צילום פאנדר
מערכת פאנדר
12/02/2023
קרנות הנאמנות
קרנות הנאמנות והקטגוריות
ביום די דרמטי של מסחר, החל השבוע עם יום ראשון, ה-12-02-2023, מפתיע למדי. ירידות במניות ועליות בדולר (ראו פירוט מטה). לפי הערכות בכירים בתעשיית קרנות הנאמנות חוו מנהלי הקרנות פדיונות של כרבע מיליארד שקלים (250 מיליון) בקרנות הנאמנות כאשר מנטרלים את הגיוסים לקרנות הכספיות. כזכור הקרנות המסורתיות פדו כ 2.5 מיליארד שקלים בינואר כאשר הכספיות גייסו כ 5 מיליארד שקלים.
הבורסה הישראלית מפגרת מאוד אחרי המדדים המובילים בעולם - מה עשו המדדים המובילים מתחילת השנה:
S&P 500 עלה 6.54%+
Nasdaq עלה 11.04%+
Nikkei 225 עלה 6.04%+
FTSE 100 עלה 5.78%+
ת״א 125 ירד 0.53%-
כל זאת כאשר הדולר עלה כחצי אחוז מתחילת השנה (נכון לסוף מסחר שקל דולר ביום שישי) בעוד שבעבר הוא היה נחלש כאשר הנאסד"ק עולה.
קרנות הנאמנות מראות זאת היטב: החיוב היומי מתרכז כולו בקרנות הדולר, כאשר ברמה החודשית אנו רואים רובוטיקה, מניות בגרמניה, וסייבר. שנתית: הנסדק 100 מצליח להיות המוביל הגדול עם כ-40% עלייה (במינוף של פי-3) מאז תחילת 2023. את החלק השלילי של התמונה ניתן להציג כך: יומית:קריפטו וקנאביס, חודשית: בנקים ומניות בסין, ושנתית: בנקים, תשתיות בחו"ל, ונדל"ן מניב.
הבורסה
תחילת המסחר של השבוע, ביום ראשון, ה-12-02-2023, עמדה שוב בצל ההתפתחויות סביב הרפורמה המשפטית. אחרי שבוול-סטריט ראינו סיום שבוע חיובי, היה צפוי שנראה כאן התחלת שבוע חיובית גם היא, או לפחות, רגועה סביב אזור ה-0. מה שהגיע הוא יום של ירידות די חדות, כאשר סקטור אחד, של הבנקים המסחריים, מנע את העומק באדום במדד תל-אביב 35 (0.27%-). במדד שלא הכיל את הבנקים, תל-אביב 90, ראינו ירידה חדה של 2.33%-.
אגב, היום ראינו הוכחה מעניינת של היות תל-אביב 125 כאמצע הדרך ביניהם (0.82%-). אם מישהו קצת מהסס לייחס את הירידות בעניין הפוליטי, מספיק לראות את מה שקרה בדולר שקל (עלייה מעל 0.9% באופציות), כאשר בחו"ל, בסוף השבוע, הדולר דווקא עמד במקומו עם עליה קטנה בלבד (0.38%). ראו מי הקרנות הטובות של היום...
כאמור, סקטור הבנקים המסחריים היה הסקטור שהצליח "להציל" קצת את המצב על יד חזרה תוך יומית מירידה חדה מאוד לסגירה חיובית (ראו גרף תוך יומי של מניית בנק הפועלים מטה). מה הביא לאותו מהפך כיווני? יש האומרים שהסיבה היא הגעה למכפילים אטרקטיביים מאוד. יש האומרים שהייתה הגעה לאזור תמיכה חשוב, ויש האומרים שיש כאן פשוט תצוגה של הזדמנות השקעה על ידי משקיעי ערך מוסדיים. העובדה היא פשוטה: מ 3.00%- עד 0.6% זה מהלך משמעותי מאוד, אשר כולו נעשה ב-3 שעות בלבד.
גרף תוך יומי של מניית פועלים
הנה סיכום קצר של העולות-יורדות בבורסה המקומית שלנו
קרנות הנאמנות והקטגוריות
ביום די דרמטי של מסחר, החל השבוע עם יום ראשון, ה-12-02-2023, מפתיע למדי. ירידות במניות ועליות בדולר (ראו פירוט מטה). לפי הערכות בכירים בתעשיית קרנות הנאמנות חוו מנהלי הקרנות פדיונות של כרבע מיליארד שקלים (250 מיליון) בקרנות הנאמנות כאשר מנטרלים את הגיוסים לקרנות הכספיות. כזכור הקרנות המסורתיות פדו כ 2.5 מיליארד שקלים בינואר כאשר הכספיות גייסו כ 5 מיליארד שקלים.
הבורסה הישראלית מפגרת מאוד אחרי המדדים המובילים בעולם - מה עשו המדדים המובילים מתחילת השנה:
S&P 500 עלה 6.54%+
Nasdaq עלה 11.04%+
Nikkei 225 עלה 6.04%+
FTSE 100 עלה 5.78%+
ת״א 125 ירד 0.53%-
כל זאת כאשר הדולר עלה כחצי אחוז מתחילת השנה (נכון לסוף מסחר שקל דולר ביום שישי) בעוד שבעבר הוא היה נחלש כאשר הנאסד"ק עולה.
