סיכום בורסה יומי / תמונה: AI פאנדר
מערכת פאנדר
15/07/2024
קרנות הנאמנות המקומיות
יום ראשון של מסחר השבוע, והיה זה יום של חוסר החלטות מפורשת. למרות זאת, קרנו כמה דברים: קריסת הדולר-שקל, ומניות בנייה. ברמה היומית, היו אלו שעלו הכי הרבה. חודשית, אנו רואים עליות בבנקים ובת"א 125, כאשר ברמה השנתית, נחזור ונזכיר את קרן עציוני עם ת"א 35. הצד השלילי של הדברים הרבה יותר ברור: הדולר-שקל, הוא הקרבן היומי והחודשי של התקופה האחרונה. הוא עדיין לא הגיע לחלק השנתי, אבל זה יקרה כנראה... בינתיים, נמצא שם את מניות התשתיות, יחד עם האג"ח הממשלתי הצמוד והשקלי הארוך.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
שימו לב שלמרות שראינו היום מדדים בכל כיוון אפשרי, התשואה היומית של כמעט כל הקרנות בקטגוריה הזו יצאו שליליות, כאשר רק ילין לפידות 10/90 שמרה על כבודה עם 0.0% שינוי. מתחילת השנה וברמה השנתית, הקרן של קבין 10/90 מובילה בצורה מכרעת עם 4.20% ו-9.09% בהתאמה מול ממוצעים של 2.92% ו-5.83% בהתאמה.
הקרן הגרועה שנתית הינה זו של ילין לפידות 10/90, עם 4.73% בלבד אבל, כדי להיות הוגנים, נזכיר גם את הקרן של מיטב אג"ח + 10% (4.80%) והקרן של ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה (4.96%) כאשר הממוצע עומד, כאמור, על 5.83%. החשיפה לחו"ל משתנה בין "עד 10%" ל-"עד 30%" כאשר דמי הניהול די דומים.
נקודה מעניינת שתמיד קיימת אבל שלא הזכרנו כאן רבות: שימו לב להבדל הגדול בין הקרן הגדולה ביותר (מור 10/90 – 2.2 מיליארד) והקרן האחרונה ברשימה של 10 הגדולות (קבין 10/90 – 528 מיליוני שקלים). הפרש שמצביע על ריכוזיות גדולה ומעניינת כשלעצמה. כל הקרנות מעודכנות ל-14-07, ולבסוף נזכיר את הגיוסים בדולפין 10/90 (57.66) ובקרן של קבין 10/90 (43.76). המשקיעים מאמינים בהוסטינג...
הבורסה
המשקיעים קצת מבולבלים. לכאורה, אנחנו נמצאים במסלול של עסקת חטופים המבטיחה שקט יחסי, ארוך טווח, בדרום ובצפון. ואין טוב מזה לשוק ההון הישראלי, כמו שקריסת הדולר-שקל אומרת לנו. מצד שני, המשך החיסולים בצפון ובדרום (במיוחד של בכירים מאוד) מכניס ויברציות ואלימות חדשה שיכולה לסכל את התהליך המבורך של העסקה.
למרות שבין דפים אלו כבר צייננו את העובדה הפשוטה שהעסקה הקרובה כנראה תתגשם בגלל שכל הגורמים מעוניינים בה (כולל החמאס), חיסול הצמרת בצד השני יכולה לייצר אצלם אפקט של תסכול ואבדן תקווה להישרדות, שיביאו לעצירה מוחלטת של כל מגע אתנו. מתחילת המלחמה עניין החטופים עמד כפצע פתוח באמצע מערכה על קיומנו ממש. ייתכן שהגענו לנקודת הכרעה בנקודה הזו.
בכל אופן, חיסול מוחמד דף (אם יאושר) הוא שלב נוסף בהחלשת צמרת המחבלים. הצמרת שלוקחת החלטות בדבר גורלם של החטופים. לכן, כאשר המשקיעים מגיעים לשקול את השפעת העניין על השוק, הם עומדים קצת במבוכה המתבטאת בירידות-עליות מתונות. במיוחד כאשר מדובר ביום מסחר מקוצר כמו היום (14-07). אגב, ניסיון הרצח של טראמפ מגביר מאוד את סיכויו להיבחר, ואין עדיין ביטחון מוחלט איך זה ישפיע על שוקי ההון.
