אדם כהן
02/06/2010
בחודש מאי נרשמו ירידות שערים חדות בבורסות בעולם וגם בתל-אביב, חודש שני ברציפות, בעקבות חשש מפני החרפת המשבר הכלכלי באירופה. מדדי ת"א-25 ות"א-100 ירדו החודש בכ-8%-7% והם נמוכים בכ-5% מהרמה בה היו בתחילת השנה.
ירידות שערים, של כ- 20%-10% אפיינו את כל המדדים המובילים.
המסחר בשוק איגרות החוב התאפיין במאי בעליות שערים, כאשר בלטו איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד לטווח ארוך והלא-ממשלתיות צמודות המט"ח עם עלייה של כ-1.8%. איגרות החוב הממשלתיות הלא-צמודות מסוג "שחר" ואיגרות החוב הלא-ממשלתיות הכלולות במדד תל-בונד שקלי עלו בכ-1.5%. יש לציין כי בעוד מדד תל-בונד 40 נותר החודש כמעט ללא שינוי, רשם מדד תל-בונד 20 עלייה של כ-1.1%.
במאי נרשמה עלייה חדה בפעילות במניות והמחזור היומי הסתכם בכ-3.3 מיליארד שקל - גבוה בכ-15% לעומת השיא בו היה בינואר 2008 וגבוה כמעט פי שניים מהמחזור הממוצע אשתקד. ב-26 במאי, היום בו נכנס לתוקף שדרוגה של ישראל ע"י MSCI מקבוצת המדינות המתפתחות לקבוצת המדינות המפותחות, נרשם בבורסה בתל-אביב מחזור חסר תקדים, בהיקף של כ-16.4 מיליארד שקל, גבוה כמעט פי שלושה מהשיא הקודם שנרשם בדצמבר 2007.
גם בנגזרים חלה עליה חדה בפעילות, כאשר באופציות על מדד ת"א-25 נסחרו כ-465 אלף יחידות ביום, גבוה במעט מהשיא החודשי שנרשם בינואר 2008 וגבוה בכ-85% מהמחזור הממוצע בכל שנת 2009. באופציות הדולריות, על רקע התחזקות הדולר ביחס לשקל בכ-3%, נסחרו כ-40 אלף יחידות ביום - מחזור הגבוה בכ-20% לעומת מחזור הממוצע בשנת 2009.
באיגרות החוב הסתכם המחזור היומי בכ-3.3 מיליארד שקל בדומה למחזור הממוצע מתחילת השנה ונמוך בכ-20% לעומת המחזור הממוצע בשנת 2009. במק"מ נרשמו גם החודש מחזורים ערים, בהיקף של כ-1.1 מיליארד שקל ביום לעומת כ-645 מיליון שקל בממוצע אשתקד, בין היתר עקב גידול בפעילות ע"י תושבי חוץ.
בשוק המניות נרשמה החודש פעילות ערה ובוצעו שבע הנפקות לציבור ושבע הנפקות זכויות, האחרונות על בסיס דו"חות כספיים לשנת 2009, בסכום כולל של כ-1.3 מיליארד.כ-60% מהסכום גויסו ע"י חמש חברות נדל"ן, ביניהן חברה חדשה – לוינשטין נכסים. בלטו בגודלן, החודש, הנפקות זכויות שביצעו אפריקה השקעות (במסגרת ההסדר) ואפריקה נכסים בסך כ-380 מיליון שקל כל אחת. כמו כן בוצעו שמונה הקצאות פרטיות בסכום כולל של כ-180 מיליון שקל. כ-150 מיליון שקל מתוכם גויסו ע"י חברת פורטפוליו שמיזגה לתוכה חברת ביוטכנולוגיה.
סך גיוס ההון בשוק המניות, בהנפקות והקצאות פרטיות,מתחילת השנה מגיע לכ-4 מיליארד שקל וזאת לעומת כ-6.5 מיליארד שקל בכל שנת 2009. יצוין, כי יותר מ-60 חברות פרסמו החודש תשקיפי מדף על בסיס הדו"חות הכספיים השנתיים של 2009, המהווים מסגרת לגיוס הון בשנתיים הקרובות. חמש חברות חדשות פרסמו תשקיפים, שלפיהם הן מתכננות לגייס הון בשבועות הקרובים.
לקראת סוף החודש, החל המסחר בתל-אביב במניות חברת הביומד האמריקאית "פרולור ביוטק". המניה נסחרת גם בבורסת ה-AMEX והיא מתווספת ל-45 חברות דואליות הנסחרות בארה"ב ובתל-אביב ותהיה השלישית בגודלה מבין 42 חברות הביומד הנסחרות בתל-אביב.
בשוק מוצרי המדדים התווספו במאי ארבע סדרות חדשות, הכוללות – תעודה בחסר על מדד ת"א-75 ושתי תעודות בחסר על מדדי אג"ח ותעודת סל על מדד MSCI עולמי. במקביל, נמחקו מהרישום למסחר חמש אופציות כיסוי על נפט וכיום נסחרות 403 סדרות של מוצרי מדדים, הכוללות – 272 תעודות סל על מדדי מניות בארץ או בחו"ל, 101 תעודות סל על מדדי אג"ח, ו-30 תעודות סחורה ואחר. 51 מהתעודות הן תעודות בחסר ו-26 הן אופציות כיסוי. מחזור המסחר היומי במוצרי המדדים, במאי 2010, היווה כ-17% ממחזור המסחר במניות וכ-21% ממחזור המסחר באג"ח חברות, לעומת כ-20% אשתקד.
נתונים עיקריים
(במיליוני שקלים)
| 2008 | 2009 | 1-5/2010 | |
מחזור מסחר יומי ממוצע | מניות | 1,964 | 1,705 | 2,255 |
| אג"ח | 4,020 | 4,082 | 3,230 |
גיוס הון בישראל | מניות (1) | 6,230 | 6,542 | 4,049 |
| אג"ח לא ממשלתיות (2) | 23,354 | 36,458 | 15,462 |
(1) כולל הקצאות פרטיות ומימוש אופציות; לא כולל גיוס הון בחו"ל.
(2) כולל אג"ח חברות, מובנות, תעודות פיקדון, אג"ח נ.ש.ר, רצף מוסדיים ומימוש אופציות; לא כולל הקצאות פרטיות לחברות בנות.
הממשלה גייסה במאי בבורסה, סכום של כ-4.7 מיליארד שקל - כ-76% מהסכום גויסו באמצעות אג"ח לא צמודות וכ-24% באמצעות אג"ח צמודות מדד. החודש לא נרשמו פדיונות אג"ח, כלומר, סך הגיוס נטו הסתכם בכ-4.7 מיליארד שקל במאי ובכ-2.3 מיליארד שקל בסיכום מתחילת השנה.
הסקטור העסקי גייס החודש בשוק האג"ח כ-1.6 מיליארד שקל:
· כ-1.2 מיליארד שקל גויסו בשש הנפקות לציבור. כמחצית הסכום גויסה באמצעות אג"ח לא צמודות, מרביתן – כ-0.4 מיליארד שקל נושאות ריבית משתנה, והשאר באמצעות אג"ח צמודות מדד. בלטה החודש הנפקה שביצעה קבוצת הביטוח הראל בסך כ-630 מיליון שקל.
· החברה הלא בורסאית – דואר ישראל רשמה לראשונה למסחר, במסגרת "רצף מוסדיים" אג"ח בסך של כ-400 מיליון שקל.
במאי, התהפכה המגמה של פעילות הציבור בקרנות נאמנות. החודש התגברו הפדיונות בקרנות האג"ח והם הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקל, ובקרנות המנייתיות הסתכמו הפדיונות בכ-0.7 מיליארד שקל-הגבוהים ביותר מזה יותר משנתיים. מנגד, בקרנות הכספיות נרשמו יצירות ענק של כ-2.7 מיליארד שקל- לראשונה מאז תחילת 2009. בקרנות השקליות הסתכמו הפדיונות בכ-0.4 מיליארד שקל ואילו בקרנות המשקיעות בחו"ל לא נרשמה גם החודש פעילות מהותית.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
