מנכ״ל ויתניה, עפר זיו, קרדיט: דורון סהר
מורן שקד
29/05/2023
ה- FFO הסתכם לכ- 16.6 מיליון ₪ בדומה לרבעון מקביל אשתקד.
החברה שומרת על שיעורי תפוסה גבוהים של כ-96% בממוצע רב שנתי.
עלייה בשיעורי התפוסה בנכסים "בית אמצור" ופרויקט "טרמינל פארק" באור יהודה.
לחברה איתנות וגמישות פיננסית גבוהה - יחס הון עצמי למאזן עומד על כ- 40.6%.
ויחס חוב פיננסי נטו ל-CAP עומד על כ- 51.3%.
ליום פרסום הדוח לחברה מסגרות אשראי פנויות ומאושרות בסך של כ- 239 מיליון ₪.
צמיחה של כ- 14.8% בהכנסות אשר הסתכמו בתקופה לסך של כ- 46.2 מיליון ₪ מול כ- 40.3 מיליון ₪ ברבעון מקביל אשתקד. גידול של כ- 5.7% בהכנסות משכירות ותפעול ברבעון, הנובע בעיקר מאיכלוס שטחים בבית אמצור (עלייה בשיעור תפוסה ל- 90% מול 80% אשתקד) ופרויקט טרמינל פארק באור יהודה (עלייה בשיעור התפוסה של בניין A ל-92% מול 76% ברבעון המקביל) ומעליית מדד המחירים לצרכן.
בתקופת הדוח הכנסות ממכירת משרדים הסתכמו לכ- 15 מיליון ₪ מול כ- 11.5 מיליון ₪ אשתקד.
גידול של כ- 15.5% ברווח הגולמי אשר הסתכם לכ- 28.8 מיליון ₪ מול כ- 25 מיליון ₪ בתקופה המקבילה.
ה- FFO הסתכם לכ- 16.6 מיליון ₪ מול כ- 16.3 מיליון ₪ אשתקד.
הוצאות המימון, נטו הסתכמו ברבעון לסך של כ- 11.9 מיליון ₪ מול סך של כ- 8.9 מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד, העלייה נובעת מעליית מדד המחירים לצרכן ועלייה בשיעור ריבית הפריים.
הכנסות מיסים נטו הסתכמו לסך של כ- 1.6 מיליון ₪ לעומת הוצאות מס בסך של כ- 0.2 מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד, הטבת המס נובעת מעליית מדד המחירים לצרכן.
הרווח הנקי עלה בשיעור של כ- 17% והסתכם לכ- 12.5 מיליון ₪ מול סך של כ- 10.7 מיליון ₪ בתקופה המקבילה אשתקד, השינוי נובע בעיקר מהטבת המס כאמור.
נזילות ויחסים פיננסיים: החברה שומרת על איתנות פיננסית גבוהה
יחס הון עצמי למאזן הסתכם לשיעור של כ- 40.6%.
יחס חוב פיננסי נטו ל-CAP הסתכם לשיעור של כ- 51.3%.
למועד הדוח, לחברה מסגרת אשראי מאושרת ובלתי מנוצלת מבנקים בסכום של כ- 239 מיליון ₪ כנגד שעבד נכסים מניבים.
בנוסף, חברה בת (90%) מנהלת מו"מ להארכת מסגרת אשראי בסך של כ-112 מיליון ₪ (101 מיליון ₪ חלק החברה), כנגד שעבוד שני נכסים מניבים באור יהודה.
החברה מדורגת בדירוג A2 עם אופק יציב.
עיקרי השינויים בנתוני מאזן
סך נכסי החברה הסתכמו ליום 31.03.2023 בכ- 2,583,389 אלפי ₪ מול סך של כ- 2,550,381 אלפי ₪ ליום 31.12.2022. נכון ליום 31.03.2023 כ- 47% מנכסי החברה מממומנים במימון זר.
