סיכום ינואר 2025 – שינויים בהובלה בשלוש שנים / תמונה: Dreamstime
דן גרינברג
06/02/2025
חודש ינואר 2025 המשיך את המגמה הפנטסטית של שנת 2024 והיה חודש חיובי כמעט בכל המדדים בישראל ובעולם, חודש רביעי ברציפות שמדדי המניות המובילים בישראל מניבים תשואה עודפת אל מול אלו של ארה"ב.
בחודש ינואר פוליסת חסכון מסלול "כללי" סיימו עם תשואה ממוצעת של 1.33%+ כאשר בשנה החולפת הממוצע עומד על כמעט 14%+ בדומה ל 3 שנים כאשר ב 5 שנים התשואה הממוצעת כבר עומדת על כמעט 19%+ .
|
דירוג פוליסות חיסכון - ליגת FUNDER - מסלול כללי |
|||||
|
מסלול כללי |
חודש ינואר 25 |
תשואה 12 חודשים |
3 שנים מצטבר |
חמש שנים* |
|
|
1 |
הכשרה-מיטב כללי |
1.68% |
14.72% |
20.16% |
39.23% |
|
2 |
איילון כללי |
1.39% |
15.31% |
17.43% |
36.51% |
|
3 |
מנורה כללי |
1.39% |
13.83% |
14.96% |
34.03% |
|
4 |
הכשרה-ילין לפידות כללי |
1.32% |
13.32% |
16.17% |
33.46% |
|
5 |
הכשרה-אנליסט כללי |
1.30% |
13.26% |
21.06% |
** |
|
6 |
כלל ביטוח |
1.30% |
13.76% |
14.48% |
36.88% |
|
7 |
הכשרה-מור כללי |
1.28% |
14.94% |
14.32% |
31.68% |
|
8 |
הפניקס כללי |
1.24% |
14.93% |
18.36% |
44.70% |
|
9 |
הכשרה-אלטשולר שחם כללי |
1.24% |
13.86% |
12.93% |
25.82% |
|
10 |
הראל כללי |
1.09% |
12.48% |
14.09% |
33.90% |
|
11 |
מגדל כללי |
1.08% |
13.65% |
16.03% |
37.37% |
|
12 |
הכשרה-הכשרה כללי |
1.04% |
13.27% |
16.96% |
39.84% |
|
ממוצע תשואה כללי |
1.33% |
13.94% |
14.30% |
18.79% |
|
|
* |
מצטבר 04/02/2020 - 04/02/2025 |
||||
|
** |
לא היה קיים |
||||
|
דירוג פוליסות חיסכון - ליגת FUNDER - מסלול מניות |
|||||
|
חברה |
חודש ינואר 25 |
תשואה 12 חודשים |
3 שנים מצטבר |
חמש שנים* |
|
|
1 |
מנורה מניות |
3.21% |
24.34% |
23.90% |
56.76% |
|
2 |
כלל מניות |
3.03% |
24.77% |
19.97% |
55.58% |
|
3 |
הכשרה-מיטב מניות |
2.93% |
24.54% |
35.03% |
79.16% |
|
4 |
איילון מניות |
2.73% |
25.33% |
26.48% |
55.12% |
|
5 |
הפניקס מניות |
2.65% |
25.99% |
23.27% |
63.75% |
|
6 |
הראל מניות |
2.62% |
23.80% |
22.76% |
62.48% |
|
7 |
מגדל מניות |
2.52% |
25.13% |
27.18% |
66.42% |
|
8 |
הכשרה-הכשרה מניות |
2.51% |
23.04% |
24.64% |
63.90% |
|
9 |
הכשרה-אנליסט מניות |
2.45% |
23.55% |
** |
** |
|
10 |
הכשרה-ילין מניות |
2.38% |
23.68% |
30.24% |
64.93% |
|
11 |
הכשרה-אלטשולר מניות |
2.07% |
22.81% |
22.10% |
43.80% |
|
12 |
הכשרה-מור מניות |
2.03% |
25.37% |
19.88% |
58.08% |
|
ממוצע מניות |
2.59% |
24.36% |
24.75% |
26.35% |
|
|
* |
מצטבר 04/02/2020 - 04/02/2025 |
מסלול כללי
בחודש ינואר הפוליסה "הכשרה-מיטב" מנצחת עם תשואה של 1.68%+ כאשר במקום השני נמצאות הפוליסות של מנורה ואיילון עם תשואה של 1.39%+ ובמקום השלישי הפוליסה של "הכשרה-ילין לפידות"
בהסתכלות על שנה חולפת רואים את איילון פורצת למקום הראשון עם תשואה של 15.31%+ (ראיון עם מנהל ההשקעות שלהם נעלה בקרוב ב FUNDER). כאשר במקום השני הפוליסה של "הכשרה-מור" עם תשואה של 14.94%+ כאשר הפניקס במקום השלישי.
