Photo Igal Vaisman Dreamstime.com קרדיטים בכתבה
משה מימון
16/01/2024
בתמונה מימין למעלה: יאיר לפידות, מנכ״ל משותף, ילין לפידות, צילום יח״צ; גילעד אלטשולר מנכ״ל משותף אלטשולר שחם בית השקעות, צילום: יח״צ; אילן רביב מנכ״ל מיטב בית השקעות, קרדיט: יח״צ; יוסי לוי מנכ״ל מור בית השקעות, קרדיט: יח״צ. מימין באמצע: יורם נווה מנכ״ל כלל ביטוח, צילום: סיון פרג׳; רונן אגסי, מנכ״ל מגדל ביטוח, צילום: ניקולה וסטפהל. מימין למטה: ניר כהן מנכ״ל הראל ביטוח, צילום: טל שחר; איציק שנידובסקי, מנכ״ל אנליסט השקעות, צילום: יח״צ; אייל בן סימון, מנכ״ל הפניקס, צילום: ענבל מרמרי; מיכאל קלמן מנכ״ל מנורה מבטחים, צילום: יח״צ.
2023 הסתיימה, קשה להעריך אבל נראה ששנה גרועה יותר מזו יהיה קשה. לפני עלות השחר הכי חשוך, אז נאחל ש-2024 תהיה שנה טוב ומוצלחת. מבחינת המשקיעים, בסך הכל ולמרות הכל, הדברים הסתדרו בסוף. אם אפשר ללמוד מהשנה הזו, וגם מהשנים האחרונות, לקח חשוב הוא שכל שינוי תזזיתי וחד, בעקבות אירועים אקסוגניים, נדון לכישלון. פעם אחר פעם אנחנו רואים שהשינויים שבוצעו, גרמו למשקיעים להחמיץ הזדמנויות של Recovery בשווקים.
נתוני FUNDER-AdvizeLand, לתשואות בגופים השונים, בהתאם לחתכי הגיל. מודל קופות הגמל מתנהל בהתאם לחתך הגילאים ומיושם בישראל בעקבות משבר 2008, שבו התחדד הצורך להקטנת סיכון אצל חוסכים בגיל מבוגר יחסית, שכן משבר בשלב חסכון מאוחר לא מאפשר לתשואות לפצות על הנזק, ולאור זאת עלול ליצור נזק בהיקף הקצבה של החוסך. באופן אירוני, הפעם נדמה שאין ממש סיבה למודל הזה, שכן המשקיעים התפכחו מאז, התבגרו, ולא הפגינו פאניקה דרמטית במהלך השנה, למרות הירידות המשמעותיות.
מנתוני התשואה עולה כי ילין לפידות מנצחים בתשואות השנה ב-2 מתוך 3 המסלולים. לסיכום השנה אמר עומר דגני, סמנכ״ל שיווק בילין לפידות ל-Funder כי "ב-2023 התרומה העיקרית לתשואות העודפות הגיעה מהחשיפה לחו"ל באפיקי המניות שרובם רשמו תשואות חיוביות משמעותיות, בהשוואה למדדי המניות בארץ. ניתן להצביע בתיק ההשקעות שלנו בשנה החולפת על חשיפה נכונה למניות עם התמקדות בשווקי חו"ל, בעיקר בשוק האמריקאי וחשיפה גבוה יחסית לדולר ובנוסף בחירה פרטנית של אג"ח קונצרני בישראל עם מח"מ לא ארוך שהניבה תשואות עודפות. שנת 2023 היתה תנודתית במיוחד בישראל עקב החשש מהרפורמה במערכת המשפט בתחילת השנה וכניסת ישראל למלחמה באוקטובר, יחד עם זאת התנודתיות היא מאפיין קבוע של שוק ההון והנחת העבודה של המשקיע צריכה להיות תמיד שגם העתיד יהיה תנודתי ויש להיערך לכך ע"י בניית תיק מפוזר היטב על פני גאוגרפיות, סקטורים מט"ח ומכשירי השקעה שונים".
לדבריו, "ההשקעות הלא סחירות בקופות הגמל והפנסיה לא הוכיחו את עצמן כטובות לאורך זמן, אלא להפך. החשיפה הנמוכה לנכסים לא סחירים שערכיהם בהערכות השווי גבוהים מערכם של נכסים מקבילים בשוק הסחיר השפיעה על התשואה ב 2023 ואף מהווה מבוא ל2024".
