מור:ניתוח טכני שקל/דולר

בניתוח טכני של צמד המטבעות שקל/דולר ניתן לראות שהחל מאפריל 2009 נסחר הצמד במגמה יורדת. בשבועות האחרונים התחזק השקל אל מול הדולר כחלק מהמגמה הכלל עולמית של היחלשות הדולר בעולם. הדולר בישראל נחלש בעקבות מספר סיבות מאקרו כלכליות עיקריות:

1. פער הריביות בין ישראל לארצות הברית. כמו כן, הצפי להתרחבות פערי הריביות בשנת 2011 צפוי להוביל את השקל לרמות של 3.38- 3.4 שקל לדולר.

2. תוכנית התמריצים של הנגיד ברננקי, אשר הודיע שירכוש אגרות חוב ממשלתיות בהיקף של  כ-  600 מיליארד דולר. תוכנית זאת אמורה להסתיים ביוני 2011. בשל הדפסה מאסיבית של דולרים ע"י הבנק המרכזי בארצות הברית נחלש הדולר בעולם.

3. עליית ציפיות האינפלציה בישראל מעל טווח ה- 3%. עליית ציפיות זו תגרום לנגיד בנק ישראל להעלות את הריבית לרמות של 3%-3.25% עד לסוף שנת 2011.

4. הריבית הריאלית השלילית ועליית מחירי הסחורות צפויים להוביל להמשך האצה באינפלציה לאורך השנה הקרובה, אשר תגרום לריבית בטווח הקצר לעלות ולתיסוף בשער המטבע המקומי.

בניתוח טכני של הגרף רואים בבירור שהדולר נסחר במגמה יורדת מאז רמת ה 4.2 שקל לדולר, כלומר מאפריל 2009 . כל עוד הצמד נסחר מתחת לקו המגמה היורד ימשיך הדולר להיחלש בעולם בכלל ובישראל בפרט. תמיכה ראשונה למטבע נמצאת ברמות של 3.52 שקל לדולר, כאשר שבירה של רמה זאת תוביל את השקל לרמות של 3.4-3.37 שקל לדולר. כמו כן, ניתן לראות את מתנד ה- (14) RSI, מדד החוזק היחסי, ל -  14 ימי מסחר אשר נסחר מתחת לרמת ה – 50 מה שמחזק את הערכה שהדולר במגמת היחלשות אל מול השקל.

ניתוח יחסי של מחיר חבית נפט ברנט (נקוב בדולרים) מול האירו/דולר:

בגרף נוסף ניתן לראות את הקשר בין חבית נפט ברנט לבין צמד המטבעות הסחיר בעולם אירו לדולר, המציגה את התחזקות הנפט בעולם ואת היחלשות הדולר אל מול האירו וזאת מפני שמחיר חבית נפט בעולם  נקוב בדולרים. היחלשות הדולר בעולם מעלה את מחירה של חבית נפט. במידה ומחירה של חבית נפט ימשיך להתחזק עקב אירועים גיאו פוליטיים במזרח התיכון או כל אירוע מאקרו כלכלי אחר, ימשיך הדולר להיחלש אל מול המטבעות המובילים בעולם.

נכתב ע"י מתן משה ,
More בית השקעות