ארגונים פיננסיים ולא פיננסיים מתחזקים את האמונה בביטקוין

סקירה שבועית זו הוכנה על מנת לתת למשקיעינו ולקהל הרחב מבט על על שוק המטבעות הדיגיטליים בו אנו פועלים.

בסקירות מסוג זה נכסה אירועים משמעותיים בשבוע החולף ומשמעותם, נבצע ניתוחי on-chain שנועדו לשלוף מסקנות מאופי הפעילות ברשתות הבלוקצ'יין השונות. ונבחן את השפעות הרשתות החברתיות על השוק.

הקדמה – התייחסות טכנית.

שחקנית חיזוק : ענקית משלוחי האוכל Rappi מאפשרת תשלום במטבעות דיגיטליים.

שיתוף פעולה חסר תקדים – Luna ו Avalanche קושרות עצמן זו בזו והמשתמשים מרוויחים מכך, מה זה אומר על עולם ה DeFi?

ניתוח on-chain –זה הוא הנתון שמשמש כקו מנחה לתנועות השוק.

נתחיל בהיבט הטכני הפשוט יותר – הביטקוין זז בערוץ ברור. השבוע המטבע שוב בחן את אזור ה 40K ולשמחתנו "נבעט" כלפי מעלה. המטרה הבאה היא ליצור שיא גבוה יותר, לחצות את רף ה 50K.  אך לא כדאי להיות שאננים. בבחינה ניתוחי ה on-chain אנו מקבלים סימנים שליליים והתקווה שהטרנד הקצר יחסית הזה (כמתואר בגרף) ימשיך לחזק את מעמדו. חזרה למחיר מתחת ל 39,000 היא סכנה לשבירת הטרנד.

בהיבט פונדמטלי, גם השבוע, עוד ועוד חברות וארגונים פיננסיים ולא פיננסיים מתחזקים את האמונה בביטקוין כנכס רזרבה עולמי. אם כך יהיה, מחירו של המטבע הדיגיטלי הראשון יגיע לגבהים כמעט דמיוניים.

בואו נצלול פנימה לאירועים החשובים ביותר בשוק המטבעות הדיגיטליים שקרו השבוע:  

Rappi, חברת שירותי המשלוחים מהגדולות באמריקה הלטינית, השיקה פיילוט במקסיקו שמטרתו לעזור ללקוחות לשלם עבור שירותים עם מטבעות דיגיטליים.

החברה - שבשנה שעברה הגיעה להערכת שווי של יותר מ – 5 מיליארד דולר בגיוס האחרון הודיעה ללקוחותיה כי היא מציעה את האפשרות להשתמש במטבעות דיגיטליים כאמצעי תשלום לרכישת נקודות זכות באפליקציה. נקודות הזכות האלו יכולות אח"כ לשמש לקניית שירותים ומוצרים באפליקציה. לצורך פיתוח הטכנולוגיה הדרושה החברה התממשקה עם Bitso ו Bitpay שני חברות מובילות בתשלומי קריפטו ושירותי מחסר האזור אמריקה הלטינית.

החברה הקולומביאנית הפכה ליוניקורן (חברה בעלת שווי של מיליארד דולר ומעלה) ב 2018 ופועלת כמעט בכל המרחב העצום של אמריקה הלטינית, בין היתר: מקסיקו, קוסטה ריקה, קולומביה, פרו, אקוודור, צ'ילה, ארגנטינה, אורוגוואי וברזיל

החברה הפכה את החדשנות ויעילות פיננסית לקווים מנחים של ממש, בראיון ציין סבסטיאן מג'יה נשיא החברה: 

"חדשנות היא אחד מעמודי התווך של Rappi. אנו לומדים את עולם הקריפטו בעניין רב ומאמינים שהעתיד הוא המפגש של עולם הקריפטו עם חברות שאינן קריפטו, עם חוויות משתמש קלות ולא מורכבות"

Rappi הבטיחה שהחברה פועלת לשיפור אבטחת העסקאות בין הבורסות Bitso ו Bitpay לאפליקציה. גם חברות אחרות באזור פועלות לכלול קריפטו במודל העסקי שלהן. זה המקרה של Nequi, פלטפורמת פינטק קולומביאנית שמתכננת להיכנס לתחום הקריפטו במדינה.

