש מרץ האיר פניו למשקיעים הן בשוקי המניות בעולם ובישראל והן באג"ח הממשלתיות הקונצרניות בישראל.
שוקי המניות בעולם (ארה"ב ואירופה) הציגו בדרך כלל עליות שערים חזקות.
בארה"ב: מגמת עליות שערים נאות במרבית המדדים, כאשר מדד הדאו עלה ב-6.6%, מדד ה-S&P500 עלה ב-4.2% ואילו מדד הנאסד"ק עלה ב-0.4%.
באירופה נרשמו עליות שערים חדות: ה-DAX הגרמני עלה ב-8.1%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 6.6% וה-Eurostoxx 50 עלה ב-7.8%.
ביפן: מדד הניקיי ירד בשיעור של 2.6%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד בשיעור של 1.7%.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית: מדד ת"א 35 עלה ב-3.9%, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 4.6%, מדד ת"א 125 עלה ב-3.7% ומדד יתר 60 עלה בשיעור של כ-1.6%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים. מדד התל בונד 20 עלה ב-1.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.9% ומדד התל בונד 60 עלה ב-1.0%.
איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 2.0%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.0%.
מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.5%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-1.1%, ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.2%.
התעשייה האקטיבית המסורתית
• זו ממשיכה לעמוד בסימן עליונות ברורה של קרנות האג"ח הכללי המשלבות בדרך כלל שיעורים שונים ולא גבוהים של מניות יחד עם איגרות חוב קונצרניות וממשלתיות. קבוצה זו גייסה בחודש מרץ כ-1.4 מיליארד ₪.
• עם זאת, בניגוד לחודשים קודמים שבהם קבוצה זו גייסה כמעט את כל הסכום שגייסה התעשייה האקטיבית כולה, הרי שבמרץ גם קרנות אג"ח אחרות גייסו סכומים נאים. קבוצת הקרנות המתמחות באג"ח חברות גייסה כ-210 מיליון ₪, קרנות אג"ח מדינה כ-180 מיליון ₪ ועלתה על שתיהן קבוצת הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל שגייסה כ-240 מיליון ₪.
• הקרנות המנייתיות חזרו החודש לגייס סכום גדול של כ-300 מיליון ₪, שמתחלק באופן שווה בין הקרנות שמתמחות במניות בישראל לבין הקרנות שמתמחות במניות בחו"ל.
התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות
גם בחודש מרץ נמשך הפער בין הקרנות המחקות לבין קרנות הסל. בעוד שהקרנות המחקות גייסו במרץ סכום של כ-1,050 מיליון ₪, הרי שקרנות הסל סיימו עם פדיון של כ-270 מיליון ₪.
שתי הקבוצות הגדולות ביותר ובאופן מאוד דומיננטי בתעשייה הפסיבית הן הקרנות המתמחות במניות (ישראל וחו"ל) עם כ-92 מיליארד ₪ המהווים כ-60% מסך הנכסים של התעשייה הזו, והקרנות המתמחות באג"ח חברות המרכזת נכסים בסכום של כ-44 מיליארד ₪, כ-29% מהתעשייה.
הקרנות המתמחות במניות גייסו כ-840 מיליון ₪ (כ-750 מתוכם הקרנות המתמחות במניות בחו"ל) והקרנות המתמחות באג"ח חברות גייסו כ-160 מיליון ₪ תוך הבדל גדול בין הקרנות המחקות שגייסו כ-540 מיליון ₪ לקרנות הסל שמהן יצאו כ-380 מיליון ₪.
הרבעון הראשון של השנה (ינואר – מרץ 2021)
תעשיית הקרנות גייסה ברבעון הראשון של השנה סכום גדול של כ-10 מיליארד ₪.
• המגייסות הגדולות היו הקרנות האקטיביות המסורתיות: כ- 7.67 מיליארד ₪.
• הקרנות הפסיביות גייסו אף הן סכום ניכר של כ-4.39 מיליארד ₪.
