מצטיינות שנתיות: קרנות אסטרטגיות ממונפות ולא ממונפות

ישנו הבדל מסוים בין קרנות אסטרטגיות ממונפות, לאלו שאינן. לרוב ההבדל הוא בחשיפה המנייתית, במוטיב הסיכון ובהישגים לאורך השנים. עם זאת, המטרה הכללית של רובן דומה, להניב תשואה חיובית, עם ממשקיות נמוכה למחירי שוק ההון. נסקור את הקטגוריות והקרנות הבולטות בהן לשנת 2010.

קרנות  אסטרטגיות לא ממונפות- תשואה חיובית מדי שנה?

הון מנוהל: כיאה לתחום שעדיין בחתוליו בשוק הקרנות, ההון המנוהל הכולל בקטגוריה הוא מועט יחסית ובן 700 מיליון שקלים. קרן הנאמנות הגדולה בקטגוריה, היא הקרן ממונפות מיטב אסטרטגיות עד 40% בטוחות. הקרן מנהלת כ- 71.4 מיליון שקלים וגובה דמי ניהול  נמוכים לקטגוריה בסך של 2.19%. הקרן הקטנה ביותר היא הקרן פאגוט חיים השקעה אסטרטגית, עם הון מנוהל בסכום של 7.9 מיליון שקלים (הקרן זולה יחסית עם 2.5% דמי ניהול).

תשואות: קרן הנאמנות בעלת התשואה הגבוהה ביותר לשנת 2010 הייתה הקרן תטא לכל מזג אוויר, עם תשואה בת 11%. בתוך כך, הקרן הניבה תשואות חיוביות נאות גם בשנים הקודמות. ב2008, הניבה תשואה של 9.5% וב 2009 הניבה תשואה של 33.8%. דמי הניהול בקרן מסתכמים ב 2.85% מהון הקרן.כדאי לציין, כי למרות שהקרן מוצהרת כלא ממונפת, יש בה מינוף של מט"ח, כאשר החשיפה אליו יכולה לעיתים להתבטא עד ל- 200%.  הסגנית לתשואה השנתית היא הקרן מיטב אסטרטגיות עד 40% בטוחות, עם תשואה שנתית של  6.5%. בשנת 2009, הניבה הקרן תשואה של  13.5% ובשנת 2008 תשואה של 1.45%.

קרנות אסטרטגיות לא ממונפות (חשיפה של עד 50%)-  מצטיינות 2010

בשל החשיפה הרבה הממונפת למניות ולמט"ח, אפיק זה מתאפיין בסטיית תקן גבוהה. מאידך, ניתן למצוא בקטגוריה קרנות שמוכיחות מדי שנה קורלציה נמוכה לשוק וגם כאשר האחרון עולה או יורד, הם מסיימות את השנה בתשואה חיובית. 

הון מנוהל: קטגוריית הקרנות הממונפות בניגוד לאחותה הלא ממונפת, מנהלת סכום נאה של (יותר מ) מיליארד שקלים וזאת על ידי 18 קרנות שונות. הקרן עם ההון המנוהל המרבי, היא הקרן  אקסלנס אג"ח ואסטרטגיות, עם הון של 244 מיליון שקלים ודמי ניהול של 2%. הקרן הקטנה ביותר  היא הקרן לבית כיוון, כיוון גלובאלית, עם 2 מליון שקלים מנוהלים.

תשואות: הקרן המצטיינת השנתית של 2010 היא הקרן דקלה מגדל מעו"ף כפליים (שאמורה להניב תשואה כפולה על מדד המעו"ף), מבית מגדל שוקי הון, עם תשואה של 24.83%. בשנת 2008, הקרן הניבה תשואה שלילית של כ 76.2% , אך ב2009, בהתאם לשוק ביצעה תיקון מעלה, עם תשואה של 183.6%. הסגנית לתשואה היא הקרן נאסד"ק כפליים (שאמורה להניב תשואה כפולה על מדד הנאסד"ק) עם תשואה של 21.96%. בשנת 2008, תשואה שלילית של 73% ובשנת 2009, הניבה תשואה של 114.4%. ראויות לציון הן הקרנות הממונפות לבית מיטב, מיטב אג"ח + אסטרטגיות והקרן תטא ניהול חוזים ואופציות, לבית תטא, כאשר אלו הניבו תשואה חיובית, מדי שנה, לכל אורך המשבר והשיקום שנעשה אחריו בכלכלה הגלובאלית.

קרנות אסטרטגיות ממונפות-  מצטיינות 2010

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.