קרדיטים בכתבה
אלי אופיר
03/01/2024
בתמונה שורה עליונה מימין: ליאור כגן, מנכ״ל מיטב ק.נ. אורי שור מנכ״ל הראל ק.נ. ליאור כשריאן מנכ״ל מגדל ק.נ. שורה אמצעית מימין: אסף אלדר מנכ״ל ילין לפידות ק.נ. אייל גורן, מנכ״ל פסגות ק.נ. שי ירון מנכ״ל אלטשולר שחם ק.נ. שורה שלישית: קרן עמרם מנכ״לית איילון ק.נ. אבנר חדד מנכ״ל קסם ק.נ. יוטב קוסטיקה מור [תמונות פאנדר / דוברות]
חודש דצמבר הסתיים ואיתו שנת 2023. שנה רעה בארץ שכולנו מקווים ש-2024 תהיה טובה יותר. בינתיים כפי דצמבר-דצמבר נראים, יש סיבות לאופטימיות, גם אצלנו, ובעיקר בעולם.
בסיכומים השבועיים של הבורסה, קיבלנו בשבוע שעבר אינדיקציה לכך שקרנות כספיות פדו כספים, לראשונה ב-22/12. עוד ציינו את העובדה שמרבית מנהלי הקרנות העלו דמי ניהול בקרנות הכספיות, כך שבהחלט יהיה מעניין לראות מה יעלה בגורלו של האפיק שגייס השנה כ-57 מיליארד שקלים.
מבחינת נתוני הגיוסים הראשוניים המגיעים למערכת ניתן לראות כי הראל קרנות נאמנות היא המגייסת הגדולה ביותר השנה, עם היקף גיוס של מעל 20 מיליארד שקלים השנה. הגיוס של הראל מאוד משמעותי, ומהווה בעצם את היקף הגיוס הגדול ביותר בכל הזמנים לגוף כלשהו בתעשייה לשנה בודדת. זאת בפער משמעותי מול המקום השני בתעשייה. חגית ציטיאט מנכלית הראל פיננסים מסרה כי ״הראל גאה על הבעת אמון מתמשכת של המשקיעים ויועצי ההשקעות שהביאה לגיוסים חסרי תקדים בכל הזמנים. בעבודה מקצועית, הבנה מוקדמת של העובדה שהקרנות הכספיות יהוו אלטרנטיבת השקעה מועדפת, והחלטות נכונות , הצענו אלטרנטיבה אחראית, קרנות איכותיות,בסגמנטים שונים, שענו על צורך המשקיעים בשנה שבה שרר חוסר ודאות קיצוני.
"ב-2023 הראל הגדילה את נתח השוק שלה גם בקרנות האקטיביות, הפאסיביות והכספיות. נמשיך לעשות כל שביכולתנו להציג את ההרכב המנצח גם ב-2024".
במקום השני נמצאים מגדל קרנות נאמנות, עם גיוס כולל של מעל 11 מיליארד שקלים. לדברי ליאור כשריאן, מנכ"ל מגדל קרנות נאמנות, "במהלך השנה החולפת נהנינו מאמון המשקיעים שבא לידי ביטוי בזרימת כספים לקרנות הסל ולקרנות הכספיות שלנו, נוכח התוצאות הטובות שהן הציגו. השקענו משאבים משמעותיים בניתוח מצב השוק וענפי הפעילות השונים, במטרה לזהות הזדמנויות בתחומים בעלי פוטנציאל בהתאם לתקופה, ודוגמה אחת מבין ההצלחות הייתה בענף המערכות הביטחוניות (אירוספייס) שעורר עניין נוכח מתיחות ביטחונית עולה בזירות שונות".
במבט קדימה, כשריאן מעריך, כי "הורדות הריבית אותן צופה השוק שיגיעו בחודשים הקרובים עשויות לסייע לבורסות להמשיך בכיוון החיובי שהציגו בשנה החולפת, גם אם לא באותו קצב" ולצד זאת מדגיש, כי "חוסר הוודאות בקשר לכיוון הכלכלה הגלובלית עדיין גדול יחסית".
