UBS: האם הגיע הזמן להגדיל חשיפה לטק?

 

שווקי המניות תחת לחץ בגלל עליית הריביות הריאליות והמתיחות המתמשכת באוקרינה.

משקיעים מתרגמים את המדיניות של הפד כחילוף של פחות אפסייד לסיכוני אינפלציה ויותר דאונסייד לסיכון לצמיחה.

המעבר הזה להאטה בצמיחה מסיכון אינפלציה הוא מאוד משמעותי לפני שהמספרים של ה-CPI וה-Retail sales ייצאו בשבוע הבא.

הכלכלנים של UBS הם עכשיו מתחת לקונצנזוס על נתוני האינפלציה (Core Inflation (0.35% מול 0.46%.

אנחנו מאמינים שמרץ יהיה השיא בסייקל של האינפלציה ומשם אנחנו צופים ירידה חדה באינפלציה (יכול להיות שייקח זמן עד שיבינו שה"פיק" היה במרץ).

ה"פיק" הזה יהיה הסימן החיובי למניות המושפעות הכי הרבה מאינפלציה כמו מניות הטק.

המלצה – טקטית לקנות QQQ.

המלצה נוספת – אולי עדיין מוקדם אבל להגדיל חשיפה למניות הטק הגדולות שנפגעו הכי הרבה מריביות גבוהות ואינפלציה, וכעת יוכלו לנהל את החששות מהפגיעה בצמיחה על בסיס מאזנים חזקים , תזרימי מזומנים ורווחים יציבים.

לסקירה לחצו כאן