ניהול תיקי השקעות - איך זה עובד ואיך להתנהל מול מנהל התיקים

הלחצים האינפלציוניים ועליות המחירים במרבית מדינות בעולם מדגישים את הצורך בהשקעות שעשויות להשיא תשואה על ההון נוסף על ההכנסה מעבודה. שוקי ההון הם הפלטפורמה השכיחה בקרב משקיעים בכל העולם והם מספקים חשיפה מגוונת לחברות וכלכלות שונות ביעילות ובעלויות נמוכות יחסית. בהקשר זה, ניהול תיקי השקעות הוא שירות שמוצע על ידי גופים מקצועיים למשקיעים שאינם מעוניינים לנהל בעצמם את תיק ההשקעות שלהם. איך זה עובד? ומה חשוב לדעת? הפרטים החשובים מיד.

תיק השקעות בבורסה - רקע כללי

הבורסות או שוקי ההון, הם פלטפורמת מסחר המחברת בין קונים ומוכרים ומאפשרת לחברות ציבוריות לגייס הון מן הציבור. מאחר ומדובר בגיוס כספם מן הציבור הרחב, כל חברה מחויבת לעמוד ברגולציה מחמירה של הרשויות ולעבוד תחת כללי שקיפות מחמירים. 

שתי הדרכים העיקריות לגיוס הון מן הציבור הן באמצעות מניות ואג"ח. מניה מייצגת בעלות יחסית בחברה והיא מקנה למחזיק המניה זכויות הצבעה והשתתפות בחלוקת רווחי החברה במידה וישנם. איגרת חוב (אג"ח) היא כתב התחייבות בין מנפיק האיגרת (החברה) לבין רוכש האיגרת (המשקיע). ככלל, לכל איגרת תנאים נקובים המגדירים את מועד פדיון האיגרת והריבית שבגינה. 

בשוקי ההון ניתן למצוא מכשירי השקעה נוספים כמו קרנות סל, קרנות נאמנות, קרנות שקליות וגם מוצרים בשוק הנגזרים (אופציות, חוזים עתידיים ועוד). בכל מקרה, כלל המוצרים מאפשרים את החשיפה לפעילות העסקיות של החברות הציבוריות הנסחרות ובכך גם את התשואה המיוחלת על ההון במושקע בהינתן צמיחה כלכלית ושיפור הביצועיים העסקיים של החברות. 

ניהול תיקי השקעות – איך זה עובד?

הדרך הקלה ביותר, שלא מחייבת מן המשקיע הבנה או ידע בהשקעות, היא באמצעות שירות ניהול תיקי השקעות. במקרה זה, המשקיע מייפה את כוחו של מנהל התיק לבצע פעולות קנייה ומכירה בשמו דרך חשבון הבנק של המשקיע. המנהל דואג להשקיע בהתאם למדיניות ההשקעה שנקבעה בשיתוף המשקיע ולפי הצרכים שלו. מנהל תיק ההשקעות מספק ליווי מקצועי ואישי לאורך תקופת ההשקעה והוא משקיע בשקיפות מלאה מול הלקוח.

תחילת התהליך בניתוח פרופיל הסיכון של הלקוח המבוצע על ידי מנהל התיק ולאחר ראיון קצר. נסיבות חיים כמו מצב משפחתי, בריאותי ותעסוקתי עשויים להשפיע על רמת הסיכון של הלקוח, כמו גם רצונות כדוגמת מטרת ההשקעה או טווח ההשקעה. ככלל ועל פי הסטטיסטיקה, ככל שתקופת ההשקעה עולה כך תוחלת התשואה היא חיובית והתנודתיות קטנה. הנתונים בהלימה לצמיחה הכלכלית העולמית ולגידול ברווחי החברות לאורך שנים, גם בניכוי התייקרות המחירים לאורך השנים.

לאחר קביעת מדיניות ההשקעה, מנהל התיק ידאג לבצע את פעולות ההשקעה הנדרשות ואת ההתאמות לאורך תקופת ההשקעה, כל זאת תוך שיתוף ועדכון הלקוח באמצעות הפקת דו"חות חודשיים. עבור שירותי הניהול ישלם המשקיע דמי ניהול קבועים הנגזרים מגודל התיק, נוסף על עמלות בגין פעולות ההשקעה השונות, אותן גובה הגוף שאצלו חשבון ההשקעות מתנהל.

דגשים עיקריים למשקיע

התנהלות מול מנהל ההשקעות היא חשובה לכל אורך תקופת ההשקעה. תחילה במסירת כלל הפרטים, החששות והרצונות הכרוכות בהשקעות. באופן זה המנהל יוכל להבין את המשקיע ולהגדיר בצורה מדויקת את פרופיל הסיכון שלו אשר ממנו תיגזר מדיניות ההשקעות. כמו כן, במשך ההשקעה, על המשקיע לעדכן את מנהל התיק בהינתן כל שינוי במצבו הכלכלי, בריאותי ותעסוקתי או כל שינוי ברצונותיו לגבי החיסכון המושקע. כל שינוי, כאמור, עשוי להשפיע על רמת הסיכון הנדרשת בתיק ועל התאמת מדיניות ההשקעה.

כמו כן, בחירת מנהל התיק נתונה להחלטת הלקוח ועליה להתבסס על כמה קריטריונים. ראשית, הרקורד המקצועי של מנהל התיק והגישה שלו למחלקות המחקר והאנליזה של גופים שונים, הם קריטריונים חשובים בבחירת מנהל התיק. שנית, הדינמיקה הבין-אישית חשובה אף היא. חיבור אישי בין המשקיע למנהל התיק יצור סביבת עבודה נוחה ופתוחה ויעלה את רמת הביטחון וההבנה של המשקיע.

דגש אחר שעל המשקיע לשקול בעת פתיחת תיק השקעות במסגרת שירותי ניהול תיקים הוא בחינה מול מנהל התיק של סוג תיק ההשקעות האפשרי. בתי השקעות וגופים פיננסיים שונים מציעים סוגים שונים של תיקי השקעות כגון תיק מבוסס קרנות נאמנות או תיק השקעות מבוסס בחירה סלקטיבית של מניות ונכסים פיננסיים אחרים. לסוגים השונים יתרונות וחסרונות, כמו גם השפעה על עלויות הניהול הכוללות.

סיכום

ניהול תיקי השקעות הוא שירות המאפשר למשקיעים שאינם מעוניינים לבצע בעצמם את פעולות ההשקעה ומעקב אחר ביצועי התיק חשיפה לשוקי ההון ופוטנציאל להשיא תשואה על ההון האישי שלהם. שירות ניהול תיקי השקעות מורכב מכמה שלבים, הוא יעיל ומהיר וחשוב להקפיד על קשר רציף בין המנהל לבין המשקיע על מנת להתאים את מדיניות ההשקעה ברמה מיטבית לצרכי הלקוח. 

אין לראות באמור ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם ואין באמור משום הבטחת תשואה או רווח.