טור דעה: איך רובינהוד משחקת עם תשומת הלב שלך וגורמת לך להפסיד כסף

הנה עובדה לא כל כך נעימה: 70-75% מהסוחרים הקמעונאיים של היום מפסידים כסף. זה אמור להיות נתון מפתיע, אך למרבה הצער, זה לא: ברוקרים כמו רובינהוד (סימול: HOOD) נועדו לגרום ללקוחות שלהם לסחור בתדירות גבוהה, גם אם זה אומר לגרום להם לסחור רע. אבל אם אתה חכם מכדי ליפול למשחקים שלהם, תוכל להעלות את הסיכויים שלך להיות ​​בין 25% המצליחים.

כיצד רובינהוד עשתה זאת?

מאד פשוט: השאיפה של רובינהוד שהונפקה בשבוע שעבר, הייתה מתחילת דרכה להקל ולאפשר לכמה שיותר אנשים להיכנס לעולם המסחר ופשוט לסחור ובנוסף, שהאנשים הללו יסחרו כמה שיותר. בכך תלויה ההכנסה שלהם. פחות מעניין אותו עד כמה הביצועים של אותם סוחרים/משקיעים טובים יותר או טובים פחות. והוא מצא שתי דרכים לעשות זאת: על ידי הפיכת המסחר לזול ככל האפשר, ועל ידי הפיכת האפליקציות שלהם לפשוטות, מהנות וממכרות.

גרף רובינהוד שעתי מאז ההנפקה:

החלק הראשון היה דיי קל, כאשר רובינהוד הייתה חלוצה של רעיון הקטנת חסמי הכניסה שעמדו בפני סוחרים על ידי אפשרות לבצע עיסקאות ללא עמלות. וזה עבד: מספר המשתמשים באפליקציה גדל מכ -500,000 בשנת 2014 ל -13 מיליון בשנת 2020. ברוקרים נוספים כאמור, אימצו שיטה זו.

באשר לחלק השני, רובינהוד הפך את ההשקעה באופן מאסיבי לפשוטה יותר וזאת על ידי הפחתת כמות המידע שניתן למשקיעים, בכך הפכה אותו לדינאמי יותר על ידי הצגת רשימות כמו "רשימות מובילות" של הבורסה.  כל הטקטיקות הללו עבדו היטב: משתמשים בפלטפורמות חדשות סוחרים עד פי 40 יותר מאשר לקוחות בפלטפורמות מסורתיות יותר.

אז מה הבעיה?

התכונות החדשות הללו אמנם הפכו את המסחר למהנה, מרגש ונגיש יותר, אך הן בהחלט לא הפכו את המשתמש הממוצע של רובינהוד למשקיע טוב יותר. למעשה, מחקר חדש מצביע על כך שהם נוטים לקבל החלטות מסחר המבוססות על "תשומת הלב" שהמניות מקבלות וללא חשיבה ביקורתית - יותר מאשר משקיעים אחרים. עובדה זו מעלה את סיכוייהם לבצע את הטעויות הבאות:

ריכוז יתר: המשקיעים של רובינהוד מחזיקים בממוצע רק שלוש מניות, ובדומה לכך, 35% מהקניות נטו של משתמשיה (משתמשי רובינהוד) מרוכזים באותן 10 מניות. מיותר לציין שזה מגדיל את החשיפה שלהם לסיכון סביב חברה ספציפית, סיכון שניתן בקלות למתן על ידי החזקת מניות נוספות.

חובבנות יתר: מחצית ממשתמשי רובינהוד הם משקיעים בפעם הראשונה, בעלי נטיה לסחור ללא קריטריונים ברורים לגבי אילו מניות לקנות, כמה לקנות או מתי למכור. כתוצאה מכך, סביר יותר שהם מבססים את החלטותיהם על בסיס שיקולים פשוטים ו"מרגשים" כגון: אם המניה נמצאת ברשימת  "המובילות ביותר" , אותן מניות מומנטום שמשכו לאחרונה תשומת לב רבה בחדשות.

מסחר יתר: כפי שאמר פעם כוכב העל המשקיע ג'יימס רוג'רס, "אחד הכללים הטובים ביותר שכל אחד יכול ללמוד על השקעה הוא לא לעשות כלום, ממש שום דבר, אלא אם יש מה לעשות". עסקאות אימפולסיביות אשר מונעות מתשומת לב לא רק שהן לא יהפכו את המשקיעים לריווחיים ובוודאי לא לעשירים, הם עלולים גם לפגוע ביכולת שלהם לעשות הבחנה בין הזדמנויות טובות יותר וטובות פחות. העובדה שלא גובים עמלות על ביצוע עיסקאות לא אומרת שהן בחינם שכן, המשקיעים צריכים לשלם את המרווח בין ציטוטי המחיר (bid&ask) של כל עסקה.

אפקט העדר: המחקר מצא כי אירועי "עדר" – מצב בו סוחרים נוטים לרכוש את אותן מניות במקביל לסוחרים אחרים, מתרחשים בממוצע לא פחות מתשע פעמים ביום. ההשפעה היא הרסנית: מעבר לכך שכולנו נמצאים באותן זירות מסחר ומושפעים מכך במידה זו או אחרת, רבים מהסוחרים שרכשו את המניה עשו זאת באמצעות מינוף ולכן קיים סיכוי גבוה שהם יעזבו את הפוזיציה (עיסקה) עם הפסד עמוק. 

אז איך אתה יכול לדאוג שלא תפסיד כסף?

כפי שאמר פעם וורן באפט, "חוק מספר אחד הוא לעולם לא להפסיד כסף. חוק מספר 2 הוא לעולם לא לשכוח את חוק מספר אחד".

אם כן, הבנו שהמלכודות של רובינהוד בסופו של יום עשויות לעלות לך הרבה כסף. לכן כדאי לך לנקוט בצעדים להגבלת ההשפעה שלהם. אתה יכול, למשל, להכין רשימת נקודות להתייחסות שיהוו מעין רשימת שאלות ביקורתיות משלך הנוגדת את גישת מסחר במניות מומנטום המקבלות יותר מידי תשומת לב. במסגרת גישה, זו עליך לשאול עצמך את השאלות הראשוניות הבאות לפני קבלת החלטה על ההשקעה שלך:

האם המניה מתאימה לתהליך ההשקעה שלי?

האם אוכל לנסח בבירור שלוש סיבות מדוע המניה צריכה לעלות?

האם אני מודע לשלושת הסיכונים העיקריים אליהם חשופה המניה?

האם רכישת המניה הזו תגרום לתיק שלי להיות פחות או יותר מגוון?

האם אני נמצא בסיכון של מסחר יתר?

האם המניה הייתה באופן חרגי בחדשות לאחרונה? 

האם מצאתי את המניה באמצעות רשימות "מושכות תשומת לב" כגון "המובילות ביותר" של רובינהוד?

בדרך זו תוכל לצמצם את ההשפעה של ההטיות הנגרמות מאווירת העדר הקיימת כמו גם לשפר את הסיכויים שלך להיות בקרב 25% מהמשקיעים שמרוויחים כסף.