עוד מציין כשריאן, כי הורדות הריבית הצפויות עשויות להוריד את רמת האטרקטיביות של הפקדונות הבנקאיים, מה שעשוי להגביר את זרימת כספי המשקיעים לנכסי סיכון בעצימות מוגברת דוגמת קרנות אג"ח וקרנות מנייתיות".
מיטב נמצאים במקום השלישי עם גיוס כולל של כ-9.6 מיליארד שקלים השנה. מיטב מסרו כי "למיטב קרנות נאמנות היצע רחב של קרנות מסורתיות, כספיות ופאסיביות שמתאימות למגוון תחומי ההשקעה. ציבור המשקיעים ויועצי ההשקעות מכירים ביתרונות של מיטב קרנות נאמנות כחברה מובילה במקצועיות, שירות ותשואות לאורך זמן. השנה גייסנו 9.6 מיליארד שקלים ואנו נמשיך להציע מגוון מכשירי השקעה בהם יוכלו המשקיעים להשתמש בבניית תיק ההשקעות שלהם"."ב-2023 הראל הגדילה את נתח השוק שלה גם בקרנות האקטיביות, הפאסיביות והכספיות. נמשיך לעשות כל שביכולתנו להציג את ההרכב המנצח גם ב-2024".
במקום השני נמצאים מגדל קרנות נאמנות, עם גיוס כולל של מעל 11 מיליארד שקלים. לדברי ליאור כשריאן, מנכ"ל מגדל קרנות נאמנות, "במהלך השנה החולפת נהנינו מאמון המשקיעים שבא לידי ביטוי בזרימת כספים לקרנות הסל ולקרנות הכספיות שלנו, נוכח התוצאות הטובות שהן הציגו. השקענו משאבים משמעותיים בניתוח מצב השוק וענפי הפעילות השונים, במטרה לזהות הזדמנויות בתחומים בעלי פוטנציאל בהתאם לתקופה, ודוגמה אחת מבין ההצלחות הייתה בענף המערכות הביטחוניות (אירוספייס) שעורר עניין נוכח מתיחות ביטחונית עולה בזירות שונות".
במבט קדימה, כשריאן מעריך, כי "הורדות הריבית אותן צופה השוק שיגיעו בחודשים הקרובים עשויות לסייע לבורסות להמשיך בכיוון החיובי שהציגו בשנה החולפת, גם אם לא באותו קצב" ולצד זאת מדגיש, כי "חוסר הוודאות בקשר לכיוון הכלכלה הגלובלית עדיין גדול יחסית".
עוד מציין כשריאן, כי הורדות הריבית הצפויות עשויות להוריד את רמת האטרקטיביות של הפקדונות הבנקאיים, מה שעשוי להגביר את זרימת כספי המשקיעים לנכסי סיכון בעצימות מוגברת דוגמת קרנות אג"ח וקרנות מנייתיות".
אילים מסיימת את שנת 2023 כמגייסת הגדולה ביותר לקרנות הנאמנות המסורתיות מבין החברות המנהלות קרנות בעלות רישיון, עם גיוס של מעל חצי מיליארד שקלים. שפירא ציין בשיחה איתנו כי הוא "מודה ליועצי ההשקעות ולציבור המשקיעים על הבעת האמון בנו".
מנהלי הקרנות – יש עוד רוח גבית קדימה
בסיכומים השבועיים של הבורסה, קיבלנו בשבוע שעבר אינדיקציה לכך שקרנות כספיות פדו כספים, לראשונה ב-22/12. עוד ציינו את העובדה שמרבית מנהלי הקרנות העלו דמי ניהול בקרנות הכספיות, כך שבהחלט יהיה מעניין לראות מה יעלה בגורלו של האפיק שגייס השנה כ-57 מיליארד שקלים.
קרנות האג"ח ממשיכות מגייסות
החודש קרנות האג"ח מגדילות את היקף הנכסים שלהן, בהמשך לחודש שעבר, כפי הנראה גם בארץ מבינים שראוי להתחיל להגדיל מעט את הסיכון בתיקי ההשקעות.