אמריקה הלטינית הופכת סקרנית בכל הקשור למטבעות דיגיטליים, אחת הסיבות העיקריות היא ההטבות שמעניקות חנויות מסחריות ודיגיטליות המקבלות תשלומי קריפטו. לדוגמה, Elektra, ענקית מסחר מקסיקנית, הודיעה לאחרונה שלקוחות המשתמשים בקריפטו לתשלומים יקבלו הנחה של 20 אחוז על רכישת מוצרים.

Terraform Labs, המייסדת של הבלוקציין Terra והמטבע LUNA היא פלטפורמת קריפטו המאיצה את אימוץ המטבעות הדיגיטליים ע"י שימוש במטבעות דיגיטליים יציבים צמודי מטבע מדיני. UST לדוגמא הוא מטבע דיגיטלי עוקב דולר המגובה ע"י המטבע LUNA.

המשימה במטבעות יציבים היא פשוטה לכאורה: לשמור על ערך המטבע שווה לדולר בדיוק כל הזמן. 

איך עושים את זה ? 

יש מטבעות כמו USDT של Tether שטוענים שהם מגבים את המטבע ביחס של 1:1 בדולרים אמיתיים (התברר שממש לא כך- אבל זו דרך אחת), דרך שנייה לשמור על המטבע יציב בערכו היא מערכת אלגוריתמית מתוחכמת כמו במקרה של UST, נזכיר: UST  הוא מטבע יציב שאינו מגובה בדולרים אמיתיים אלא במטבע LUNA. החשש של המשקיעים היה הוא שכאשר ערכו של המטבע LUNA יצנח במהירות, ה"מכונה" הזו לא תצליח לשמור על ערכו UST והוא יקרוס וירד מתחת לדולר.

על מנת להפיג את החשש הזה, ולגוון ברזרבות שמגבים את UST הארגון שמאחורי המטבע - Luna Foundation Group נוקט באסטרטגיה מעניינת והתחייב לרכוש ביטקוין בשווי של 3 מיליארד דולרים, בנוסף, במהלך די תקדימי רוכש הארגון גם את המטבע AVAX בשווי של 200 מיליון דולרים.

רכישה ראשונה של מטבעות AVAX בשווי 100 מיליון דולר נעשתה על הארגון Luna Foundation Group ושולמה בעזרת המטבע היציב UST. הרכישה השנייה, ימים ספורים אחר כך, הארגון הודיע כי הסכים להחליף מטבעות LUNA בשווי 100 מיליון דולר עבור אותו ערך במטבע AVAX, המטבע המקורי של הבלוקצ'יין Avalanche.

למה דווקא AVAX?

השאלה מתבקשת, יש לא מעט פרויקטים מובילים בעולם המטבעות הדיגיטליים, Avalanche והמטבע המקומי שלהם AVAX הם ללא ספק אחת הבחירות הנבונות בעיניי.

ע"פ דובר הארגון הסיבה ברורה: "רשתות המשנה של Avalanche הן שיטה רבת עוצמה לבניית הדור הבא של יישומי Web3 בעלי שימוש פוטנציאלי עצום". 

שיתוף פעולה משמעותי  

שיתוף פעולה בין המערכות Terra ו-Avalanche עשוי להאיץ את הצמיחה המהירה ממילא של יישומי פיננסים מבוזרים (DeFi) בפלטפורמות המתאימות. ככל שיישומי DeFi הקיימים ישתפו עולה אחד עם השני למשתמש הקצה יהיה ערך גדול יותר, הוא יכול להעביר נכסים בין בלוקצ'יינים בקלות ולהשתמש בנכסים השונים בכל מיני זירות. רק תזכורת: Terra ו Avalanche הן כרגע מהשחקנים החזקים ביותר בשוק המטבעות הדיגיטליים– נכון להיום מקום תשיעי ועשירי מבחינת שווי שוק בהתאמה.