עוד הוסיף דגני כי "השיערוכים בסוף השנה תלויים בסוג הנכסים המשוערכים, בנכסי נדל"ן מניב ויזמות בישראל אפשר לצפות שהעלייה בשיעור הייוון והחולשה בסקטור תביא לירידת שווי נוספת בשיערוכים, מי שהשקיע בנדל"ן מניב בארה"ב צפוי לרשום שיערוכים שליליים אף יותר. קרנות השקעה החשופות בעיקר לשווקי חו"ל יכולות לרשום עדכונים חיוביים בעקבות החוזקה של השווקים הפיננסיים בחו"ל. גופים שהשקיעו ישירות במניות לא סחירות של חברות הזנק וקרנות הון סיכון להערכתנו צפויות לרשום שיערוכים שליליים למרות העליות במדדי מניות חו"ל מכיוון שעיקר העליות היו בחברות הענק שלא מייצגות כלל את החברות הקטנות בהן השקיעו הגופים המוסדיים".
תשואות מסלול לבני 50 ומטה – ילין לפידות מנצחים החודש
במסלול לגילאי 50 ומטה, המסלול החשוף יותר לסיכון, ממוצע התשואות החודש עומד על 2.64% לעומת 4.1% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 2.23% (הראל) ל-2.97% (אנליסט). התשואה ב-2023 הסתכמה ב-10.45%. התשואה הממוצעת המצטברת ל-3 שנים היא 14.97%, והתשואה ל-5 שנים עלתה ל-38.76%.
ילין לפידות מנצחים החודש עם 2.97%. כלל במקום השני גם החודש עם 2.9%. אנליסט (2.86% החודש מקום שלישי) מנצחים בתשואה השנה עם 14.29%. ילין לפידות עוברים להוביל בתשואה ל-3 שנים על חשבון מור (2.49% החודש). אנליסט מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 46.55%.
|
ליגת FUNDER קופות גמל הגדולות מסלול לבני 50 ומטה | ||||||
|
שם קופה |
תשואה דצמבר |
תשואה 2023 |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
2.97% |
13.95% |
19.54% |
44.46% |
2,546 |
9939 |
|
כלל תמר |
2.90% |
7.97% |
13.59% |
37.68% |
2,610 |
9651 |
|
אנליסט |
2.86% |
14.29% |
18.07% |
46.55% |
1,802 |
9730 |
|
הפניקס |
2.77% |
8.32% |
13.77% |
39.43% |
8,979 |
9916 |
|
מיטב |
2.69% |
11.21% |
16.68% |
41.07% |
2,330 |
7215 |
|
מגדל |
2.63% |
10.20% |
15.00% |
37.18% |
1,438 |
9779 |
|
אלפא מור |
2.49% |
9.84% |
17.89% |
--- |
4,764 |
12532 |
|
מנורה מבטחים |
2.46% |
9.53% |
13.67% |
34.70% |
1,279 |
9793 |
|
אלטשולר שחם |
2.44% |
10.28% |
6.65% |
32.67% |
5,720 |
9950 |
|
הראל |
2.23% |
8.86% |
14.84% |
35.12% |
2,101 |
9744 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
2.64% |
10.45% |
14.97% |
38.76% |
|
|
תשואות מסלול לבני 50 עד 60 – ילין לפידות מנצחים בשנתי וב-3 שנים
במסלול לגילאי 50 עד 60, המסלול בעל ההיקפים הגדולים ביותר, התשואה הממוצעת החודש היא 2.39% לעומת 3.09% בחודש שעבר. טווח התשואות החודש נע בין 1.94% (מור) ל-3.02% (אנליסט). התשואה הממוצעת ב-2023 עלתה ל-9.34%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-14.17%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-34.62%.