קרנות הנאמנות מראות זאת היטב: החיוב היומי מתרכז כולו בקרנות הדולר, כאשר ברמה החודשית אנו רואים רובוטיקה, מניות בגרמניה, וסייבר. שנתית: הנסדק 100 מצליח להיות המוביל הגדול עם כ-40% עלייה (במינוף של פי-3) מאז תחילת 2023. את החלק השלילי של התמונה ניתן להציג כך: יומית:קריפטו וקנאביס, חודשית: בנקים ומניות בסין, ושנתית: בנקים, תשתיות בחו"ל, ונדל"ן מניב.
הבורסה
תחילת המסחר של השבוע, ביום ראשון, ה-12-02-2023, עמדה שוב בצל ההתפתחויות סביב הרפורמה המשפטית. אחרי שבוול-סטריט ראינו סיום שבוע חיובי, היה צפוי שנראה כאן התחלת שבוע חיובית גם היא, או לפחות, רגועה סביב אזור ה-0. מה שהגיע הוא יום של ירידות די חדות, כאשר סקטור אחד, של הבנקים המסחריים, מנע את העומק באדום במדד תל-אביב 35 (0.27%-). במדד שלא הכיל את הבנקים, תל-אביב 90, ראינו ירידה חדה של 2.33%-.
אגב, היום ראינו הוכחה מעניינת של היות תל-אביב 125 כאמצע הדרך ביניהם (0.82%-). אם מישהו קצת מהסס לייחס את הירידות בעניין הפוליטי, מספיק לראות את מה שקרה בדולר שקל (עלייה מעל 0.9% באופציות), כאשר בחו"ל, בסוף השבוע, הדולר דווקא עמד במקומו עם עליה קטנה בלבד (0.38%). ראו מי הקרנות הטובות של היום...
כאמור, סקטור הבנקים המסחריים היה הסקטור שהצליח "להציל" קצת את המצב על יד חזרה תוך יומית מירידה חדה מאוד לסגירה חיובית (ראו גרף תוך יומי של מניית בנק הפועלים מטה). מה הביא לאותו מהפך כיווני? יש האומרים שהסיבה היא הגעה למכפילים אטרקטיביים מאוד. יש האומרים שהייתה הגעה לאזור תמיכה חשוב, ויש האומרים שיש כאן פשוט תצוגה של הזדמנות השקעה על ידי משקיעי ערך מוסדיים. העובדה היא פשוטה: מ 3.00%- עד 0.6% זה מהלך משמעותי מאוד, אשר כולו נעשה ב-3 שעות בלבד.
גרף תוך יומי של מניית פועלים
הנה סיכום קצר של העולות-יורדות בבורסה המקומית שלנו
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
-0.82% |
| ת"א-35 |
-0.27% |
| ת"א-90 |
-2.33% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
-2.22% |
| ת"א-SME60 |
-2.22% |
| ת"א-פיננסים |
-0.72% |
| ת"א-נדל"ן |
-2.29% |
| ת"א-מעלה |
-0.81% |
| ת"א-צמיחה |
-1.53% |
| ת"א בנקים-5 |
0.22% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| טבע |
4.17% |
| אורמת טכנו |
2.88% |
| אנרג'יאן |
2.15% |
| שטראוס |
1.32% |
| פריון נטוורק |
1.28% |
| דלתא מותגים |
0.96% |
| פורמולה מערכות |
0.90% |
| |
|
| לייבפרסון |
-11.03% |
| אנלייט אנרגיה |
-5.71% |
| קמטק |
-5.52% |
| ג'י סיטי |
-4.81% |
| ישראל קנדה |
-4.64% |
| דוניץ |
-4.61% |
| ג'נריישן קפיטל |
-4.44% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| אלקטריאון |
1.97% |
| אורמד פארמ |
1.20% |
| נקסט ויז'ן |
0.81% |
| בית שמש |
0.76% |
| אבגול |
0.30% |
| בכורי שדה |
0.00% |
| אפקון החזקות |
0.00% |
| |
|
| ליניאג תרפיוטיק |
-8.40% |
| אוריין |
-6.72% |
| אימאג'סט |
-5.15% |
| נורסטאר |
-5.00% |
| חנן מור |
-4.80% |
| אלוט |
-4.65% |
| אספן גרופ |
-4.03% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| קווינקו |
5.88% |
| טבע |
4.17% |
| ארית תעשיות |
3.90% |
| די.אן.איי קבוצה |
3.32% |
| אורמת טכנו |
2.88% |
| יומן אקסטנשנס |
2.81% |
| ויליפוד אינטרנש |
2.77% |
| |
|
| קנבוטק |
-14.40% |
| לייבפרסון |
-11.03% |
| סיפיה וויז'ן |
-10.54% |
| אפיטומי מדיקל |
-10.39% |
| בליץ |
-10.07% |
| פרימוטק |
-8.78% |
| ליניאג תרפיוטיק |
-8.40% |