ממחר, וול-סטריט תאמר לנו מה דעתה על מה שקרה, במסגרת המגמה העולה המדהימה שהתקיימה עד כה. יש לזכור שהתסריט של רוב הדעתנים היה שלקראת הבחירות יתבצע מעין תיקון טכני יורד בגלל חוסר וודאות לגבי המנצח במרוץ. כעת, הסיכויים כל כך לטובת הנשיא לשעבר שההנחה ההיא עומדת לה כשבר כלי.
אם מדברים על ארה"ב, אז הנה ידיעות המקרו של השבוע הבא: יום שני – ייצור באזור ניו-יורק + נאום פאוול, יום שלישי – מכירות קמעונאיות (צריכה), ביום רביעי – ענייני נדל"ן + Beige book שבו הפד מתאר את מצב הכלכלה, ביום חמישי – דמי אבטלה + ייצור באזור פילדלפיה, וביום שישי – דיבורים מצד נגידי הפד.
כלכלני הבורסה
כלכלני הבורסה ציינו אתמול ש"סוחרי אג"ח מהמרים כעת שהפדרל ריזרב עשוי להוריד את הריבית ב-50 נקודות בסיס בספטמבר". והוסיפו ש"שבוע שעבר היה הטוב ביותר של ראסל 2000 מאז נובמבר. מדד מניות הקטנות פרץ לשיא שלו מאז ינואר 2022."
עוד מספרים כלכלני הבורסה ש"קרן סל על ראסל 2000 שנסחרת בארה״ב, היא אחת הקרנות היותר ״heavily shorted”, אז תחשבו מה שורט סקוויז יכול לעשות למדד הזה."
עוד ציינו סטטיסטיקות מעניינות לגבי ה S&P500:
>>> כעת עברו למעלה מ-220 ימים ללא ירידה של 5% במדד סאפ 500 , הרצף השלישי האורך ב-10 השנים האחרונות.
>>> סוחרים ריטיילס מהווים 18.8% מכלל פעילות האופציות, ומתקרבים לשיא.
>>> ריכוזיות ב-סאפ 500 ברמה הגבוהה ביותר מזה 60 שנה לפחות: 5 המניות הגדולות ב-29%.
>>> ל-50 המניות הגדולות ב-סאפ 500 יש תשואה חציונית של +13% השנה בעוד ש-50 המניות הקטנות במדד ירדו ב-12%.
>>> במהלך 16 השנים האחרונות, מניות ארה"ב עלו ב-502% לעומת 104% עבור מניות בינלאומיות ו-65% עבור שווקים מתעוררים. זהו ללא ספק המחזור הארוך ביותר של ביצועים טובים יותר לארה"ב.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-11-07-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום חמישי שעבר היינו מופתעים במקצת. מבלי לתת סימנים מקדימים, ודווקא ביום של עליות, ראינו פעילות סבירה שאנו קורים לה שגרתית למרות שלא הגיעו אליה כבר הרבה ימים. על מה מדובר? מחזור כללי של 1.077 מיליארדי שקלים עבור כל מניות ת"א 35, כאשר גם המוסדיים הראו אקטיביות מעניינת: קניות – 269.4, מכירות – 243.6, דהיינו, נטו של 25.8 (חיובי!). התקווה לעסקה קיימת כבר זמן מה, ובאמת לא ברור למה הפעילות גדלה ביום חמישי דווקא.. בכל מקרה, זה לטובה ונקווה שכך יימשך. בין הנמכרות ביותר: מניית אי-סי-אל (8.6-), ומניית הפניקס (9.7-). ובין המניות הקנויות: לאומי (24.0) ופועלים (29.2).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
יום ראשון של מסחר השבוע, והיה זה יום של חוסר החלטות מפורשת. למרות זאת, קרנו כמה דברים: קריסת הדולר-שקל, ומניות בנייה. ברמה היומית, היו אלו שעלו הכי הרבה. חודשית, אנו רואים עליות בבנקים ובת"א 125, כאשר ברמה השנתית, נחזור ונזכיר את קרן עציוני עם ת"א 35. הצד השלילי של הדברים הרבה יותר ברור: הדולר-שקל, הוא הקרבן היומי והחודשי של התקופה האחרונה. הוא עדיין לא הגיע לחלק השנתי, אבל זה יקרה כנראה... בינתיים, נמצא שם את מניות התשתיות, יחד עם האג"ח הממשלתי הצמוד והשקלי הארוך.
קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות
לפניכם 10 הקרנות הגדולות בקטגוריה:
| שם קרן הנאמנות |
מנהל הקרן |
תשואה יומית |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
חשיפת מטח |
חשיפת מניות |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
ותק |
גיוס אחרון |
| מור 10/90 |
מור |
-0.06% |
0.76% |
3.13% |
6.31% |
10.00% |
10.00% |
0.78% |
2,184.00 |
14-יול |
9.13 |
-7.77 |
| דולפין 10/90 |
פסגות |
-0.03% |
1.25% |
3.69% |
7.35% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
1,902.70 |
14-יול |
7.87 |
57.66 |
| FOREST 10/90 |
פורסט |
-0.02% |
0.84% |
3.18% |
6.17% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
1,436.40 |
14-יול |
6.82 |
-6.94 |
| מיטב אג"ח + 10% |
מיטב |
-0.03% |
0.74% |
2.52% |
4.80% |
10.00% |
10.00% |
0.79% |
1,074.60 |
14-יול |
7.58 |
-11.19 |
| ילין לפידות 10/90 |
ילין לפידות |
0.00% |
0.87% |
1.97% |
4.73% |
10.00% |
10.00% |
0.80% |
1,061.40 |
14-יול |
13.55 |
-11.42 |
| FOREST (!) אג"ח |
פורסט |
-0.01% |
0.96% |
3.69% |
6.64% |
30.00% |
10.00% |
0.88% |
1,012.90 |
14-יול |
16.75 |
-32.60 |
| ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה |
ילין לפידות |
-0.11% |
0.61% |
2.20% |
4.96% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
927.80 |
14-יול |
10.08 |
-9.06 |
| מגדל תיק 10/90 |
מגדל |
-0.04% |
1.05% |
3.17% |
5.73% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
663.90 |
14-יול |
8.70 |
-16.80 |
| אלטשולר שחם 10-90 |
אלטשולר שחם |
-0.09% |
1.11% |
2.79% |
5.11% |
30.00% |
10.00% |
0.75% |
582.70 |
14-יול |
13.81 |
-21.96 |
| קבין 10/90 |
איילון |
-0.05% |
1.02% |
4.20% |
9.09% |
30.00% |
10.00% |
0.79% |
528.00 |
14-יול |
3.34 |
43.76 |
| ממוצעים |
|
-0.02% |
0.98% |
2.92% |
5.83% |
|
|
|
|
|
|
|
שימו לב שלמרות שראינו היום מדדים בכל כיוון אפשרי, התשואה היומית של כמעט כל הקרנות בקטגוריה הזו יצאו שליליות, כאשר רק ילין לפידות 10/90 שמרה על כבודה עם 0.0% שינוי. מתחילת השנה וברמה השנתית, הקרן של קבין 10/90 מובילה בצורה מכרעת עם 4.20% ו-9.09% בהתאמה מול ממוצעים של 2.92% ו-5.83% בהתאמה.
הקרן הגרועה שנתית הינה זו של ילין לפידות 10/90, עם 4.73% בלבד אבל, כדי להיות הוגנים, נזכיר גם את הקרן של מיטב אג"ח + 10% (4.80%) והקרן של ילין לפידות (!) 10/90 צמיחה (4.96%) כאשר הממוצע עומד, כאמור, על 5.83%. החשיפה לחו"ל משתנה בין "עד 10%" ל-"עד 30%" כאשר דמי הניהול די דומים.
נקודה מעניינת שתמיד קיימת אבל שלא הזכרנו כאן רבות: שימו לב להבדל הגדול בין הקרן הגדולה ביותר (מור 10/90 – 2.2 מיליארד) והקרן האחרונה ברשימה של 10 הגדולות (קבין 10/90 – 528 מיליוני שקלים). הפרש שמצביע על ריכוזיות גדולה ומעניינת כשלעצמה. כל הקרנות מעודכנות ל-14-07, ולבסוף נזכיר את הגיוסים בדולפין 10/90 (57.66) ובקרן של קבין 10/90 (43.76). המשקיעים מאמינים בהוסטינג...
הבורסה
המשקיעים קצת מבולבלים. לכאורה, אנחנו נמצאים במסלול של עסקת חטופים המבטיחה שקט יחסי, ארוך טווח, בדרום ובצפון. ואין טוב מזה לשוק ההון הישראלי, כמו שקריסת הדולר-שקל אומרת לנו. מצד שני, המשך החיסולים בצפון ובדרום (במיוחד של בכירים מאוד) מכניס ויברציות ואלימות חדשה שיכולה לסכל את התהליך המבורך של העסקה.
