רפי ניב מנכל מיטב קרנות נאמנות צילום פאנדר
שנהב גולדברג
01/09/2022
חודש אוגוסט פתח בעליות שהתחילו באמצע יולי אולם קצת אחרי אמצע אוגוסט השוק הלך ונחלש בעיקר בארה"ב והחודש הסתיים בקול ענות חלושה שאכזב את המשקיעים וגם את מנהלי ההשקעות. השוק הישראלי תיפקד הרבה יותר טוב מאחיו הגדול באמריקה והקרנות המקומיות נהנו מכך יותר מקופות הגמל וכך אנו מניחים יבוא לידי ביטוי בגיוסים פדיונות.
הלהיט הגדול אלו הן הקרנות הכספיות שמשנות לחלוטין את מפת הגיוסים כבר חודש שני ברציפות ולפי הערכתנו עוד יחוללו שינוי עמוק בטעמי המשקיעים. צריך לזכור כי החיסרון, הבודד אולי, של קרנות הנאמנות על פני "תוכניות חיסכון" הינו חוסר היכולת להבטיח תשואה ואולם בקרנות כספיות החיסרון הזה מתעמם מאוד כאשר הצפי של התשואה בקרנות אלו קרוב לריבית בנק ישראל החודשית (לעיתים יותר ממנה ולעיתים פחות ממנה תלוי במגמת הריבית). בנוסף אלו קרנות בעלות יתרונות מיסוי ועלויות אפסיות כל כך גדולות שהיתרון שלהם בסביבת ריבית של 2% זוהרת למרחוק וגם המפקח על הבנקים כבר "נאלץ" לציין זאת בראיון שקיים השבוע בוא המליץ ללקוחות הבנקים לחפש את ריבית בנק ישראל גם בקרנות כספיות ובמק"מ ולא רק בפיקדונות. לכן הצפי הוא שהקרנות הללו יחזרו לנהל עשרות רבות של מיליארדי שקלים. החודש ניתן האות לנהירה לכספיות והצפי הוא קצב הולך וגובר.
מנתונים ראשוניים שמגיעים למערכת עולה כי הראל קרנות, בניהולו של אורי שור, גייסה החודש בכל המסלולים ובסך הכל גייסה כ 1 מיליארד שקלים, זה חודש שני ברציפות!
פסטרנק שוהם בניהולם של ערן פסטרנק ושי שוהם גייסו החודש 161 מיליון שקלים. כפול מחודש קודם. החברה שמנהלת בהוסטיג כבר מגיע לרף של כ 2.5 מיליארד שקלים ובהתנהלות נכונה עשויה להיות חברה "לטווח ארוך". נאחל להם בהצלחה.
מיטב תכלית, בניהולו של רפי ניב, מגדילה את הגיוס מחודש קודם ב 66% ומגייסת מעל 1 מיליארד שקלים ומתמקמת כרגע במקום הראשון בגיוסים עם כ 1.038 מיליארד שקלים. גם מור קרנות, בניהולם של אלי לוי ויוטב קוסטיקה הגדילו את הגיוס מחודש קודם בכ 70% , ומגייסת כ 655 מיליון שקלים. מחר נפרסם את הטבלאות המלאות עם פרוט האפיקים השונים.
אלטשולר שחם קרנות, בניהולו של שי ירון, מצליחים להפחית את הפדיונות גם החודש ופודים רק 363- מיליוני שקלים. החברה משלימה ירידה של כ 33%- בהיקף הנכסים שבניהולה מתחילת השנה.
פסגות קרנות, בניהולו של אייל גורן, מגייסת החודש כ 822 מיליון שקלים שמביאים אותה להיות המגייסת הגדולה מתחילת השנה עם כ 2.2 מיליארד שקלים.
אייל גורן (בתמונה), מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, מסר כי "הגיוסים בתעשייה באוגוסט התמקדו באופן מובהק בקרנות הכספיות עם גיוס של כ-3 מיליארד שקל, זאת לאחר גיוס של 2 מיליארד בחודש הקודם. נראה כי הציבור מבין שעליית הריבית יצרה מענה איכותי למזומן ולפיקדונות בדמות הקרנות הכספיות, זאת בזכות היכולת לקבל בכל סכום השקעה פתרון סולידי נזיל עם פוטנציאל תשואה שהולך ועולה ככל שעליית הריבית תימשך. נכון להיום הכספיות השקליות מנהלות כ-20 מיליארד שקל בעוד שבשיא לפני יותר מעשור הן ניהלו כ-50 מיליארד שקל, כך שהפוטנציאל עבור הציבור ליהנות מהמוצר הזה נמצא עוד בתחילת דרכו. סביר שבקרוב המשקיעים ינצלו זאת גם בבניית תיקי אג"ח קונצרני איכותי במח"מ של עד 3 שנים".
