חגי בדש, מנכ"ל פסגות גמל: "יש להחזיר את המרכיב ההוני לקופות הגמל"

"החיסכון הפנסיוני של אזרחי ישראל סובל כיום מ- 'home bias' גבוה מאוד. הצורך בחשיפה גדולה יותר לחו"ל הוא חשוב מאוד. כך אומר היום (ה') חגי בדש, מנכ"ל פסגות קופות גמל ופנסיה. הוא אמר את הדברים בכנס "עדיף": "הרפורמה בביטוח הפנסיוני – משמעויות וכלים למעסיק".

לדברי בדש, הסיכונים הגיאופוליטיים בפניהם עומדת ישראל רק מדגישים את הצורך להשקיע יותר בחו"ל, כאשר מעבר לסיכונים אלה, קיימים סיכוני השקעה רגילים להם חשוף יותר מי שמושקע בשוק אחד, בעיקר קטן כמו שלנו.

"אם משווים את ישראל לעולם", אומר בדש, "הנטייה של הגופים המוסדיים הישראליים להשקיע בשוק הביתי הוא גדול הרבה יותר לעומת הנעשה במדינות המערב האחרות."

הוא ציין כי מבחינת גיוון ההשקעה, נראה גידול דרמטי באפיק האג"ח הקונצרני - על אף הצניחה של רמת ההשקעה באגח קונצרני בעקבות המשבר, אנו רואים עכשיו התייצבות – האגח הקונצרני נשאר אפיק השקעה משמעותי.

בדש ציין כי גם שיעור החשיפה למניות צפוי לעלות. "באפיק המנייתי התשואה לאורך זמן טובה יותר מאשר באפיקים אחרים, ואין ספק שהחשיפה של החסכונות הפנסיוני של אזרחי ישראל למניות, גם מניות בחו"ל – תלך ותעלה.

לדברי בדש, השקעות לא סחירות, כגון תשתיות ונדל"ן, הולכות ותופסות מקום יותר משמעותי בתיק החיסכון של אזרחי ישראל. "הרציונל במקרה זה הוא השקעה בנכסים יותר יציבים, בעלי תנודתיות נמוכה יותר, ובעלי מתאם נמוך לאפיק אג"ח מדינה."

בהרצאתו התייחס מנכ"ל פסגות גמל ופנסיה גם להתמודדות עם הרגולציה, שלדבריו הופכת לעיסוק מרכזי יותר ויותר בחייהם של מנהלי ההשקעות והגופים המוסדיים. "הרגולציה מחייבת את הגופים להיות שקופים יותר לעמיתים, ולייצר עקביות והתמדה בניהול ההשקעות.

חגי בדש ציין כי קיימת מגמה ברורה של גידול מתמיד בענף קרנות הפנסיה החדשות – זאת על חשבון אפיקי החיסכון ארוך הטווח השונים - קופות גמל, קרנות פנסיה וביטוחי חיים – המהווים שליש מתיק נכסי הציבור, המורכב מ-2.5 טריליון שקל.

הוא התייחס לניסיונות האוצר להחיות את ענף הגמל, באמצעות מתן אפשרות לרכישת ביטוחים נלווים, והעריך כי על אף חשיבות המהלך, הוא לא יביא לבדו להחזרת הגמל למרכז הבמה - יש להשיב את החיסכון ההוני כדי להשיג זאת. פורסם לראשונה בAnet

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.