למרות שבין דפים אלו כבר צייננו את העובדה הפשוטה שהעסקה הקרובה כנראה תתגשם בגלל שכל הגורמים מעוניינים בה (כולל החמאס), חיסול הצמרת בצד השני יכולה לייצר אצלם אפקט של תסכול ואבדן תקווה להישרדות, שיביאו לעצירה מוחלטת של כל מגע אתנו. מתחילת המלחמה עניין החטופים עמד כפצע פתוח באמצע מערכה על קיומנו ממש. ייתכן שהגענו לנקודת הכרעה בנקודה הזו.
בכל אופן, חיסול מוחמד דף (אם יאושר) הוא שלב נוסף בהחלשת צמרת המחבלים. הצמרת שלוקחת החלטות בדבר גורלם של החטופים. לכן, כאשר המשקיעים מגיעים לשקול את השפעת העניין על השוק, הם עומדים קצת במבוכה המתבטאת בירידות-עליות מתונות. במיוחד כאשר מדובר ביום מסחר מקוצר כמו היום (14-07). אגב, ניסיון הרצח של טראמפ מגביר מאוד את סיכויו להיבחר, ואין עדיין ביטחון מוחלט איך זה ישפיע על שוקי ההון.
ממחר, וול-סטריט תאמר לנו מה דעתה על מה שקרה, במסגרת המגמה העולה המדהימה שהתקיימה עד כה. יש לזכור שהתסריט של רוב הדעתנים היה שלקראת הבחירות יתבצע מעין תיקון טכני יורד בגלל חוסר וודאות לגבי המנצח במרוץ. כעת, הסיכויים כל כך לטובת הנשיא לשעבר שההנחה ההיא עומדת לה כשבר כלי.
אם מדברים על ארה"ב, אז הנה ידיעות המקרו של השבוע הבא: יום שני – ייצור באזור ניו-יורק + נאום פאוול, יום שלישי – מכירות קמעונאיות (צריכה), ביום רביעי – ענייני נדל"ן + Beige book שבו הפד מתאר את מצב הכלכלה, ביום חמישי – דמי אבטלה + ייצור באזור פילדלפיה, וביום שישי – דיבורים מצד נגידי הפד.
כלכלני הבורסה
כלכלני הבורסה ציינו אתמול ש"סוחרי אג"ח מהמרים כעת שהפדרל ריזרב עשוי להוריד את הריבית ב-50 נקודות בסיס בספטמבר". והוסיפו ש"שבוע שעבר היה הטוב ביותר של ראסל 2000 מאז נובמבר. מדד מניות הקטנות פרץ לשיא שלו מאז ינואר 2022."
עוד מספרים כלכלני הבורסה ש"קרן סל על ראסל 2000 שנסחרת בארה״ב, היא אחת הקרנות היותר ״heavily shorted”, אז תחשבו מה שורט סקוויז יכול לעשות למדד הזה."
עוד ציינו סטטיסטיקות מעניינות לגבי ה S&P500:
>>> כעת עברו למעלה מ-220 ימים ללא ירידה של 5% במדד סאפ 500 , הרצף השלישי האורך ב-10 השנים האחרונות.
>>> סוחרים ריטיילס מהווים 18.8% מכלל פעילות האופציות, ומתקרבים לשיא.
>>> ריכוזיות ב-סאפ 500 ברמה הגבוהה ביותר מזה 60 שנה לפחות: 5 המניות הגדולות ב-29%.
>>> ל-50 המניות הגדולות ב-סאפ 500 יש תשואה חציונית של +13% השנה בעוד ש-50 המניות הקטנות במדד ירדו ב-12%.
>>> במהלך 16 השנים האחרונות, מניות ארה"ב עלו ב-502% לעומת 104% עבור מניות בינלאומיות ו-65% עבור שווקים מתעוררים. זהו ללא ספק המחזור הארוך ביותר של ביצועים טובים יותר לארה"ב.