אייל חיים, סנכ"ל שיווק איילון קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי להערכתו, בנק ישראל לא ישנה את הריבית היום. לדבריו, "מעבר לאינפלציה, גורם הסיכון המתפתח כרגע לפי בנק ישראל הוא ההרחבה הפיסקלית. עם זאת, נראה כי התמתנות האינפלציה לתוך 2024 תאפשר לבנק ישראל להפחית מגובה הריבית עד 3 פעמים במהלך השנה, בכדי לתמוך במשק ובעיקר בסקטור הדיור למגורים, שנפגע קשות מצמצום הביקושים".
בהתייחס לכספיות, ציין אייל חיים כי "אנחנו גייסנו כ-1 מיליארד שקלים בכספית בחודש דצמבר ומעריכים כי הגיוסים באפיק ימשיכו. הריבית המקומית נשארת גבוהה גם אחרי ההורדות הצפויות כך שהמכשיר ימשיך לספק תשואות פנימיות יפות בעלויות קטנות ללקוחות ובתנודתיות נמוכה".
לגבי הצפוי בשווקים לקראת 2024, ציין חיים כי "אם לא נראה אסקלציה במצב הבטחוני, אז להערכתי אין ספק שהקרנות המסורתיות ייהנו מגיוסים יפים ב-2024, עם רוח גבית של הורדת ריבית. יש עדיין תשואות יפות באג"ח הקונצרני".
טמיר שפירא, מנכ"ל אילים קרנות נאמנות, מסר: "בחודש דצמבר נרשמו עליות שערים נאות בשווקים בארץ ובחו"ל אשר הביאו לזרימה מחודשת של כספי ציבור לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות, וזאת במקביל למספר ימי פדיונות משמעותיים בקרנות כספיות".
בתגובה לשאלה כיצד אתה רואה את המשך הגיוסים בתעשייה, אמר שפירא כי "המשקיעים רואים שבשנה החולפת ביצועי הקרנות המסורתיות גבוהים משמעותית מהתשואה שניתן לקבל במוצרים דפנסיביים כגון קרנות כספיות ופיקדונות בנקאיים ומסיטים אליהן בהדרגה את כספם משם. כמו כן, בתקופה זו של השנה כספים רבים נכנסים לקרנות הנאמנות מפיקדונות בנקאיים שהופקדו לפני כשנה ושנתיים, המגיעים לפירעון וכיום חידושם בריבית הנמוכה משמעותית מזו שהוצעה בעבר ומגלמת הורדות ריבית צפויות כבר לא מפתה את המשקיעים כבעבר".
מבחינת השווקים, במבט קדימה, אמר שפירא כי "השווקים ימשיכו לקבל רוח גבית מסקטור הבינה המלאכותית (AI) המרתק, שבלט מתחילת השנה ומשך את תשואות מדדי המניות המובילים מעלה, מגמה העשויה להערכתנו להימשך ולצבור תאוצה גם בשנת 2024 ובכלל. לעומת מדדי המניות בארה"ב שזינקו מתחילת השנה, השוק המקומי בישראל נותר להערכתנו זול והופך למעניין מאד כאשר חלק מהחברות בו נסחרות בתימחורים אטרקטיביים במיוחד".
לגבי הערכות מבחינת הריבית בארץ ובארה"ב אמר שפירא כי "פרסום נתוני האינפלציה האחרונים בארץ ובארה"ב הראו על התמתנות משמעותית במחירים, וכעת מתחדדת ההבנה בשווקים שאנו לקראת הורדות ריבית צפויות בשנת 2024. הורדות ריבית כאמור, עשויות לתת רוח גבית נוספת להמשך עליות בשווקים ולתמוך בהמשך הסטת כספי הציבור מקרנות כספיות ופיקדונות בנקאיים לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות".
זהירות לקראת 2024
אייל גורן, מנכ״ל פסגות קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי "למרות כל החששות שליוו את 2023, ניתן לסכם אותה כשנה מוצלחת מאד. השווקים בארה"ב הובילו את המגמה, אך תשואה חיובית נרשמה גם בשוקי המניות בישראל ובשוקי האגח".
איך אתה מסתכל על 2024?
"בהסתכלות על 2024 נראה שהקו שצריך ללוות אוותה היא אופטימיות זהירה. הסיבה היא שמצד אחד הצרכנים בעולם מפגינים עצמה למרות סביבת הריבית, כאשר ברור לנו שהריבית תרד בחודשים הקרובים בישראל ובארה"ב מהלך שכמובן יתמוך בצרכנים או לפחות יאט את פוטנציאל הפגיעה.