התחייבויות שוטפות של החברה הסתכמו ליום 31.03.2023 בכ- 470,971 אלפי ₪, לעומת סך של כ-575,478 אלפי ₪. הקיטון הנובע העיקר מפירעון אשראי בנקאי.
התחייבויות ז"א הסתכמו ליום 31.03.2023 לסך של כ- 1,047,800 אלפי ₪ מול סך של כ- 901,798 ליום 31.12.2022. הגידול נובע מגיוס אגרות חוב סדרה ו' בקיזוז פירעון הלוואות בנקאיות לזמן ארוך (לפי לוח הסילוקין שלהן).
דיבידנד:
בינואר 2022 החליט דירקטוריון החברה לאמץ מדיניות חלוקת דיבידנד לפיה החברה תחלק לבעלי מניותיה דיבידנד בשיעור של 50% מהרווח הנקי השנתי המיוחס לבעלים של החברה בנטרול: עלייה (ירידה) בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה, נטו ועליית (ירידת) שווי ניירות ערך שלא מומשו וכן, בנטרול השפעות מס על כל אלו ("הרווח לאחר התאמות"). כל זאת בכפוף לקיומם של תנאים פיננסים ושיקולים עסקיים אחרים והכל כפי שיבחן על פי שיקול דעתו הבלעדי של דירקטוריון החברה. חלוקת הדיבידנד בפועל תבוצע בשני מועדים, במסגרת אישור דוחותיה השנתיים של החברה ובמסגרת אישור דוחותיה החצי-שנתיים של החברה.
פרויקטים בייזום והקמה – עדכון התפתחות בפרויקטים עיקריים:
למועד הדוח החברה מעורבת ב- 4 פרויקטים להקמה בשלבים שונים של תכנון וביצוע, בהיקף בנייה כולל של כ- 579,000 מ"ר כולל זכויות עתידיות (חלק החברה כ-340,000 מ"ר)
פרויקט "ויתניה תל אביב" בלה גארדייה (חלק החברה 50%):
שלב ג' (1): מגדל המשרדים אשר נמכר במלואו לבנק הפועלים ( כ- 60,000 מ"ר על-קרקעי) בתמורה לכ- 970 מיליון ₪ (חלק החברה 50%). בנוסף, מבנה ציבורי (אולם ספורט) לעיריית תל-אביב בשטח של כ 5,000 מ"ר וכ- 55,000 מ"ר מרתפים (כ-48,000 מ"ר מהם נמכרו לבנק הפועלים). היקף העלויות הצפויות להקמת שלב זה עומד על כ 930 מיליון ₪ . נכון למועד דוח זה מתבצעות עבודות חפירה ודיפון במגרש (מועד הסיום הצפוי להשלמת הפרויקט אוקטובר 2025).
בשלב ג' (2) של הפרויקט: מתוכנן לקום מגדל משולב של מגורים ומשרדים בשטח של כ-35,000 מ"ר עיליים (מהם כ 130 יח"ד בשטח 12,000 מ"ר), בהיקף עלויות צפוי של כ 300 מיליון ₪. מתוך שטחי המשרדים של שלב זה נמכרו כ-12,000 מ"ר (מימוש אופציה של כ-6,000 מ"ר ע"י בנק הפועלים וכ-6,000 נוספים לצד ג' אחר). מועד סיום צפוי להשלמת הפרויקט הינו אוגוסט 2026..
קריית אריה (מתחם VICA) (חלק החברה 50%):
שלב א' המתוכנן של הפרויקט כולל כ-13,000 מ"ר משרדים בשני מבנים נפרדים ועוד כ-35,000 מ"ר מרתפים אשר בחלקם ישמשו את השלבים הבאים. הפרויקט נמצא לקראת סיום שלד המרתפים. מועד השלמה צפוי לשלב א' של הפרויקט הוא דצמבר 2025 . היקף עלויות צפויות לסיום שלב א' מסתכם לכ- 295 מיליון ₪ (חלק החברה כ- 148 מיליון ₪).