פעילות המוסדיים בת"א 35
עבור ה-11-07-2024 (כל הכמויות במיליוני שקלים): ביום חמישי שעבר היינו מופתעים במקצת. מבלי לתת סימנים מקדימים, ודווקא ביום של עליות, ראינו פעילות סבירה שאנו קורים לה שגרתית למרות שלא הגיעו אליה כבר הרבה ימים. על מה מדובר? מחזור כללי של 1.077 מיליארדי שקלים עבור כל מניות ת"א 35, כאשר גם המוסדיים הראו אקטיביות מעניינת: קניות – 269.4, מכירות – 243.6, דהיינו, נטו של 25.8 (חיובי!). התקווה לעסקה קיימת כבר זמן מה, ובאמת לא ברור למה הפעילות גדלה ביום חמישי דווקא.. בכל מקרה, זה לטובה ונקווה שכך יימשך. בין הנמכרות ביותר: מניית אי-סי-אל (8.6-), ומניית הפניקס (9.7-). ובין המניות הקנויות: לאומי (24.0) ופועלים (29.2).
סיכום קרנות הנאמנות המקומיות
| |
עולות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב שורט דולר פי 2 |
1.52% |
| הראל מחקה ת"א בנייה |
0.87% |
| קסם KTF ת"א- בנייה |
0.87% |
| |
עולות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
17.36% |
| ברק אולטרה ת"א 125 פי 3 |
16.65% |
| איילון אקסטרים ת"א 125 פי 3 |
16.04% |
| |
עולות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| עציוני מניות ישראל |
25.70% |
| איילון אקסטרים ת"א 35 פי 3 |
25.13% |
| ברק אולטרה ת"א 35 פי 3 |
24.80% |
| |
יורדות יומי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-2.30% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-2.23% |
| ברק אולטרה בנקים פי 3 |
-2.05% |
| |
יורדות חודשי |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| קסם אקטיב דולר פי 3 |
-11.50% |
| איילון אקסטרים דולר פי 3 |
-11.27% |
| סיגמא לונג דולר פי 3 |
-10.69% |
| |
יורדות מתחילת שנה |
| שם קרן הנאמנות |
שינוי |
| הראל מחקה תל גוב-צמודות 10+ |
-5.73% |
| הראל מחקה תל גוב-שקלי 10+ |
-5.21% |
| MTF מחקה אינדקס תשתיות לאומיות ישראל |
-5.19% |
סיכום קצר של מה שקרה בבורסה
| מדדים |
|
| |
|
| ת"א-125 |
0.05% |
| ת"א-35 |
0.10% |
| ת"א-90 |
-0.13% |
| ת"א גלובל-בלוטק |
-0.15% |
| ת"א-SME60 |
-0.02% |
| ת"א-פיננסים |
-0.54% |
| ת"א-נדל"ן |
0.35% |
| ת"א-מעלה |
-0.27% |
| ת"א-צמיחה |
-0.15% |
| ת"א בנקים-5 |
-0.67% |
| |
|
| ת"א-125 |
|
| |
|
| סאפיינס |
4.60% |
| לייבפרסון |
4.39% |
| שיכון ובינוי |
3.64% |
| נאוויטס פטר יהש |
2.96% |
| אאורה |
2.93% |
| אלקטרה נדלן |
2.79% |
| פורמולה מערכות |
2.58% |
| |
|
| או פי סי אנרגיה |
-5.58% |
| אלוני חץ |
-3.67% |
| קנון |
-3.06% |
| ריטיילורס |
-2.65% |
| דלק רכב |
-2.52% |
| זפירוס |
-2.32% |
| מניבים ריט |
-2.16% |
| |
|
| ת"א-SME60 |
|
| |
|
| אימאג'סט |
5.58% |
| לייבפרסון |
4.39% |
| אלוט |
3.96% |
| צור |
2.79% |
| מור השקעות |
2.45% |
| באטמ |
2.38% |
| רימון |
2.11% |
| |
|
| חנן מור |
-5.03% |
| בכורי שדה |
-2.81% |
| קליל |
-2.39% |
| רני צים |
-2.18% |
| ארגו פרופרטיז |
-1.90% |
| נורסטאר |
-1.71% |
| קבוצת אקרשטיין |
-1.54% |
| |
|
| ת"א All-Share |
|
| |
|
| כלל ביוטכנו |
13.38% |
| סיפיה וויז'ן |
9.07% |
| סקודיקס |
6.78% |
| אימאג'סט |
5.58% |
| הום ביוגז |
5.08% |
| סאפיינס |
4.60% |
| לייבפרסון |
4.39% |
| |
|
| אלארום |
-12.51% |
| ביו דבש |
-8.66% |
| פרפל ביוטק |
-6.75% |
| בול מסחר |
-6.03% |
| אקופיה-ש |
-5.88% |
| או פי סי אנרגיה |
-5.58% |
| חנן מור |
-5.03% |