הפניקס מנצחים החודש במסלול עם 3.02%. ילין לפידות במקום שני עם 2.74%. ילין לפידות מסיימים את 2023 עם התשואה הגבוהה עם 12.4%, וגם מובילים בתשואה ל-3 שנים עם 17.89%. אנליסט (2.56% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 39.44%.
|
ליגת FUNDER קופות גמל הגדולות מסלול לבני 50 עד 60 | ||||||
|
שם קופה |
תשואה דצמבר |
תשואה 2023 |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
הפניקס |
3.02% |
8.78% |
12.54% |
34.09% |
4,440 |
9529 |
|
ילין לפידות |
2.74% |
12.40% |
17.89% |
38.75% |
9,070 |
9940 |
|
כלל תמר |
2.69% |
7.47% |
11.64% |
32.73% |
3,857 |
9652 |
|
אנליסט |
2.56% |
12.23% |
15.33% |
39.44% |
2,287 |
9731 |
|
מיטב |
2.41% |
10.42% |
17.64% |
39.04% |
2,330 |
103 |
|
מגדל |
2.37% |
9.04% |
14.63% |
34.37% |
2,853 |
9780 |
|
מנורה מבטחים |
2.17% |
8.33% |
13.79% |
30.18% |
4,217 |
9792 |
|
הראל |
2.00% |
8.21% |
15.23% |
33.00% |
6,248 |
9742 |
|
אלטשולר שחם |
1.99% |
8.17% |
6.91% |
30.02% |
31,739 |
9951 |
|
אלפא מור |
1.94% |
8.36% |
16.15% |
--- |
12,652 |
12533 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
2.39% |
9.34% |
14.17% |
34.62% |
|
|
תשואות מסלול לבני 60 ומעלה – ילין לפידות מנצחים
קופות הגמל במסלול לבני 60 ומעלה, הקופות במסלול הסולידי מבין שלושת המסלולים. התשואה הממוצעת החודש היא 1.89% לעומת 2.56% בחודש שעבר. טווח התשואות נע בין 1.57% (הראל) ל-2.26% (ילין לפידות). התשואה הממוצעת ב-2023 היא 7.14%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-3 השנים האחרונות עלתה ל-9.61%. תשואה מצטברת ממוצעת ב-5 השנים האחרונות עלתה ל-24.45%.
ילין לפידות מנצחים החודש במסלול, עם 2.26%. במקום שני הפניקס עם 2.19%. ילין לפידות מנצחים ב-2023 עם 8.97%. מור (1.58% החודש) ממשיכים להוביל בתשואה ל-3 שנים עם 13.67%. מיטב (1.88% החודש) מובילים בתשואה ל-5 שנים עם 30.39%.
|
ליגת FUNDER קופות גמל הגדולות מסלול לבני 60 ומעלה | ||||||
|
שם קופה |
תשואה דצמבר |
תשואה 2023 |
36 ח' אחרונים |
60 ח' אחרונים |
סך נכסים (מיל' שח) |
מספר קופה |
|
ילין לפידות |
2.26% |
8.97% |
10.28% |
23.05% |
2,364 |
9941 |
|
הפניקס |
2.19% |
6.63% |
10.24% |
27.31% |
5,828 |
401 |
|
כלל תמר |
2.17% |
5.76% |
9.21% |
25.49% |
3,435 |
9653 |
|
מגדל |
1.96% |
7.23% |
8.78% |
24.09% |
1,436 |
9781 |
|
מיטב |
1.88% |
7.84% |
13.25% |
30.39% |
7,473 |
551 |
|
אנליסט |
1.82% |
8.44% |
8.45% |
22.86% |
752 |
9732 |
|
אלטשולר שחם |
1.79% |
6.91% |
5.90% |
24.92% |
9,816 |
9952 |
|
מנורה מבטחים |
1.72% |
6.60% |
7.45% |
20.14% |
1,333 |
9794 |
|
אלפא מור |
1.58% |
7.52% |
13.67% |
--- |
7,479 |
12534 |
|
הראל |
1.57% |
5.55% |
8.93% |
21.80% |
3,048 |
9745 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ממוצע |
1.89% |
7.14% |
9.61% |
24.45% |
|
|
(*) קופות גמל מסומנות בכוכבית לא הובאו בחישובי הממוצעים, ובמיקומי התשואות.
(**) כל הנתונים המופיעים בכתבה מתייחסים לקופות/לקרנות המסוקרות בכתבה. הנתונים בכתבה מתבססים על נתונים שהועברו ל-Funder-AdvizerLand מהגופים השונים, אין ל-Funder-AdvizerLand אחריות על הנתונים כפי שהם מופיעים בכתבה. ט.ל.ח.
(***) כל נתוני התשואה הינם לפני ניכוי דמי ניהול.