"לגבי שווקי האג״ח, פחות חשוב מתי יתחילו להוריד את הריבית אלא לאיזו ריבית יגיעו בסופו של דבר ובאיזה קצב יפעלו הנגידים בעולם. לכן חשוב להבין שבשוק האג״ח ניתן לקבל מצד אחד תשואה גלומה אטרקטיבית ביחס לעבר אבל נראה כי רווחי ההון יהיו מתונים יותר ממה שהשוק מצפה. לכן אנחנו אופטימיים על שוק האג״ח אך יש לפזר בין אפיקי ההשקעה כך שאת סיכון המח"מ עדיף לקחת דרך אג״ח ממשלתי או אגרות חוב בדירוג גבוה כמו בנקים וביטוח ומצד שני למקסם את הפוטנציאל של שוק הקונצרני דרך סדרות קצרות במרווח גבוה ובכך לפזר בין ניהול סיכון האשראי לניהול סיכון המח"מ ולהפריד ביניהם.
האם נמשיך לראות גיוסים שנה הבאה בכספיות?
"הקרנות הכספיות ימשיכו להיות מוצר אטרקטיבי עבור כספים נזילים לטווחי השקעה קצרים ונראה כי צריך להבין שמטרת קרן כספית היא להוות תחליף לפיקדונות ולא תחליף להשקעה בקונצרני. אנו מאמינים שהכספיות ימשיכו לצמוח ב-2024 אבל בקצב מתון מהשנה הקודמת".
כשהשווקים מתמחרים רק חצי כוס מלאה, יש להיזהר
רן ירדן, מנהל השקעות ראשי, IBI קרנות נאמנות אמר ל-FUNDER לגבי 2024, "הורדות ריבית ברוב השווקים המרכזיים אמורות להקל על הפעילות הריאלית ועל ביצועי החברות. כרגע השווקים מתמחרים הורדות ריבית משמעותיות כך שבמידה ולא יתממשו השוק עלול להתאכזב או לחילופין במידה וכן יתממשו ייתכן וזה לאור היחלשות משמעותית בפעילות הריאלית שתפגע בביצועי החברות. כאשר השווקים מתמחרים רק את חצי הכוס המלאה יש לפעול בזהירות".
לגבי הציפיות לריבית, אמר ירדן כי "בנק ישראל יוריד השנה את הריבית ומה יותר חשוב מהמועד הוא סך ההורדות. לאיזה ריבית נגיע ומה הריבית שבנק ישראל יתייחס אליה כריבית שיווי משקל. להערכתנו הריבית צריכה לרדת ב-0.75% השנה. פחות מהמתומחר בשווקים".
ביחס לגיוסים בכספיות, ציין ירדן כי "כל עוד הריבית תישאר גבוהה ייתכן והכספיות ירכזו עניין אך ככל שהריבית במשק תרד. יהיו אלטרנטיביות מעניינות יותר".
איזה סקטורים מעניינים מבחינתכם?
"הסקטורים הרגישים לריבית שחטפו לאור עליית הריבית הופכים אטרקטיביים יותר לאור התימחור ביחסי שלהם ושינוי הכיוון בריבית. דוגמאות - סקטור הנדלן המניב והיזמי, חברות אנרגיה מתחדשת ואשראי חוץ בנקאי לחובבי סיכון.
טבלאות הגיוסים-פדיונות המלאות
בסיכומים השבועיים של הבורסה, קיבלנו בשבוע שעבר אינדיקציה לכך שקרנות כספיות פדו כספים, לראשונה ב-22/12. עוד ציינו את העובדה שמרבית מנהלי הקרנות העלו דמי ניהול בקרנות הכספיות, כך שבהחלט יהיה מעניין לראות מה יעלה בגורלו של האפיק שגייס השנה כ-57 מיליארד שקלים.
קרנות האג"ח ממשיכות מגייסות
החודש קרנות האג"ח מגדילות את היקף הנכסים שלהן, בהמשך לחודש שעבר, כפי הנראה גם בארץ מבינים שראוי להתחיל להגדיל מעט את הסיכון בתיקי ההשקעות.