גורן הוסיף כי "מלבד הגיוסים בקרנות כספיות, נראה כי הציבור בארץ מעדיף להגדיל חשיפה למניות בארץ על פני מניות בחו"ל, זאת למרות שהשוק בארץ אינו זול ונראה שמתפתחות לא מעט הזדמנויות דווקא בשווקים הגלובליים שכבר מגלמים את סביבת הריבית החדשה בניגוד לחלק מהמניות בישראל. חשוב בהשקעות לנסות לא לרוץ עם העדר ואם אפיק מסוים כמו שוק המניות בארץ הופך לקונצנזוס זה זמן לא רע להיזהר ולחפש דווקא חשיפה לחו"ל. למרות שבנק ישראל הבהיר כי הוא יודע להעלות את הריבית מהר ובחדות כמו בארה"ב, שוק המניות בארץ טרם הפנים זאת וסביר שההשפעה על הכלכלה הריאלית תגיע גם היא בהמשך".
מגדל קרנות, בניהולו של ליאור כשריאן, מגייסת סכום נאה של כ 700 מיליון שקלים.
סך הכל מגייסת התעשייה כ 4.6 מיליארד שקלים באוגוסט. סכום שמפתיע לטובה.
הלהיט הגדול אלו הן הקרנות הכספיות שמשנות לחלוטין את מפת הגיוסים כבר חודש שני ברציפות ולפי הערכתנו עוד יחוללו שינוי עמוק בטעמי המשקיעים. צריך לזכור כי החיסרון, הבודד אולי, של קרנות הנאמנות על פני "תוכניות חיסכון" הינו חוסר היכולת להבטיח תשואה ואולם בקרנות כספיות החיסרון הזה מתעמם מאוד כאשר הצפי של התשואה בקרנות אלו קרוב לריבית בנק ישראל החודשית (לעיתים יותר ממנה ולעיתים פחות ממנה תלוי במגמת הריבית). בנוסף אלו קרנות בעלות יתרונות מיסוי ועלויות אפסיות כל כך גדולות שהיתרון שלהם בסביבת ריבית של 2% זוהרת למרחוק וגם המפקח על הבנקים כבר "נאלץ" לציין זאת בראיון שקיים השבוע בוא המליץ ללקוחות הבנקים לחפש את ריבית בנק ישראל גם בקרנות כספיות ובמק"מ ולא רק בפיקדונות. לכן הצפי הוא שהקרנות הללו יחזרו לנהל עשרות רבות של מיליארדי שקלים. החודש ניתן האות לנהירה לכספיות והצפי הוא קצב הולך וגובר.
מנתונים ראשוניים שמגיעים למערכת עולה כי הראל קרנות, בניהולו של אורי שור, גייסה החודש בכל המסלולים ובסך הכל גייסה כ 1 מיליארד שקלים, זה חודש שני ברציפות!
פסטרנק שוהם בניהולם של ערן פסטרנק ושי שוהם גייסו החודש 161 מיליון שקלים. כפול מחודש קודם. החברה שמנהלת בהוסטיג כבר מגיע לרף של כ 2.5 מיליארד שקלים ובהתנהלות נכונה עשויה להיות חברה "לטווח ארוך". נאחל להם בהצלחה.
מיטב תכלית, בניהולו של רפי ניב, מגדילה את הגיוס מחודש קודם ב 66% ומגייסת מעל 1 מיליארד שקלים ומתמקמת כרגע במקום הראשון בגיוסים עם כ 1.038 מיליארד שקלים. גם מור קרנות, בניהולם של אלי לוי ויוטב קוסטיקה הגדילו את הגיוס מחודש קודם בכ 70% , ומגייסת כ 655 מיליון שקלים. מחר נפרסם את הטבלאות המלאות עם פרוט האפיקים השונים.
אלטשולר שחם קרנות, בניהולו של שי ירון, מצליחים להפחית את הפדיונות גם החודש ופודים רק 363- מיליוני שקלים. החברה משלימה ירידה של כ 33%- בהיקף הנכסים שבניהולה מתחילת השנה.
פסגות קרנות, בניהולו של אייל גורן, מגייסת החודש כ 822 מיליון שקלים שמביאים אותה להיות המגייסת הגדולה מתחילת השנה עם כ 2.2 מיליארד שקלים.
