הבורסה לניירות ערך, צילום: פאנדר
כלכלני הבורסה
22/03/2024
עליות שערים במדדי המניות ובמדדי איגרות החוב.
מדדי ת"א-35 ות"א-90 עלו השבוע בכ-5.1% ובכ-6.3%, בהתאמה, זאת במקביל לעלייה זניחה של עד כ-0.5% במדדי ה- Dow וה-S&P 500 בארה"ב וגם במדד STOXX 50 באירופה (נתוני חו"ל נכונים ליום רביעי).
מדד הפחד ירד והדולר נחלש ביחס לשקל.
המסחר בתל אביב בשבוע השלישי של חודש מרץ התנהל על רקע השקט היחסי הנשמר גם בשבוע השני של חודש "הרמדאן".
המסחר הושפע לחיוב מציפיות להורדת ריבית שנייה השנה במועד העדכון הקרוב (8 באפריל), ומעונת פרסום הדוחות הכספיים לשנת 2023 ע"י החברות הציבוריות, שנמצאת בשיאה.
ביום שישי האחרון פרסמה הלמ"ס נתונים, לפיהם האינפלציה השנתית בארץ המשיכה וירדה מכ-2.6% על פי נתון קודם, לכ-2.5% נכון לסוף פברואר 2024 – שיעור נמוך מהרף העליון של היעד העומד על כ-3%. לאור זאת קיימות ציפיות בשוק להורדת ריבית שנייה השנה במשק, במועד העדכון הקרוב שיחול ב-8 באפריל.
בקרנות המחקות
נמשכו רכישות הציבור של קרנות העוקבות אחר מדדי S&P 500 ושל קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים בעיקר מדד תל בונד-60.
לעומת זאת, הציבור מכר השבוע קרנות עוקבות אחר מדדי מניות מקומיים, בעיקר מדד מניות הבנקים, זאת בשונה מהמגמה בשבוע הקודם.
כמו כן, השבוע התהפכה המגמה ונרשמו מכירות ע"י הציבור של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות מקומיים בסכום של כ-560 מיליון שקל, בעיקר מדד מניות הבנקים, זאת בשונה מהמגמה בשבוע הקודם.
נמשכו רכישות הציבור של קרנות העוקבות אחר מדדי S&P 500 ושל קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים בעיקר מדד תל בונד-60.
לעומת זאת, הציבור מכר השבוע קרנות עוקבות אחר מדדי מניות מקומיים, בעיקר מדד מניות הבנקים, זאת בשונה מהמגמה בשבוע הקודם.
בקרנות המחקות (קרנות סל וקרנות פתוחות) גם השבוע נמשכו רכישות הציבור של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות בינלאומיים, בעיקר מדד S&P 500, והסתכמו בכ-310 מיליון שקל, ורכישות של קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים, בעיקר מדד תל בונד-60, בסכום של כ-285 מיליון שקל, זאת בהמשך למגמה בשבוע הקודם.
כמו כן, השבוע התהפכה המגמה ונרשמו מכירות ע"י הציבור של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות מקומיים בסכום של כ-560 מיליון שקל, בעיקר מדד מניות הבנקים, זאת בשונה מהמגמה בשבוע הקודם.
בקרנות האקטיביות התגברו הזרמות כספי הציבור לקרנות הכספיות, ונמשכו הזרמות כספי הציבור לקרנות המשקיעות באיגרות חוב בת"א, זאת בהמשך למגמה בשבוע הקודם.
בקרנות האקטיביות התגברו הזרמות הציבור לקרנות הכספיות והסתכמו השבוע בכ-1.6 מיליארד שקל, לעומת סכום של כ-0.6 מיליארד שקל שהוזרמו לקרנות אלה בשבוע הקודם.
בנוסף, הציבור הזרים השבוע כ-220 מיליון שקל לקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב, לאחר שהזרים כ-160 מיליון שקל לקרנות אלה בשבוע הקודם.
המסחר בשוקי חו"ל ובארץ התנהל על רקע עונת פרסום הדו"חות הכספיים לשנת 2023 ע"י החברות הציבוריות שנמצאת בשיאה.
אתמול (ה-20 במרץ) התפרסמה החלטת הריבית של הפד ובמסגרתה הריבית בארה"ב נותרה ללא שינוי בשיעור של 5.5%. הפד אותת כי צפויות שלוש הורדות ריבית השנה והריבית תגיע לכ-4.6% בסוף שנת 2024.