אייל חיים, סנכ"ל שיווק איילון קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי להערכתו, בנק ישראל לא ישנה את הריבית היום. לדבריו, "מעבר לאינפלציה, גורם הסיכון המתפתח כרגע לפי בנק ישראל הוא ההרחבה הפיסקלית. עם זאת, נראה כי התמתנות האינפלציה לתוך 2024 תאפשר לבנק ישראל להפחית מגובה הריבית עד 3 פעמים במהלך השנה, בכדי לתמוך במשק ובעיקר בסקטור הדיור למגורים, שנפגע קשות מצמצום הביקושים".
בהתייחס לכספיות, ציין אייל חיים כי "אנחנו גייסנו כ-1 מיליארד שקלים בכספית בחודש דצמבר ומעריכים כי הגיוסים באפיק ימשיכו. הריבית המקומית נשארת גבוהה גם אחרי ההורדות הצפויות כך שהמכשיר ימשיך לספק תשואות פנימיות יפות בעלויות קטנות ללקוחות ובתנודתיות נמוכה".
לגבי הצפוי בשווקים לקראת 2024, ציין חיים כי "אם לא נראה אסקלציה במצב הבטחוני, אז להערכתי אין ספק שהקרנות המסורתיות ייהנו מגיוסים יפים ב-2024, עם רוח גבית של הורדת ריבית. יש עדיין תשואות יפות באג"ח הקונצרני".
טמיר שפירא, מנכ"ל אילים קרנות נאמנות, מסר: "בחודש דצמבר נרשמו עליות שערים נאות בשווקים בארץ ובחו"ל אשר הביאו לזרימה מחודשת של כספי ציבור לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות, וזאת במקביל למספר ימי פדיונות משמעותיים בקרנות כספיות".
בתגובה לשאלה כיצד אתה רואה את המשך הגיוסים בתעשייה, אמר שפירא כי "המשקיעים רואים שבשנה החולפת ביצועי הקרנות המסורתיות גבוהים משמעותית מהתשואה שניתן לקבל במוצרים דפנסיביים כגון קרנות כספיות ופיקדונות בנקאיים ומסיטים אליהן בהדרגה את כספם משם. כמו כן, בתקופה זו של השנה כספים רבים נכנסים לקרנות הנאמנות מפיקדונות בנקאיים שהופקדו לפני כשנה ושנתיים, המגיעים לפירעון וכיום חידושם בריבית הנמוכה משמעותית מזו שהוצעה בעבר ומגלמת הורדות ריבית צפויות כבר לא מפתה את המשקיעים כבעבר".
מבחינת השווקים, במבט קדימה, אמר שפירא כי "השווקים ימשיכו לקבל רוח גבית מסקטור הבינה המלאכותית (AI) המרתק, שבלט מתחילת השנה ומשך את תשואות מדדי המניות המובילים מעלה, מגמה העשויה להערכתנו להימשך ולצבור תאוצה גם בשנת 2024 ובכלל. לעומת מדדי המניות בארה"ב שזינקו מתחילת השנה, השוק המקומי בישראל נותר להערכתנו זול והופך למעניין מאד כאשר חלק מהחברות בו נסחרות בתימחורים אטרקטיביים במיוחד".
לגבי הערכות מבחינת הריבית בארץ ובארה"ב אמר שפירא כי "פרסום נתוני האינפלציה האחרונים בארץ ובארה"ב הראו על התמתנות משמעותית במחירים, וכעת מתחדדת ההבנה בשווקים שאנו לקראת הורדות ריבית צפויות בשנת 2024. הורדות ריבית כאמור, עשויות לתת רוח גבית נוספת להמשך עליות בשווקים ולתמוך בהמשך הסטת כספי הציבור מקרנות כספיות ופיקדונות בנקאיים לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות".
זהירות לקראת 2024
אייל גורן, מנכ״ל פסגות קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי "למרות כל החששות שליוו את 2023, ניתן לסכם אותה כשנה מוצלחת מאד. השווקים בארה"ב הובילו את המגמה, אך תשואה חיובית נרשמה גם בשוקי המניות בישראל ובשוקי האגח".