אייל גורן (בתמונה), מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, מסר כי "הגיוסים בתעשייה באוגוסט התמקדו באופן מובהק בקרנות הכספיות עם גיוס של כ-3 מיליארד שקל, זאת לאחר גיוס של 2 מיליארד בחודש הקודם. נראה כי הציבור מבין שעליית הריבית יצרה מענה איכותי למזומן ולפיקדונות בדמות הקרנות הכספיות, זאת בזכות היכולת לקבל בכל סכום השקעה פתרון סולידי נזיל עם פוטנציאל תשואה שהולך ועולה ככל שעליית הריבית תימשך. נכון להיום הכספיות השקליות מנהלות כ-20 מיליארד שקל בעוד שבשיא לפני יותר מעשור הן ניהלו כ-50 מיליארד שקל, כך שהפוטנציאל עבור הציבור ליהנות מהמוצר הזה נמצא עוד בתחילת דרכו. סביר שבקרוב המשקיעים ינצלו זאת גם בבניית תיקי אג"ח קונצרני איכותי במח"מ של עד 3 שנים".
גורן הוסיף כי "מלבד הגיוסים בקרנות כספיות, נראה כי הציבור בארץ מעדיף להגדיל חשיפה למניות בארץ על פני מניות בחו"ל, זאת למרות שהשוק בארץ אינו זול ונראה שמתפתחות לא מעט הזדמנויות דווקא בשווקים הגלובליים שכבר מגלמים את סביבת הריבית החדשה בניגוד לחלק מהמניות בישראל. חשוב בהשקעות לנסות לא לרוץ עם העדר ואם אפיק מסוים כמו שוק המניות בארץ הופך לקונצנזוס זה זמן לא רע להיזהר ולחפש דווקא חשיפה לחו"ל. למרות שבנק ישראל הבהיר כי הוא יודע להעלות את הריבית מהר ובחדות כמו בארה"ב, שוק המניות בארץ טרם הפנים זאת וסביר שההשפעה על הכלכלה הריאלית תגיע גם היא בהמשך".
מגדל קרנות, בניהולו של ליאור כשריאן, מגייסת סכום נאה של כ 700 מיליון שקלים.
סך הכל מגייסת התעשייה כ 4.6 מיליארד שקלים באוגוסט. סכום שמפתיע לטובה.
|
גוף קרנות נאמנות |
היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) |
גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות |
מנכ"ל חברת הקרנות | |
|
31.8.22 |
אוגוסט |
מתחילת השנה | ||
|
מיטב תכלית |
59,752 |
1,038 |
-802 |
רפי ניב |
|
קסם |
53,264 |
265 |
1,342 |
אבנר חדד |
|
מגדל שוקי הון |
48,412 |
704 |
1,357 |
ליאור כשריאן |
|
פסגות |
47,733 |
822 |
2,201 |
אייל גורן |
|
הראל |
41,657 |
1,013 |
916 |
אורי שור |
|
ילין לפידות |
27,279 |
-38 |
181 |
אסף אלדר |
|
מור |
23,165 |
655 |
1,277 |
אלי לוי ויוטב קוסטיקה |
|
אלטשולר שחם |
17,270 |
-363 |
-6,929 |
שי ירון |
|
אי.בי.אי |
11,203 |
85 |
-139 |
אורי בן דב |
|
פורסט |
5,891 |
338 |
1136 |
ירון תמיר |
|
אנליסט |
5,150 |
79 |
-61 |
אלון אגושביץ |
|
אפסילון |
4,093 |
-32 |
149 |
גיל קורן |
|
איילון |
2,960 |
-50 |
-490 |
קרן עמרם |
|
אילים |
2,047 |
18 |
261 |
טמיר שפירא |
|
סיגמא |
1,923 |
-24 |
-87 |
יאיר שני |
|
א.ד. רוטשילד |
1,194 |
-33 |
-313 |
איל סגל |
|
תמיר פישמן |
590 |
-20 |
126 |
אלדד תמיר |
|
ברק |
124 |
7 |
10 |
שי ברק |
|
פסטרנק שהם (בהוסטינג) |
2,419 |
161 |
889 |
ערן פסטרנק ושי שהם |
|
אלפי בנדק (בהוסטינג) |
214 |
3 |
4 |
קובי אלפי ויונה בנדק |
|
גביש (בהוסטינג) |
37 |
-0.4 |
8 |
ברק גרשוני ויניב שיניקמן |
|
ברומטר (בהוסטינג) |
2,100 |
50 |
255 |
אלי צחור |
|
פורצ'ן (בהוסטינג) |
425 |
15 |
140 |
שי זבולון |
|
ב.אלטרנטיב |
475 |
56 |
160 |
אריק בוידר |
|
אזימוט |
1043 |
23 |
-56 |
נימרוד פינקו |
|
פרופאונד |
765 |
2 |
123 |
שי אנגל ועודד שטרנברד |
|
איילון (הוסטינג) |
12,450 |
190 |
-550 |
* |
|
קסם (הוס' + הוסטינג) |
3,198 |
4 |
-138 |
* |
|
סיגמא (הוסטינג) |
|
|
|
* |
|
סיכום זמני |
369,355 |
4,608 |
-553 |
|