בהסתכלות על השלוש שנים האחרונות אנו רואים שינויים בהובלה כאשר "הכשרה-אנליסט" תופסת את ההובלה עם תשואה של 21.06%+ במצטבר.
מסלול נוסף של "הכשרה" בניהול השקעות של מיטב נמצא במקום ה-2 עם תשואה של 20.16%+.
ב-5 השנים האחרונות* "הפניקס" מובילה במקום ה-1 כשהשנייה היא הפוליסה של "הכשרה" בהכשרה . "הפניקס" עם 44.5%+ מצטבר ו"הכשרה" עם 39.8%+ . "הכשרה-מיטב" שלישית.
מסלול מניות
קופות וקרנות ברמת סיכון "גבוהה", כלומר מניות, סיימו בממוצע של 2.59%+ תשואה חיובית.
מסלולים עוקבי מדד S&P500 סיימו את ינואר בתשואה חיובית של כ 1.3%+ בלבד.
הפוליסה של "מנורה" ראשונה במסלול המניות בינואר עם תשואה של 3.21%+ .
הפוליסה של "הפניקס" ראשונה בשנה חולפת עם כ 26%+ .
הפוליסה של "הכשרה-מיטב", בניהול השקעות של ניהול התיקים של מיטב, ראשונה במסלול מניות בשוש וחמש שנים. כאשר הפוליסה עולה 35%+ בשלוש ו לא פחות מ 79%+ בחמש שנים. דומה מאוד למדד S&P500 !
מה היה לנו בחודש ינואר ואיך ישפיע על המשך 2025?
אז מה זה " DEEPSEEK" ומדוע מנייתה חברת "NVIDIA" איבדה 600 מיליארד דולר משוויה בשבוע אחרון של ינואר?
DEEPSEEK היא תוצר סיני המהווה תחליף ל"בינה מלאכותית" האמריקאית שעלולה לשנות את כללי המשחק. הסינים בחרו את העיתוי המושלם מבחינתם, מספר ימים לאחר השקת פרויקט הבינה המלאכותית העצום שמקדם הנשיא טראמפ – "סטארגייט" עם מעל 500 מיליארד דולר שישקיע בפרויקט זה.
מדובר בסטארט-אפ סיני כאמור העונה לשם DEEPSEEK, שמפתח מודלים מתקדמים בתחום הבינה המלאכותית או יותר נכון, פרויקט לאומי סיני מאחורי הקלעים!
בגדול, מדובר כאן במודל בינה מלאכותית בקוד פתוח, המודל החדש –DeepSeek R1 הצליח למשוך תשומת לב רבה בקהילת הטכנולוגיה הבינלאומית בזכות יכולותיו המרשימות. הסיפור הגדול בשלב זה, הוא סיפור האנדרדוג הסיני מול האמריקאי והתפנית הגדולה שאפשר לעשות את זה אחרת, בהרבה פחות משאבים ולמרות הסנקציות האמריקאיות.