• בתוך התעשייה הפסיבית היה פער ניכר בין הקרנות המחקות שגייסו כ-4.38 מיליארד ₪ לבין קרנות הסל שגייסו סכום זעיר של 10 מיליון ₪.
• הקרנות הכספיות פדו סכום גדול מאוד: כ-2.17 מיליארד ₪.
תעשיית קרנות הנאמנות המשיכה ברבעון הראשון של השנה במסע ההתאוששות שלה מ"פיגוע" הקורונה וגייסה 9.9 מיליארד ₪, ובניטרול הקרנות הכספיות, שמזה זמן רב אינן מהוות יעד למשקיעים מסיבות מובנות, הגיוס שלה הגיע לכ-12 מיליארד ₪.
מה שסייע לה במסע ההתאוששות זה הוא כמובן המגמות החיוביות בשוקי המניות בעולם: S&P500 עם עלייה של 5.8%, הדאקס: 9.4%, הניקיי: 7.1%, ת"א 35: 7.0%.
גם מדד איגרות החוב הקונצרניות עלה ב-2.1% ורק מדד איגרות החוב של ממשלת ישראל ירד ב-0.8%.
יחד עם זאת, בכל הקשור לקרנות האקטיביות המסורתיות, הקרנות המנייתיות הן לא אלה שגייסו את הסכום הגדול ביותר. סך הגיוס שלהן הגיע לכ-950 מיליון ₪, מקום שני בלבד ובהפרש עצום מול הקבוצה שגייסה את מירב הסכום – קרנות אג"ח כללי שגייסו 5.85 מיליארד ₪. ללמדך שהציבור עדיין מעדיף קרנות מעורבות שמספקות לו תמהיל של מניות (בשיעור ממוצע של 25%) יחד עם איגרות חוב, על פני קרנות שמתמחות במניות.
יחד עם זאת, ההעדפה של הציבור (להבדיל מן המוסדיים – קרנות סל) למסלול המנייתי מתבטאת בקרנות המחקות שגייסו 4.38 מיליארד ₪, שמתוכם כ-2.77 מיליארד הלכו לקרנות המתמחות במניות.
סוגי הקרנות/מועד |
מרץ 2021 |
פברואר 2021 |
ינואר 2021 |
קרנות אקטיביות מסורתיות |
178.2 |
173.9 |
171.2 |
קרנות אקטיביות כספיות |
20.7 |
21.1 |
22.1 |
סה"כ קרנות אקטיביות |
198.9 |
195.0 |
193.3 |
|
קרנות מחקות |
56.9 |
55.3 |
53.8 |
קרנות סל |
95.4 |
92.8 |
93.3 |
סה"כ קרנות פסיביות |
152.3 |
148.1 |
147.1 |
סה"כ תעשייה |
351.2 |
343.1 |
340.4 |
הערה: הנתונים הם במיליארדי ש"ח
כניסה ויציאת כספים |
מרץ 2021 |
פברואר 2021 |
ינואר 2021 |
קרנות אקטיביות מסורתיות |
2.23 |
2.28 |
3.16 |
קרנות כספיות |
(0.52) |
(0.99) |
(0.65) |
קרנות סל |
(0.27) |
(0.56) |
0.84 |
קרנות מחקות |
1.05 |
1.45 |
1.88 |
סה"כ |
2.49 |
2.18 |
5.23 |
הערה: הנתונים במיליארדי ₪
המספרים בסוגריים: יציאת כספים
התעשייה האקטיבית המסורתית ברמת קטגוריות מרכזיות
|
מרץ 2021 |
פברואר 2021 |
ינואר 2021 |
אג"ח כללי |
1.40 |
2.05 |
2.40 |
מניות |
0.30 |
(0.005) |
0.65 |
אג"ח מדינה |
0.18 |
(0.035) |
(0.05) |
אג"ח חברות |
0.21 |
0.14 |
0.185 |
המספרים בסוגריים: יציאת כספים