גיא שיקר מנכ"ל כלל קרנות נאמנות: "אנו שוקלים לספוג את כל העלויות של הברוקראז`"

המהלך כמהלך, מבדיל בין הקרנות שמחייבות את הלקוח בדמי הברוקראז' לבין אילו שלא (ראה נספח 1). היחס אצלנו, בין הקרנות שמגלגלות את עלות המסחר ללקוח לבין אילו שסופגות את העלות על עצמן- עומד על חצי קרנות מכל סוג. לדעתי, זהו גם היחס בכלל השוק. לכן עלינו לפעול רק לגבי חצי מהקרנות אותן אנחנו מנהלים. כרגע, בפנינו שתי אפשרויות שונות. הראשונה, אותה אנו שוקלים ברצינות, היא להסב את כל הקרנות בניהולינו, לאילו אשר שסופגות את עלות הברוקראז' על עצמן. את ההון נפריש מן כספי הנוסטרו ונפסיק את חיוב הברוקראז' ללקוח. האפשרות השנייה שבחלק מן הקרנות נעבוד עם ברוקרים שמקורם אינו ב- כלל פיננסים ברוקראז'.

מה תעדיף, שימוש בברוקראז' הבנקאי או דווקא בברוקראז' שמקורו בבית ההשקעות?

כעיקרון, אין לי העדפה. אנחנו נעבוד מסודר על פי מכרז ומי שיהיה הכי זול, איתו נעבוד.

האם הרפורמה תתקיים כסדרה? לעת עתה, נראה כי מערכות הבנק אינן ערוכות לכך. תוכנות המסחר שברשותן והטכנולוגיה הקיימת, לא תספיק בכדי לאפשר לכל המתפעלים בשוק הקרנות לקיים את עבודת הברוקראז' כראוי. בנוסף, העבודה החשובה ביותר במסחר הברוקראז' היא עבודת האון ליין. ללא המידע על הקנייה והמכירה בה בשעה שהן מתבצעות, יש סיכוי גבוה כי הסוחר לא יעמוד בהגבלות המסחר, כפי שהתחייב במדיניות הקרן. כל עוד הבעיות הללו לא יפתרו, מערכת הבנקאית אינה מוכנה לקלוט את ההון האדיר שישתחרר אל השוק. נתונים אלו גורמים להיות ספקן לגביי היתכנות ההגבלה כבר בפברואר 2011.

שער הקנייה של קרן נאמנות מחולק לשלושה רכיבים. שני המרכיבים הראשונים הם דמי הניהול ושיעור ההוספה. דמי הניהול, כשמם כן הם, זוהי העלות שגובה מנהל הקרן על הידע שלו (או של המוסד) שתורם לניהול התקין של כספך. שיעור הוספה הינו תשלום חד פעמי בעת הרכישה. מחיר הקרן הכולל את שיעור ההוספה נקרא מחיר היחידה. חשוב להדגיש כי ישנן קרנות שבהן אין שיעור הוספה, וישנן כאלו שבהן שיעור ההוספה מגיע לאחוז אחד ויותר. לעתים שיעור ההוספה מתווסף בעת המכירה.

המרכיב השלישי הן עמלות הברוקראז', אותן גובה המנהל על התשלום דה פאקטו של פעולות המסחר השוטפות שלו. חלק מהקרנות בוחרות לגבות את האחרונים וחלקן לא. קביעת הרשות לני"ע (ראה כתבה) אינה רלוונטית לקרנות שאינן גובות את דמי הברוקראז'.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.