Photo: © Steve Allen, Dreamstime.com
הילה מילר
10/06/2022
לטעמי כל נושא הריבית במשק הישראלי אינו נהיר די צרכו לציבור הרחב, ובוודאי גורם לבלבול לא קטן בקרב קהיליית הנדל"ן ובמיוחד רוכשי הדירות.
אתחיל בכך שיש אכן הגיון לא מבוטל בהעלאות ריבית מתונות והדרגתיות, זאת לאחר שנים ארוכות שבהן הריבית נותרה על מקומה, זאת בראש וראשונה על מנת להילחם באינפלציה שהחלה להרים ראש בכל העולם וגם אצלנו.
העובדה שמחירי הדירות זינקו ב-16.3 אחוזים במהלך השנה האחרונה, כמו גם המחירים של מוצרי מזון וצריכה למיניהם, הופכת אכן את העלאת הריבית לצעד מתבקש.
אולם, וזה אולם גדול, מאחורי העלאות הריבית המתונות, לכאורה, הבאות לידי ביטוי ברבעי אחוזים ובעשרות מעטות של שקלים מידי חודש לנוטלי המשכנתאות, מסתתרת מציאות מתעתעת וכואבת הרבה יותר.
מדובר, לפרוטוקול, בריבית הפריים בלבד(!) העומדת כיום סביב השני אחוזים בקירוב, אבל בתוך מרכיבי המשכנתא קיימים מרכיבים נוספים, דוגמת אלה שאינם צמודים למדד, שהבנקים המסחריים כבר העלו אותם לכ-4.5 אחוזים.
כבר היום עומדת על נוטלי המשכנתאות אבן ריחיים בדמות החזר חודשי של מאות שקלים נוספים, מה שמסתכם ברבבות שקלים נוספים לכל אורך חיי המשכנתא.
ובמילים אחרות, נוטלי המשכנתאות סובלים כבר היום מ"סוס טרויאני" שהשפעתו עליהם גבוה אף פי כמה וכמה יותר מאשר ריבית הפריים במשק.
מצערת אותי במיוחד העובדה שרוב הציבור, כולל מי שלקח משכנתא, אינו מודע לכך כלל ועיקר ותשומת הלב מתמקדת בהחלטות נגיד בנק ישראל ולא בבעיה העיקרית של העלאות ריבית תכופות על רכיבי המשכנתא, שאינן זוכות בהכרח לפרסום תקשורתי.
ואם נוסיף לכך את העובדה שמשכנתא ממוצעת, שהייתה ב-2015 כ-550 אלף שקלים בלבד, נושקת כיום למיליון שקלים, עלייה חסרת פרופורציה לעלייה האפסית בממוצע בשכר במשק שהייתה במהלך אותה תקופה, נבין עד כמה רמות הסיכון של רבים מנוטלי המשכנתאות עלו במרוצת השנים האחרונות, ובמיוחד בשנה האחרונה.
על מנת שסוס טרויאני זה לא יהפוך, לחרב פיפיות שתאיים על יציבות שוק הדיור בפרט ויציבות המשק הישראלי בכלל, הצעתי הן לנגיד בנק ישראל והן ליתר מקבלי ההחלטות, להתרכז קצת פחות במשחקי הריבית וקצת יותר בפתרונות אסטרטגיים ישימים להגדלת ההיצע בשוק הדיור ובד בבד הגנה אופטימלית על נוטלי המשכנתאות, זאת משום שמי, שחלילה, שיפקיר אותם, יפקיר את המשק הישראלי כולו!
*כותבת המאמר הילה מילר היא סמנכ"לית השיווק של חברת מ.אביב ומומחית לנדל"ן ושוק ההון