ביפן, הבנק המרכזי העלה את הריבית לראשונה מזה כ-17 שנה ב-0.2% והיא עומדת כעת על 0.1%.
את עליות השערים הובילו מדדי ת"א-בנייה ות"א-נפט וגז שעלו השבוע בכ-10.1%, ובכ-8.6%, בהתאמה.
מדד הפחד ירד לכ-14 נקודות בסוף השבוע לעומת כ-18 נקודות בסוף השבוע הקודם, בשונה מהגמה בשבוע הקודם.
עליות שערים אפיינו את מדדי איגרות החוב.
איגרות החוב הקונצרניות עלו השבוע, בראשן איגרות החוב הכלולות במדד תל בונד גלובל שעלה בכ-1.6% ואיגרות החוב צמודות המדד שעלו עד כ-1.4%.
יוצא דופן, מדד תל בונד-דולר שירד השבוע ב-0.3%, בהשפעת החלשות הדולר ביחס לשקל בשיעור של כ-0.6%.
התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים נותרה השבוע ללא שינוי בשיעור של כ-4.4%. זאת בדומה לתשואה לפידיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שנותרה השבוע ללא שינוי בשיעור של כ-4.3%.
הנפקת איגרות חוב חברות
חברת הנדל"ן המניב אמות גייסה השבוע כ-408 מיליון שקל בהנפקת שתי סדרות של איגרות חוב לציבור, כמפורט להלן:
משרד האוצר גייס השבוע בהנפקת איגרות חוב בבורסה סכום של כ-3.5 מיליארד שקל, בהמשך לגיוס של סכום דומה בשבוע הקודם. כ-72% מהסכום גויס באג"ח שקלי, וכ-28% מהסכום גויס באג"ח צמוד מדד.
מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה עולה כי מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.4% בפברואר 2024 ובסיכום 12 החודשים האחרונים (מרץ 2023 – פברואר 2024) עלה המדד ב-2.5%, זאת לעומת אינפלציה של כ-2.6% על פי נתון קודם, ויעד אינפלציה 1%-3%.
הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה ששיעור המועסקים הנעדרים זמנית בגלל סיבות כלכליות או קבוע מעבודתם ירד לכ-4.4% בפברואר 2024, לעומת כ-4.8% בחודש הקודם, ושיעור האבטלה ללא נעדרים זמנית מעבודתם, ירד לכ-3.2% בפברואר 2024, לעומת כ-3.4% בחודש הקודם.
הנפקת איגרות חוב ממשלתיות
משרד האוצר גייס השבוע בהנפקת איגרות חוב בבורסה סכום של כ-3.5 מיליארד שקל, בהמשך לגיוס של סכום דומה בשבוע הקודם. כ-72% מהסכום גויס באג"ח שקלי, וכ-28% מהסכום גויס באג"ח צמוד מדד.
שונות
מדד המחירים לצרכן ומחירי הדירות
מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה עולה כי מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.4% בפברואר 2024 ובסיכום 12 החודשים האחרונים (מרץ 2023 – פברואר 2024) עלה המדד ב-2.5%, זאת לעומת אינפלציה של כ-2.6% על פי נתון קודם, ויעד אינפלציה 1%-3%.
מנתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה עולה כי נמשכת העלייה במחירי הדירות, מגמה שהחלה בחודשיים האחרונים של 2023, ובחודשים דצמבר 2023 – ינואר 2024 מחירי הדירות עלו בכ-1.2% לעומת החודשיים הקודמים, לאחר עלייה של 0.7% על פי נתון קודם, ורשמו ירידה שנתית של כ-0.6% לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת, זאת בהמשך לירידה שנתית של 1.4% עפ"י נתון קודם.
שיעור האבטלה במשק – פברואר 2024
הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה ששיעור המועסקים הנעדרים זמנית בגלל סיבות כלכליות או קבוע מעבודתם ירד לכ-4.4% בפברואר 2024, לעומת כ-4.8% בחודש הקודם, ושיעור האבטלה ללא נעדרים זמנית מעבודתם, ירד לכ-3.2% בפברואר 2024, לעומת כ-3.4% בחודש הקודם.