איך אתה מסתכל על 2024?
"בהסתכלות על 2024 נראה שהקו שצריך ללוות אוותה היא אופטימיות זהירה. הסיבה היא שמצד אחד הצרכנים בעולם מפגינים עצמה למרות סביבת הריבית, כאשר ברור לנו שהריבית תרד בחודשים הקרובים בישראל ובארה"ב מהלך שכמובן יתמוך בצרכנים או לפחות יאט את פוטנציאל הפגיעה.
"לגבי שווקי האג״ח, פחות חשוב מתי יתחילו להוריד את הריבית אלא לאיזו ריבית יגיעו בסופו של דבר ובאיזה קצב יפעלו הנגידים בעולם. לכן חשוב להבין שבשוק האג״ח ניתן לקבל מצד אחד תשואה גלומה אטרקטיבית ביחס לעבר אבל נראה כי רווחי ההון יהיו מתונים יותר ממה שהשוק מצפה. לכן אנחנו אופטימיים על שוק האג״ח אך יש לפזר בין אפיקי ההשקעה כך שאת סיכון המח"מ עדיף לקחת דרך אג״ח ממשלתי או אגרות חוב בדירוג גבוה כמו בנקים וביטוח ומצד שני למקסם את הפוטנציאל של שוק הקונצרני דרך סדרות קצרות במרווח גבוה ובכך לפזר בין ניהול סיכון האשראי לניהול סיכון המח"מ ולהפריד ביניהם.
האם נמשיך לראות גיוסים שנה הבאה בכספיות?
"הקרנות הכספיות ימשיכו להיות מוצר אטרקטיבי עבור כספים נזילים לטווחי השקעה קצרים ונראה כי צריך להבין שמטרת קרן כספית היא להוות תחליף לפיקדונות ולא תחליף להשקעה בקונצרני. אנו מאמינים שהכספיות ימשיכו לצמוח ב-2024 אבל בקצב מתון מהשנה הקודמת".
כשהשווקים מתמחרים רק חצי כוס מלאה, יש להיזהר
רן ירדן, מנהל השקעות ראשי, IBI קרנות נאמנות אמר ל-FUNDER לגבי 2024, "הורדות ריבית ברוב השווקים המרכזיים אמורות להקל על הפעילות הריאלית ועל ביצועי החברות. כרגע השווקים מתמחרים הורדות ריבית משמעותיות כך שבמידה ולא יתממשו השוק עלול להתאכזב או לחילופין במידה וכן יתממשו ייתכן וזה לאור היחלשות משמעותית בפעילות הריאלית שתפגע בביצועי החברות. כאשר השווקים מתמחרים רק את חצי הכוס המלאה יש לפעול בזהירות".
לגבי הציפיות לריבית, אמר ירדן כי "בנק ישראל יוריד השנה את הריבית ומה יותר חשוב מהמועד הוא סך ההורדות. לאיזה ריבית נגיע ומה הריבית שבנק ישראל יתייחס אליה כריבית שיווי משקל. להערכתנו הריבית צריכה לרדת ב-0.75% השנה. פחות מהמתומחר בשווקים".
ביחס לגיוסים בכספיות, ציין ירדן כי "כל עוד הריבית תישאר גבוהה ייתכן והכספיות ירכזו עניין אך ככל שהריבית במשק תרד. יהיו אלטרנטיביות מעניינות יותר".
איזה סקטורים מעניינים מבחינתכם?
"הסקטורים הרגישים לריבית שחטפו לאור עליית הריבית הופכים אטרקטיביים יותר לאור התימחור ביחסי שלהם ושינוי הכיוון בריבית. דוגמאות - סקטור הנדלן המניב והיזמי, חברות אנרגיה מתחדשת ואשראי חוץ בנקאי לחובבי סיכון.
