יורם נוה, יאיר לפידות, רונן אגסי, אילן רביב, גלעד אלטשולר, אורי קרן, קרדיט: Dreamstime
מיכאל לוי
15/03/2023
פברואר אדום בשווקים, וזה משתקף בתשואות בקרנות ההשתלמות. אחרי שבחודש שעבר התשואה הממוצעת היתה של 2.18%, החודש חזרנו לתשואות שליליות והתשואה הממוצעת היא 1.46%-. בינתיים חודש מרץ תנודתי לא פחות מחודש פברואר, אבל מוקדם מן הסתם לדעת, נראה שחודש ינואר הופך לזיכרון רחוק. אחרי קריסת בנק SVB, הפד נמצא כעת בדילמה, האם להמשיך להילחם באינפלציה, או שמא לדאוג ליציבות ולאמון שבמערכת. מדד פברואר – הדילמה של הפד. התייחסנו לזה באתר FUNDER בכתבות שונות.
מן הסתם תשומת הלב של המשקיעים נעה עכשיו בין נתוני האינפלציה ליציבות המערכת הבנקאית. מחד, ככל שהמציאות הכלכלית תורע, כך הפד עשוי להשתכנע כי אין טעם להמשיך ולהעלות את הריבית. מאידך, האינפלציה עדיין קיימת, ועולה השאלה עד כמה הצעדים של הפד אכן מספיקים, והאם הפסקה עכשיו במהלכי הריבית לא יתבררו כמזיקים מבחינת היכולת להילחם באינפלציה. זו הדילמה העיקרית, והיא לא רק אצל הפד. גם המשקיעים בוחנים כל נתון, ולא ממש יודעים לקבוע את הכיוון אליו לכוון.
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת גם החודש, בסטיות מינוריות בלבד שבמרבית המקרים הסתכמו ב-0.01%, ועד 0.06% סטיה בין נתוני התחזית לנתונים בפועל. נתוני התחזית לשנה התבררו גם הם כמדויקים.
אלטשולר שחם מנצחים החודש במסלול הכללי
המסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא כאמור 1.46%- לעומת 2.18% בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 2.07%- (אנליסט, שבחודש שעבר היו במקום השני) ל-0.99%- (אלטשולר שחם). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 0.7%. התשואה ל-12 חודשים עומדת על 5.12%- לעומת 4.4%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים עומדת על 13.86% לעומת 13.11% בחודש שעבר והתשואה ל-5 שנים עומדת 22.46% לעומת 23.31% בחודש שעבר.
אלטשולר שחם מנצחים החודש עם 0.99%-, במקום השני הראל עם 1.16%-. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.23%. מור (1.2%- החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 3.29%-, וגם בתשואה ל-3 שנים עם 22.13%. כלל (1.69%- החודש, מקום לפני אחרון) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 25.29%.
מן הסתם תשומת הלב של המשקיעים נעה עכשיו בין נתוני האינפלציה ליציבות המערכת הבנקאית. מחד, ככל שהמציאות הכלכלית תורע, כך הפד עשוי להשתכנע כי אין טעם להמשיך ולהעלות את הריבית. מאידך, האינפלציה עדיין קיימת, ועולה השאלה עד כמה הצעדים של הפד אכן מספיקים, והאם הפסקה עכשיו במהלכי הריבית לא יתבררו כמזיקים מבחינת היכולת להילחם באינפלציה. זו הדילמה העיקרית, והיא לא רק אצל הפד. גם המשקיעים בוחנים כל נתון, ולא ממש יודעים לקבוע את הכיוון אליו לכוון.
גם החודש תחזית Funder-AdvizerLand בתחילת החודש, התבררה כמדויקת גם החודש, בסטיות מינוריות בלבד שבמרבית המקרים הסתכמו ב-0.01%, ועד 0.06% סטיה בין נתוני התחזית לנתונים בפועל. נתוני התחזית לשנה התבררו גם הם כמדויקים.
אלטשולר שחם מנצחים החודש במסלול הכללי
המסלול הכללי, מנהל את היקפי הנכס הגדולים ביותר. התשואה הממוצעת החודש היא כאמור 1.46%- לעומת 2.18% בחודש שעבר. טווח התשואה נע בין 2.07%- (אנליסט, שבחודש שעבר היו במקום השני) ל-0.99%- (אלטשולר שחם). מתחילת השנה התשואה הממוצעת היא 0.7%. התשואה ל-12 חודשים עומדת על 5.12%- לעומת 4.4%- בחודש שעבר. התשואה ל-3 שנים עומדת על 13.86% לעומת 13.11% בחודש שעבר והתשואה ל-5 שנים עומדת 22.46% לעומת 23.31% בחודש שעבר.
אלטשולר שחם מנצחים החודש עם 0.99%-, במקום השני הראל עם 1.16%-. אלטשולר שחם מובילים בתשואה מתחילת השנה עם 1.23%. מור (1.2%- החודש) מובילים בתשואה ל-12 חודשים עם 3.29%-, וגם בתשואה ל-3 שנים עם 22.13%. כלל (1.69%- החודש, מקום לפני אחרון) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 25.29%.
|
קרנות השתלמות מסלול כללי |
| |||||||
|
שם קופה |
תשואה בפברואר |
מתחילת השנה |
12 ח' אחרונים |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
תחזית FUNDER |
|
אלטשולר שחם השתלמות כללי |
-0.99% |
1.23% |
-7.27% |
5.96% |
18.08% |
43,998 |
1093 |
0.97%- |
|
הראל השתלמות כללי |
-1.16% |
1.03% |
-4.19% |
13.72% |
21.87% |
11,671 |
154 |
1.15%- |
|
מור השתלמות כללי |
-1.20% |
0.67% |
-3.29% |
22.13% |
--- |
15,501 |
12535 |
1.18%- |
|
מיטב השתלמות כללי |
-1.34% |
1.07% |
-4.53% |
16.22% |
25.00% |
12,697 |
880 |
1.34%- |
|
מגדל השתלמות כללי |
-1.47% |
0.58% |
-4.60% |
14.67% |
23.52% |
13,517 |
579 |
1.44%- |
|
ילין לפידות קרן השתלמות מסלול כללי |
-1.56% |
0.99% |
-4.90% |
12.50% |
23.89% |
14,277 |
1162 |
1.50%- |
|
מנורה מבטחים השתלמות כללי |
-1.66% |
0.24% |
-5.31% |
10.77% |
18.85% |
9,078 |
828 |
1.60%- |
|
הפניקס השתלמות כללי |
-2.79% |
0.88% |
-12.46% |
22.22% |
32.17% |
1,796 |
964 |
|
|
כלל השתלמות כללי |
-1.69% |
0.09% |
-5.51% |
14.74% |
25.29% |
18,929 |
456 |
1.65%- |
|
אנליסט השתלמות כללי |
-2.07% |
0.41% |
-6.47% |
14.04% |
23.20% |
5,627 |
962 |
2.07%- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
סלייס השתלמות מסלול כללי (*) |
0.83% |
2.34% |
-4.92% |
--- |
--- |
23 |
11926 |
--- |
|
אינפיניטי קרן השתלמות כללי (*) |
-1.05% |
1.55% |
-8.23% |
--- |
--- |
50 |
13229 |
-1.05% |
|
ממוצע |
-1.46% |
0.70% |
-5.12% |
13.86% |
22.46% |
|
|
|