במהלך הרבעון אושרה תב"ע לתוספת של כ- 40,000 מ"ר נוספים, סך הכל כ-120,000 מ"ר על קרקעי.
היקף העלויות הצפויות להשלמת הפרויקט כולו (120,000 מ"ר על-קרקעי וכ-75,000 מ"ר מרתפים) מסתכם לסך של כ-1,080 מיליוני ₪ (כ-540 מיליוני ₪ חלק החברה).
הר-חוצבים ירושלים (חלק החברה 100%):
מגרש בשטח של כ –28 דונם בהר החוצבים בירושלים עם זכויות בנייה של כ 70,000 מ"ר על-קרקעי, על כמחציתו בנויים מבנים בגודל של כ 15,000 מ"ר (הכוללים בעיקר שטחי מעבדות, חדרים נקיים, מחסנים לוגיסטיים, משרדים נלווים ומרכז אנרגיה). נכון ליום פרסום הדוח נחתמו חוזי שכירות המשקפים סך של כ- 6 מיליון ₪ הכנסות בשנה ובמקביל מתנהלים מו"מ נוספים להשכרת יתרת השטחים הבנויים.
על חציו השני של המגרש החברה מקדמת הגדלת זכויות הבנייה מכ 70,000 מ"ר לכ-130,000 מ"ר על-קרקעי ומרתפי חנייה של כ 50,000 מ"ר.
היקף השקעה צפוי להקמת הפרויקט מסתכם לכ-990 מיליוני ש"ח. טרם נקבע מועד לתחילת העבודות.
פרויקט לנדא, נס ציונה (חלק החברה 50%):
במסגרת שלב א' של הפרויקט מתוכננים להיבנות כ 38,000 מ"ר על קרקעי ועוד כ 23,000 מ"ר מרתפים, אשר הושכרו במלואם מראש. דמי השכירות הצפויים ברמת גמר מלא הינם בסך של כ- 26.5 מיליון ₪ (חלק החברה) צמוד למדד בתוספת מע"מ.
נכון לפרסום הדוח נמצא הפרויקט בשלבי הקמת השלד, הפרויקט צפוי להסתיים במרץ 2025.
היקף ההשקעה הצפוי להקמת הפרויקט ברמת גמר מלא עומד על כ- 600 מיליון ₪ (חלק החברה 50%).
בדצמבר 2022 רכשה החברה מחצית מקרקע צמודה לשלב א' לפיתוח עתידי בשלבים הבאים (כ- 67,000 מ"ר על קרקעי וכ- 40,000 מ"ר מרתפים).
בניגוד למגמת השוק, חברת ויתניה מציגה דוח כספי רבעוני חיובי. עם צמיחה של כ 15% בהכנסות
חברת הנדל"ן המניב ויתניה המשלבת פעילות יזמית ענפה ואחזקת נכסים מניבים דיווחה היום לבורסה על הדוח הרבעוני שלה והציגה נתונים חיוביים מאוד, ביניהם צמיחה בהכנסות של כ 15% אל מול הרבעון המקביל אשתקד, כ 15.5% גידול ברווח הגולמי ו כ 17% גידול ברווח הנקי של החברה.
נתונים אלה הנם חריגים לתקופה בה שוק הנדל"ן בבורסה נמצא בירידה וחברות רבות מציגות דוחות פחות חיוביים עם ירידה בהכנסות או ברווח בשל השפעות האינפלציה והריבית על המשק.