טבלאות הגיוסים-פדיונות המלאות
| טבלה מאוחדת | ||||
| גוף קרנות נאמנות | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות | מנכ"ל חברת הקרנות | |
| 31.12.2023 | דצמבר | שנת 2023 | ||
| מיטב | 75,840 | 443 | 9,618 | ליאור כגן |
| הראל | 67,799 | 543 | 20,097 | אורי שור |
| קסם | 68,018 | 524 | -1,963 | אבנר חדד |
| מגדל שוקי הון | 61,048 | 799 | 11,106 | ליאור כשריאן |
| פסגות | 47,155 | 402 | 8,585 | אייל גורן |
| מור | 28,553 | 265 | 1338 | יוטב קוסטיקה |
| ילין לפידות | 22,206 | 18 | -3502 | אסף אלדר |
| אי.בי.אי | 17,053 | 266 | 5075 | אורי בן דב |
| אנליסט | 13,830 | -300 | -503 | אלון אגושביץ |
| אלטשולר שחם | 12,700 | -231 | -2,662 | שי ירון |
| איילון | 10,600 | 1030 | 6,230 | קרן עמרם |
| פורסט | 6,129 | -65 | -450 | ירון תמיר |
| אילים | 2,657 | 132 | 593 | טמיר שפירא |
| סיגמא | 1,206 | -8 | -506 | יאיר שני |
| תמיר פישמן | 780 | 77 | 168 | אלדד תמיר |
| איילון (הוסטינג) | 10,815 | 195 | -945 | * |
| קסם (הוסטינג) | 2,825 | -40 | -1,027 | * |
| סיגמא (הוסטינג) | 2,867 | 3 | -103 | * |
| סיכום | 449,434 | 4,053 | 51,149 | |
| קרנות מנוהלות | ||||||||||
| גוף קרנות נאמנות | היקף נכסים במנוהלות (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות | היקף נכסים במסורתיות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מסורתיות | היקף נכסים בכספיות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות כספיות | מנכ"ל חברת הקרנות | |||
| 31.12.2023 | דצמבר | שנת 2023 | דצמבר | שנת 2023 | דצמבר | שנת 2023 | ||||
| הראל | 40,617 | 42 | 16,248 | 10,361 | 126 | -801 | 30,256 | -84 | 17,049 | אורי שור |
| מיטב | 35,672 | -353 | 4959 | 17,026 | -41 | -3180 | 18,646 | -312 | 8139 | ליאור כגן |
| מגדל שוקי הון | 24,630 | 94 | 7,675 | 10,451 | -60 | -2594 | 14,179 | 154 | 10269 | ליאור כשריאן |
| ילין לפידות | 21,966 | -55 | -3,711 | 21,946 | -74 | -3,731 | 20 | 19 | 20 | אסף אלדר |
| פסגות | 21,908 | -181 | 1,974 | 9,245 | -165 | -2554 | 12,663 | -16 | 4528 | אייל גורן |
| מור | 19,039 | 7 | -2,262 | 15,274 | 177 | -1507 | 3765 | -170 | -755 | יוטב קוסטיקה |
| אי.בי.אי | 13,563 | 251 | 5,280 | 6,547 | -28 | -791 | 7,016 | 279 | 6,071 | אורי בן דב |
| אנליסט | 13,550 | -310 | -692 | 3,720 | 54 | -38 | 9,830 | -364 | -654 | אלון אגושביץ |
| קסם | 12,906 | 341 | -3,441 | 11,015 | -143 | -4,704 | 1891 | 484 | 1263 | אבנר חדד |
| אלטשולר שחם | 12,242 | -214 | -2,403 | 10,261 | -259 | -3,360 | 1,981 | 45 | 957 | שי ירון |
| איילון | 10,470 | 1030 | 6,260 | 3,420 | 120 | -235 | 7050 | 910 | 6495 | קרן עמרם |
| פורסט | 6,129 | -65 | -450 | 6,129 | -65 | -450 | * | * | * | ירון תמיר |
| אילים | 2,657 | 132 | 593 | 2,657 | 132 | 593 | * | * | * | טמיר שפירא |
| סיגמא | 1,206 | -8 | -506 | 1,206 | -8 | -506 | * | * | * | יאיר שני |
| תמיר פישמן | 780 | 77 | 168 | 780 | 77 | 168 | * | * | * | אלדד תמיר |
