קטגוריית 90/10 - המובילות חוצות את רף ה-10% תשואה בשנה האחרונה

קטגוריה בפוקוס – אג"ח כללי בארץ – עד 10% מניות


קטגוריית 90/10 מהפופולריות בקטגוריות של הקרנות, שמאופיינת בשמרנות יחסית, על ידי שמירה על היקף מניות קטן יחסית. אלה המעוניינים בחשיפה בעיקר לאג"ח, עם מעט 'תיבול' של מניות.

קטגוריה זו השיאה מתחילת השנה 6.69%, כש-10 הקרנות המובילות מרביתן נמצאות בתשואה של מעל 10% בשנה האחרונה. הקרן המובילה בשנה האחרונה היא מור (!) אג"ח + 10%. הקרן המובילה מתחילת השנה היא פסטרנק שהם (!) 10/90 עם 5.36%, והקרן המובילה מתחילת החודש היא איילון (!) אג"ח + 10%, עם 1.01%.

נזכיר למשקיעים שמרכיב הסימן קריאה (!) משמעותו שהקרן יכולה לייצר חשיפה לאג"ח בדירוג נמוך מ-BBB או שאינן מדורגות (כלומר איגרות חוב בסיכון יחסי), בהיקף הגבוה מהיקף החשיפה למניות. במקרה שלנו, אם הקרן יכולה לרכוש אג"ח בסיכון גבוה בהיקף גבוה מ-10% יש לשים את סימן הקריאה. כפי שניתן לראות 6 מתוך 10 הקרנות הן קרנות עם סימן קריאה.

הבורסה
בורסת תל אביב סגרה היום בירידות חדות, עם ירידה של 1.358% בתא-125, ירידה של 1.16% בתא-35 ועוד 2.07% בתא-90. רק 11 מניות עלו היום בתא-125. תא-ביטוח נחלש היום מעל 3%, גם מדדי הבנייה והנדל"ן השונים ירדו באחוזים משמעותיים, ורובם ירדו מעט פחות מ-3%.

יום המסחר היום סוגר יומיים רצופים של ירידות משמעותיות בבורסה המקומית. כפי הנראה ההתפתחויות הפוליטיות הגיעו לבורסה והחלישו את לב המשקיעים, וכך קיבלנו גם ביום חמישי מהלך ירידות משמעותי, וגם היום.

מבחינת מניות ממדד ת"א-125 שבלטו היום בירידות: מג'יק (5.3%-) שבחמישי פרסמה דוחות כספיים וירדה בארה"ב כ-7.7% בחמישי ושישי; נקסט ויז'ן, שעלתה בחמישי 2.5% אחרי פרסום דוחות כספיים חזקים, אך מאבדת היום 5.3% במחזור גבוה כנראה בעקבות פרסומים על מימושי מניות של בכיריה; מניות התקשורת סלקום (4.7%-) ופרטנר (4.3%-). נייס שהשלימה ירידה של כ-15% בחמישי ושישי בארה"ב איבדה היום 3.8%. טבע ירדה 1.1%. תורפז רשמה את העלייה הגדולה בין מניות המדד (2.5%+) בזכות הדוחות הכספיים. אינטרקיור ממשיכה את הראלי מנובמבר 2023 ועלתה היום 11.3% ומתחילת השנה כבר 168%. מניית אל-על שעלתה קצת מעל 2% על רקע דיווח על רכישת שלושה מטוסים חדשים מתוצרת בואינג, ואופציה לרכישה של שישה מטוסים נוספים.

השוק האמריקאי סגר את יום שישי ללא שינוי דרמטי במדדים המובילים, למעט שינוי משמעותי אחד, מדד הדאו ג'ונס הוותיק, שבר את רף ה-40,000 וסגר מעל רמה זו. סקירה על מדד הדאו פרסמנו היום באתר FUNDER.

אם כבר מזכירים את ארה"ב, אין אירועים או נתונים משמעותיים שאמורים להתפרסם השבוע. בכירי הפד אמורים לנאום בתחילת השבוע, לכן צריך לשים לכך לב. נזכיר שהשבוע תדווח חברת Nvidia דוחות לרבעון הראשון של השנה. נזכיר, שנת הדיווח של אנבידיה שונה משל מרבית החברות בוול סטריט והיא מתחילה ב-1/2, ומסתיימת ב-31/1, לכן החברה מדווחת מעט מאוחר יותר משאר החברות בוול סטריט. זה מאפשר לה לרכז את כל תשומת הלב של המשקיעים אליה בלבד.

פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-16-10-2023: הפעילות הבולטת היתה רכישה משמעותית של המוסדיים במניית נייס, לתוך מהלך הירידות של המניה. המניה ירדה באותו יום מעל 10%, כלומר המוסדיים מצד אחד עדיין מאמינים במניה, ומאידך, פעילות המוסדיים לא סייעה לבלום את היקף הירידות במניה. היקף הפעילות במניה עמד על כרבע מיליארד שקלים. 

מעניין לבחון את זווית הפעילות של המחזורים בכלל, ושל המוסדיים בפרט, ביום של ירידות משמעותיות. המחזורים בכלל, היו מיליארד שקלים. 

פעילות המוסדיים, כפי שמוצגת באתר FUNDER היתה יחסית מאוזנת, עם נטייה קלה של כ-6 מיליון שקלים לכיוון הקניות. כלומר המוסדיים מגדילים חשיפה ומנצלים את מהלכי הירידות לרכוש סחורה.
נציין גם את טבע שזכתה לכ-17 מיליון שקלים נטו חיובי ברכישת המוסדיים. בצד המכירות נציין את אורמת טכנולוגיות עם מכירות יתר של 24 מיליון שקלים, את לאומי עם מכירות של 22 מיליון שקלים. 

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה