לומברד אודייר: "הגדלנו חשיפה למניות אירופה"

ד"ר לוקה בינדלי, ראש תחום אסטרטגיית השקעות בלומברד אודייר ציין כי "בצל אי הוודאות, בבנק שומרים על רמת סיכון כוללת ללא שינוי, תוך התאמות גיאוגרפיות: הבנק הגדיל חשיפה למניות אירופיות והפחית חשיפה ביפן, כך שכיום החשיפה לשתיהן ניטרלית.

"ירידות המחירים האחרונות יצרו תמחור משקף יותר לסביבת מיתון, ולכן אנו מעדיפים להישאר מושקעים בהתאם להקצאה האסטרטגית. סקטוריאלית, אנו מעדיפים את תחומי חומרי הגלם ושירותי התקשורת, ונוקטים זהירות כלפי תשתיות ומוצרי צריכה בסיסיים.

"במקביל, הגדלנו את החשיפה לאג"ח איכותיות, עם עדיפות לאג"ח ממשלתיות בזכות מאפייניהן ההגנתיים. באג"ח קונצרניות אנו שומרים על עודף משקל באג"ח בדירוג השקעה, ומפחיתים חשיפה לאג"ח בתשואה גבוהה בשל סיכון מוגבר.

"בהיבט המח"מ, אנו מתמקדים באג"ח לחמש שנים במדינות מפותחות, כולל אג"ח אמריקאיות צמודות מדד, המציעות תשואות ריאליות גבוהות. גם אג"ח יפניות עשויות להפיק תועלת מהתחזקות הין והפחתת הסיכון להעלאות ריבית.

"במט"ח, אנו שומרים על גישה ניטרלית כלפי הדולר, עם העדפה לפרנק השוויצרי ולין היפני. ההקצאה האסטרטגית לזהב נשמרת, כמענה לפיזור סיכונים ולהגנה מפני לחצי אינפלציה.

"באופן כללי, אנו ממשיכים לנהל את תיקי ההשקעות בגישה מאוזנת וגמישה, תוך ניצול הזדמנויות חדשות לצד שמירה על ניהול סיכונים מוקפד".