קרן נאמנות במוקד || פסטרנק שהם מניות

בנוסף להיותה השנייה בגיוסים החודש - 129.57 מיליוני שקלים, היא גם השנייה בגודלה בקטגוריה המכילה 57 קרנות

 

 
קרן נאמנות במוקד / תמונה: Dreamstimeקרן נאמנות במוקד / תמונה: Dreamstime
 

משה שלום
LinkedinFacebookTwitter Whatsapp
23/01/2025

הבחירה של הקרן הזו לא הייתה על בסיס של ביצועים בלבד. על אף היותם מצוינים, יש קרנות באותה קטגוריה שהיו טובות ממנה. הפעם, הקריטריון הקובע היה עניין הגיוסים. זוהי הקרן השנייה בגיוסים החודש, עם 129.57 מיליוני שקלים, כאשר החודשים האחרונים מראים מגמה בעניין הזה. בנוסף להיותה השנייה בגיוסים, היא גם השנייה בגודלה באותה קטגוריה המכילה 57(!) קרנות. לבסוף, היא עוסקת בתחום הניהול האקטיבי של מניות, וזה תחום של הרבה סיכונים, כאשר אנו חיים בתקופה מאוד מיוחדת בארץ ובכלל.

עולם המניות העולמי הגיע לשיאו בסוף השנה ורק עכשיו מנסה לחזור ולייצר שיאים חדשים.

העולם המנייתי הישראלי נמצא במצב של קניות יתר גדולות, כאשר הוא עדיין לא ביצע את התיקון היורד המינורי המשמעותי במגמה העולה הרחבה יותר. לכן, מיד נאמר: כמו תמיד, ובמיוחד בתקופה זו של השנה, אין כאן המלצה אלא מבט על הקרן כמועמדת טובה מאוד להיות בתיק המעקב שלנו למי שמעוניין לנהל בעצמו את תיקו, או לפחות, את החלק המנייתי שבו. הבה נתחיל.

 

פרטי הקרן

 

 

הקרן מגיעה אלינו מבית איילון (מנהל הקרן) ופסטרנק שהם (מנהל ההשקעות). כבר כתבתי בכמה וכמה סקירות קרנות שתופעת ההוסטינג מייצרת לנו קרנות טובות בקטגוריות שלהן, וזו דוגמה מצוינת לכך. הקרן וותיקה למדי, עם תאריך הקמה של אמצע 2018, כאשר היא לא שינתה מדיניות השקעה מאז ועד היום. כאמור, היא השנייה בגודלה בקטגוריה (57 קרנות), עם 1209.2 מיליוני שקלים. דמי הניהול שלה עומדים על 1.55% לשנה, הממקמים אותה במקום ה-34 מתוך אותן 57 קרנות.

סטיית התקן מכובדת (1.70%) אבל לא גדולה מדיי עבור קרן שכולה מנייתית. איך היא הצליחה עד כה? שנה אחורה? אני חושב שתשואה של 50.66%, מול מדד ת"א 125 של 39.03%, ומדד מניות קטנות של 56.71%, זו הצלחה יפה מאוד. כמו כן, על פי הממוצע של הקטגוריה (42.10% - 21-01-2025) המצב מצוין ממש. האם נמצא בחשיפות מידע שיפתיע אותנו? לא ממש: 95.59% מניות כאשר רק כ-10% חשיפה למט"ח (חלק מזה מניות בחו"ל) ואחוז אג"ח מינימאלי של 2.8%.

 

ביצועי הקרן

 

 

הגרף השנתי הזה של הקרן מדבר בפני עצמו. ואני חייב לומר שקשה לי למצוא כאן את הסיבה לתנודתיות שמגולמת בסטיית התקן אלא אם כן לוקחים בחשבון את מה שקרה לפני התחלת "השיגור" כלפי מעלה. חשוב להבין שזו הייתה שנה מיוחדת במינה, שבה המשקיעים החליטו פתאום לתמחר את ה"יום שאחרי", אחרי תקופה של היסוס וירידת מחירים, וזה מה שהביא לאותו מצב של מגמה עולה חדה ואלימה כל כך.

איננו אמורים לצפות לשנים כאלו כשגרה... אבל, גם כאשר הבורסה תהיה הרבה יותר "קמצנית", הניהול הנכון יעשה את ההבדל ומה שתראו בפרק הבא, של הגיוסים, מבטא כרגע אמון גדול ביכולת המנהלים האלו לעשות את העבודה הטובה, גם בזמנים פחות טובים. בכל אופן, הנה השוואה של הקרנות, עם הגיוסים הגדולים בקטגוריה (עציוני, תמיר פישמן, דולפין, אילים, פסטרנק). וזאת בשלוש שנים אחורה, שנה ושלושה חודשים אחורה:

 

 

גיוסים ופדיונות

 

 

כאמור בתחילת הדברים, אלמנט הגיוסים הוא זה שקבע את הבחירה של הקרן הזו, הפעם. לא רק בגודל אלא כהמשך רציף של שלושה חודשים מגמתיים בנושא הזה כאשר יש כניסה של כסף מאז יולי 2024. מספיק להסתכל על העקומה של היקף נכסי הקרן כדי להבין את השינוי הדרמטי שקרה כאן. מה זה אומר? כאשר משלבים גודל (שנייה בקטגוריה) עם גיוסים (שנייה בקטגוריה) מקבלים שילוב של עוצמה באמון הלקוחות בניהול שלפנינו. עד שהעוצמה לא תדעך, נניח את המשכה. וכמו שנאמר: " קול המון כקול שדי". הנה הגיוסים של הקרנות מההשוואה. וכאן ניתן לראות בבירור שהקרן של פסטרנק בולטת מאוד בעניין החשוב והמיוחד הזה:

 

 

למי שמעוניין להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, הנה הלינק:

https://www.funder.co.il/fund/5127576

וכדי לבחון את התחרות הישירה בה ניתן להגיע לדף הענף:

https://www.funder.co.il/fundlist/c/301

 

המון הצלחה לכולם!

 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]

x