נתונים בולטים נוספים בדו"ח הכספי של ויתניה הם: ה FFO עומד בסוף הרבעון הראשון על כ 16.6 מיליון שקל. מדובר במדד החשוב ביותר בחברות נדל"ן מניב ומתייחס לתזרים המזומנים מפעילו שוטפת של החברה. בדומה לרבעון המקביל אשתקד, שומרת ויתניה על שיעורי תפוסה גבוהים בנכסים המניבים, של כ 96% בממוצע רב שנתי, עליהם יש לחברה הכנסות שנתיות מחוזים חתומים של כ 132 מיליון שקלים וזאת על פני כ 200,000 מ"ר של שטחי מסחר ומשרדים. כמו כן רושמת ברבעון זה עלייה בשיעורי התפוסה בנכסים "בית אמצור ופרויקט "טרמינל פארק באור יהודה, דבר שגם טרם למדד FFO טוב.
בדו"ח שהוצג למשקיעים ודווח לבורסה היום נכתב עוד כי: "לחברה איתנות וגמישות פיננסית גבוהה - יחס הון עצמי למאזן עומד על כ- 40.6% ויחס חוב פיננסי נטו ל-CAP עומד על כ- 51.3%. ליום פרסום הדוח לחברה מסגרות אשראי פנויות ומאושרות בסך של כ- 239 מיליון ₪".
נציין כי אחד הנתונים שככל הנראה תרם אף הוא לנתוניה הטובים של החברה הוא הגיוס המוצלח של כ 200 מיליון שקל, שביצעה ממוסדיים בינואר 2023 וזאת ללא בטחונות ובריבית נמוכה מאוד של 2.89%.
ניתן לראות כי המשקיעים הביעו בחצי השנה האחרונה אמון רב בחברה. כך למשל חברת טלקאר הגדילה את אחזקותיה בויתניה ל 17% לאחר שרכשה מהציבור עוד 6% מהמניות כמו כן יו"ר החברה בעצמו, אוהד סמסונוב רכש לאחרונה 3% נוספים.
עפר זיו, מנכ"ל ויתניה: "חברת ויתניה מוצאת את עצמה במקום טוב אל מול מגמות השוק בחודשים האחרונים והשפעת האינפלציה והריבית על השוק. החברה הציגה בדוח הרבעון הראשון של 2023 צמיחה של 15% בהכנסות החברה וצמיחה של 17% ברווח הנקי שלה. כמו כן הצלחנו להעלות את שיעורי התפוסה בשטחי המשרדים להשכרה במספר פרויקטים, דבר שהוא לא מובן מאליו בתקופה בה נמצא ענף המשרדים. בראיה לעתיד לויתניה 50% נכסים מניבים ו 50% נכסים בפיתוח דבר המראה את הפוטנציאל שלה לגדול עוד לאחר שכבר שילשה את עצמתה מאז שהונפקה".
הפרויקטים המרכזיים שמקדמת כיום חברת ויתניה:
ויתניה תל אביב – פרויקט של כ 145,000 מ"ר בשימושים מעורבים [כולל חניונים כ 66,000 מ"ר מהם נמכרו לבנק הפועלים ב כ מיליאד שקלים.
Vica פארק בקריית אריה, פתח תקווה, בו לויתניה שותפות של 50% - פרויקט של 175,000 מ"ר כולל חניונים.
פרויקט הר חוצבים בירושלים – עם זכויות בניה של כ70,000 מ"ר מעל הקרקע. החברה מקדמת הגדל הזכויות ל כ 180,000 מ"ר כולל מרתפי חניה.
פרויקט לנדא בנס ציונה - החברה מפתחת בשלב הראשון 61,000 מ"ר כולל מרתפי חניה. בפיתוח עתידי עוד כ 107,000 מ"ר כולל מרתפי חניה. הפרויקט כולל שותפים.
48 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 16.57 מיליון בויתניה
קרנות נאמנות שמחזיקות את ויתניה. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|
4.87% |
2740354.5 | |
|
3.35% |
1032177.5 | |
|
2.41% |
7364.75 | |
|
2% |
214445.5 | |
|
2% |
648409.5 | |
|
1.89% |
332637.5 | |
|
1.86% |
907933.5 | |
|
1.83% |
22361.25 | |
|
1.78% |
334640 | |
|
1.38% |
491903 |