| איילון (הוסטינג) | 10,815 | 195 | -945 | 10,815 | 195 | -945 | * | * | * | * |
| קסם (הוסטינג) | 2,825 | -40 | -1,027 | 2,825 | -40 | -1,027 | * | * | * | * |
| סיגמא (הוסטינג) | 220 | 3 | -103 | 220 | 3 | -103 | * | * | * | * |
| סיכום ביניים | 251,195 | 946 | 27,617 | 143,898 | 1 | -25,765 | 107,297 | 945 | 53,382 | |
| מוצרי מדדים | ||||||||||
| גוף קרנות נאמנות | ; | גיוסים/פדיונות נטו בכל מוצרי המדדים | היקף נכסים במחקות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מחקות | היקף נכסים בקרנות סל | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות סל | מנכ"ל חברת הקרנות | |||
| 31.12.2023 | דצמבר | שנת 2023 | דצמבר | שנת 2023 | דצמבר | שנת 2023 | ||||
| קסם | 55,112 | 183 | 1478 | 17,242 | 114 | 807 | 37,870 | 69 | 671 | אבנר חדד |
| מיטב | 40,142 | 796 | 4634 | 10,187 | 210 | 1051 | 29,955 | 586 | 3583 | ליאור כגן |
| מגדל שוקי הון | 36,418 | 705 | 3431 | 18,202 | 269 | 360 | 18,216 | 436 | 3071 | ליאור כשריאן |
| הראל | 27,183 | 501 | 3849 | 10,453 | 256 | 1135 | 16,730 | 245 | 2714 | אורי שור |
| פסגות | 25,246 | 582 | 6611 | 12,613 | 276 | 3052 | 12,633 | 306 | 3559 | אייל גורן |
| מור | 9,514 | 257 | 3598 | 1133 | 17 | -76 | 8381 | 240 | 3674 | יוטב קוסטיקה |
| אי.בי.אי | 3,490 | 15 | -205 | 3,490 | 15 | -205 | * | * | * | אורי בן דב |
| אלטשולר שחם | 459 | -17 | -259 | 459 | -17 | -259 | * | * | * | שי ירון |
| אנליסט | 279 | 10 | 189 | 279 | 10 | 189 | * | * | * | אלון אגושביץ |
| ילין לפידות | 240 | 73 | 209 | 240 | 73 | 209 | * | * | * | אסף אלדר |
| איילון | 130 | 0 | -30 | 130 | 0 | -30 | * | * | * | קרן עמרם |
| סיכום | 198,213 | 3105 | 23505 | 74,428 | 1223 | 6233 | 123,785 | 1882 | 17272 | |
| הוסטינג | ||||
| גוף קרנות נאמנות בהוסטינג | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו | מנהל החברה | |
| 31.12.2023 | דצמבר | שנת 2023 | ||
| פסטרנק שהם | 2,190 | 13 | -124 | שי שהם |
| ברומטר | 1,660 | -45 | -472 | אלי צחור |
| פורצ'ן | 1068 | 51 | 637 | שי זבולון |
| קסם אזימוט | 783 | -13 | -190 | נימרוד פינקו |
| פרופאונד | 542 | -10 | -147 | שי אנגל ועודד שטרנברד |
| קבין | 808 | 175 | 480 | רן קבין |
| ב.אלטרנטיב | 440 | -28 | -58 | אריק בוידר |
| אלפי בנדק | 280 | -7 | 58 | קובי אלפי-לס ויונה בנדק |
| אקסיומה | 130 | 4 | -106 | אבי קורז ויאיר אלק |
| פלקון | 50 | 0.3 | 3 | אורי קוברסקי ותמור דן |
| שופן | 21 | -1 | -2 | אלון יצחקי |
| דרך | 19 | -0.1 | 3 | * |
| סוג קרן | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות המנוהלות | |
| 31.12.2023 | דצמבר | שנת 2023 | |
| מסורתיות | 143,898 | 1 | -25,765 |
| כספיות | 107,297 | 945 | 53,382 |
| מסורתיות + כספיות | 251,195 | 946 | 27,617 |
| מחקות | 74,428 | 1,223 | 6,233 |
| סל | 123,785 | 1882 | 17,272 |
| מחקות + סל | 198,213 | 3,105 | 23,505 |
| כל הקרנות | 449,408 | 4,051 | 51,122 |