הנפגעת העיקרית בטווח הקצר? כמובן ענקית השבבים "אנבידיה" שהמניה שלה עלתה בשנת 2024 מעל 170% ואיבדה 500 מיליארד דולר משוויה (כ-18% ביום מסחר אחד!).
האם המודל החדש צפוי לערער את ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות בטווח הבינוני\ארוך?
כנראה שלא, למרות ההצלחה של DeepSEEK והבהלה שהיא גורמת במערב
האם מדובר בבהלה מוגזמת יתר על המידה?
ההשפעה צפויה להיות רק בטווח הקצר, אך בטווח הארוך, חברות ופרטיים יעדיפו מודלים מערבים על מודל סיני בשל החשש לדליפת סודות מקצועיים, אי שקיפות, וחשש גדול לתחרות מצד חברות סיניות. לכן, לא סביר שמודל זה יערער את הכלכלה האמריקאית או את ענקיות הטכנולוגיה לטווח ארוך.
אפשר לקחת את מקרה "עליבאבא" וטכנולוגיית הענן שלה, חברות מערביות כבר כמעט ולא משתמשות או מאכסנות מידע בחברה זו, והן מעדיפות להשתמש בשירותיהן של אמזון, מייקרוסופט או גוגל.
מה אפשר ללמוד לקראת הבאות ממקרה "NVIDIA"?
ביום שמניית NVIDIA איבדה 18% מערכה (כזכור כ-500 מיליארד דולר שהתאדו ביום אחד) ירד מדד ה-s&p500 בכ-1.5%-.
לשם הדוגמא – באותו היום ללא מניית NVIDIA (אשר מהווה כ-7% מאותו המדד כבר!) היה עולה מדד ה-sp500 ב 0.5% לערך!
העדר הפיזור במדד ה-SP500 זועק לשמיים, ולהיות חשוף רק אליו בכלל ההשקעות שלכם – עלול להיות הרסני בחיסכון לטווח של פחות מ-5 שנים!
סיכום מדדי המניות המובילים בישראל לינואר 25:
ת"א 35 סיים חודש 5 רצוף חיובי עם תשואה של 2.24%
ת"א 125 סיים ב+3.04%
ת"א 90 עלה 4.66%!
סיכום מדדי המניות המובילים בארה"ב לינואר 25:
מדד s&p500 תשואה שקלית (בקרנות עצמן) של סביב 1.3%
מדד נאסד"ק הטכנולוגי 1.5%+
מדד הדאו ג'ונס 30 (30 החברות הגדולות בתעשייה בארה"ב)
סיים בתשואה אדירה של מעל 5%!
יתרונות המוצר פוליסות חסכון:
האפשרות לצפות בביצועי התוכניות השונות ולהשוות ביניהם ברמה חודשית ושנתית – שקיפות גבוהה מאוד.
אפשרויות המינוף – לקיחת הלוואה על חשבון הכספים בפוליסה בריביות שנעות בין P ל-P-0.8%
דחיית מיסוי רווח הון בעת שינוי מסלול השקעה.
פיזור נכסים – כ-5 – 35% מהכספים במסלול ההשקעה ה"כללי" (תלוי חברת ביטוח והחלטת ועדת השקעות של כל חברה) בכלל לא מנוהלים בבורסה וחשופים לנכסים בלתי סחירים (כביש 6, מאגרי גז, חברת החשמל ועוד).
מאפשרים למבוטחים ליהנות ממוצר מעולה שפרח בשנים האחרונות עם תשואות מעולות.
דן גרינברג הינו מתכנן פיננסי ופנסיוני המתמחה בקופות גמל, גמל תיקון 190, קרנות השתלמות, ליווי והכוונה לפרישה, בעל רישיון פנסיוני וכן BA בכלכלה וניהול עם למעלה מ-15 שנות ניסיון.
אין באמור לראות המלצה להשקעה בחברה כזו או אחרת