הבלוקצ'יין, מטבעו פתוח ושקוף, אנו יכולים לראות הכל – איזה ארנק העביר למי וכמה, כמה מטבעות מחזיקים הארנקים הגדולים, כמה עמלות שולמו וכמה ארנקים פעילים יש ברשת ועוד המון. את המידע אנחנו יכולים לנתח על מנת להבין מעט יותר על הפסיכולוגיה של משתמשי הביטקוין ובכך להסיק מסקנות על עתיד המטבע ומחירו.

כמות הארנקים הפעילים ברשת הביטקוין מצביעה על כמה אנשים משתתפים ברשת הזו, כמות העניין סביב הביטקוין. באופן טבעי כמות ארנקים פעילים גודלת תלך יד ביד עם עליות במחיר הביטקוין, כמו שניתן לראות באזור האדום (הנפילה ב 2018).

אם נביט בפרספקטיבה רחבה, שני הקווים הכחולים מסמנים מעין "ערוץ" של ארנקים פעילים שתמיד גודל, כלומר, באופן מעניין יש מעין בסיס משתמשים "נאמנים יותר", אם השוק עולה או יורד זה לא משנה, הגידול ברשת מורגש. אותם אנשים בדרך כלל פחות מושפעים מתנועות שוק קצרות ורוכשים באופן קבוע ובעיקר בירידות. אנשים אלו מכונים HODLers. בסיס משתמשים גדול יותר בביטקוין יתרום למחיר הביטקוין, בסיס המשתמשים הזה ללא כל ספק ימשיך לגדול.

זום אין לשנה האחרונה, כפי שקו המגמה האדום מציין : כמות הארנקים הפעילים ברשת הביטקוין יורדת, קשה להיות אופטימי לגבי מחיר הביטקוין במצב הזה, כמובן שהמון גורמים חיצוניים אחרים יכולים להשפיע על מחיר הביטקוין, אבל כמות השימוש ברשת נותנת לנו את ההבנה הכי בסיסית לתנועות הבאות במחיר.

מקרא: 

קו שחור: מחיר הביטקוין 

אזור כתום: מספר כתובות ארנקים פעילים (ממוצע נע של 14 ימים) 

בנוסף, הסתכלנו על הכמות הפוזיציות הרווחיות בביטקוין – אחוז הפוזיציות שמומשו ברווח בשבוע האחרון היו 58%  - מדובר בשבוע מאוד רווחי למשקיעים, המימושים הללו דחפו את המחיר כלפי מטה שוב לאזור ה 40K, מעתה ואלך המימושים הרווחיים הללו מתחילים להיגמר ואם אירוע קטסטרופלי לא יקרה, התנועה בטווח הקצר צפויה להיות בכיוון חיובי, עם זאת שוק פסימי בטווח הבינוני-ארוך בהחלט רואים בכל הנתונים עליהם אנחנו מסתכלים.

החברה בעלת אישור המשך עיסוק מספר 57505 למתן שירות בנכס פיננסי מכוח בקשה לרישיון למתן שירות בנכס פיננסי לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון. החברה אינה בעלת רישיון כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. אין באמור באתר משום ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור באתר משום המלצה בנוגע לכדאיות השקעה במטבעות וירטואליים ו/או במוצרים או מכשירים פיננסיים כלשהם ואין בדברים משום הזמנה ו/או הצעה לביצוע פעולות במוצרים הנזכרים. אין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה כלשהי. השקעה במטבעות וירטואלים הינה מסוכנת ועשוייה לגרום להפסד של מלוא ההשקעה. תחום המטבעות הוירטואליים  כרוך בחוסר וודאות רגולטורי, מיסויי ויישומי על ידי גופים שונים עמם נדרשים יחסי גומלין לצורך ביצוע פעולות.