3 דרכים להשקיע ב-AI מבלי ללכת על מניות טכנולוגיה

מהפכת הבינה המלאכותית היא לא רק תוכנה ושבבים. היא קשורה גם למתכות. ככל שהביקוש למרכזי נתונים, רובוטיקה ואנרגיה נקייה עולה, חומרים כמו נחושת, אורניום ומתכות נדירות הופכים להיות חלק מהנכסים המבוקשים ביותר. אז שווה לפחות לדעת על ההזדמנויות הללו.

למה דווקא המתכות האלה?

נחושת מעבירה חשמל ביעילות. אורניום מזין את ייצור החשמל הנמוך-בפליטות שמרכזי הנתונים הגדולים דורשים. מתכות נדירות מפעילות מנועים חשמליים ורובוטים תעשייתיים. וכשהביקוש עולה וההיצע מוגבל – החברות שמייצרות את החומרים האלה עשויות ליהנות מבום שיימשך שנים ארוכות.

בראש הרשימה נמצאת הנחושת. לנחושת יש מוליכות גבוהה עם חום גבוה מה שהופכים אותה לחובה מבחינת שרתי בינה מלאכותית, רשתות חשמל וטכנולוגיית אנרגיה מתחדשת. ההערכות הן שהאימוץ של הבינה המלאכותית יעלה את הביקוש לנחושת ב-18% עד 2040 בשוק שגם ככה מתקשה להגדיל את ההיצע. ואם נוסיף לזה את הביקוש מאנרגיה סולארית ורוח, אז הלחץ רק גדל.

ואז יש את האורניום. ידוע שמרכזי נתונים הם מפלצות בכל הקשור לצריכת חשמל. הם צפויים לדחוף את הביקוש לחשמל בארה"ב לעלייה של 2.5% מדי שנה. זה מחזיר את האנרגיה הגרעינית לקדמת הבמה כמקור יציב עם פליטות נמוכות. ההערכה של איגוד הגרעין העולמי היא שכושר הייצור הגרעיני ישלש עצמו עד 2050. לכן, הביקוש לאורניום צפוי לגדול ביותר מ-4% בשנה עד 2035 בזמן שההיצע גדל רק ב-2%.

וכמובן יש את המתכות הנדירות. יסודות אדמה נדירה חיוניים למגנטים הקבועים שמשתמשים בהם במנועים חשמליים, רובוטים תעשייתיים וטכנולוגיית אנרגיה נקייה. בוסטון דיינמיקס (חברת הנדסה ורובוטיקה אמריקאית, נחשבת למובילה בתחום הרובוטיקה המתקדמת) צופים שעד שנת 2050 יהיו עד מיליארד רובוטים אנושיים שכל אחד מהם צריך  לפחות שש פאונדים (כ-2.7 ק"ג) של מגנטים אדמה נדירה. בוטים תעשייתיים יזדקקו אפילו ליותר - בערך פי שבע. זה מסתכם בצמיחה שנתית מצטברת של 50% בביקוש לאדמה נדירה עד 2035.

יש לציין שלא מדובר רק בביקוש שעולה, אלא מדובר בהזדמנויות להשקעה. מינרלים עתידיים מציעים שלושה יתרונות מרכזיים לתיקי השקעות המתמקדים בבינה מלאכותית.

ראשית, גיוון. המשקיעים מקבלים חשיפה לבינה מלאכותית מבלי לשים הכל על כמה חברות טכנולוגיה אמריקאיות ענקיות. זה מפזר את הסיכון שלהם על פני מגזרים, אזורים גיאוגרפיים ושווי שוק.

שנית, הערכות שווי מבוססות יותר. בעוד שמניה כמו אנבידיה נסחרת פי 27 ביחס לשווי הארגון לרווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EV/EBITDA), Capstone Copper נסחרת פי 7 בלבד. פער כזה נותן הגנה בירידות ופוטנציאל הכנסה טוב יותר.

שלישית, מדובר במנצחים ברורים יותר. בעולם הטכנולוגיה, קשה לדעת מי יהיו הסטארט-אפים יצליחו. בכרייה, הנכסים המובילים כבר מוכרים היטב וכבר ממוקמים בשרשרת האספקה של בינה מלאכותית.

היכן ההזדמנות?

יש שלוש חברות בולטות:

MP Materials (מתכות נדירות) MP היא יצרנית המתכות הנדירות היחידה בארה"ב. היא מגובה על ידי משרד ההגנה האמריקאי וחתמה לא מזמן על חוזה גדול עם חברת אפל. נסחרת בבורסה האמריקאית.
 

מניית MP Materials בגרף שבועי מקור: TradingView

Antofagasta (נחושת). זו יצרנית נחושת "טהורה" מצ'ילה, שהוא אחד מאזורי הכרייה העשירים בעולם. החברה מתרחבת באמצעות פרויקטים חדשים וטכנולוגיות חכמות שמאפשרות להפיק מרבצים מורכבים יותר. עם ביקוש נחושת שעתיד לעלות, היא ממוצבת היטב לצמיחה ארוכת טווח.

קזאטופרום (אורניום) חברה זו שבסיסה בקזחסטן היא יצרנית האורניום הגדולה והזולה ביותר בעולם. טכנולוגיית ההפקה שלה, החשיפה הגמישה למחירים והנוכחות העולמית שלה הופכות אותה להימור חזק על תחיית האנרגיה הגרעינית.

לסיום, עם ביקוש עולה והיצע שמתקשה להדביק את הקצב, החברות האלה עשויות להציע שילוב נדיר: חשיפה אמיתית לגל הבא של הבינה המלאכותית עם תמחור סביר.

אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של ניירות הערך המוזכרים בכתבה וכמו כן, הכותב אינו מחזיק בניירות הערך המוזכרים בכתבה. התוכן אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות המותאם לנתונים ולצרכים האישיים.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27 (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected] בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל [email protected]