אור ירוק להורדת ריבית בארה"ב, הנפט בשפל ודרמה טכנית ב-S&P 500: סיכום השבוע הכלכלי

האינפלציה בארה"ב ממשיכה להירגע. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ב-2.7% בלבד, נמוך משמעותית מהתחזיות המוקדמות. המשמעות? הפדרל ריזרב מקבל "אור ירוק" להמשיך בקו זהיר ומרסן של הורדות ריבית.

כשמחברים את זה לעובדה ששיעור האבטלה הכללי כבר עומד על 4.6% (מעל הציפיות המוקדמות) שיא של ארבע שנים  - אנחנו מבינים שהכלכלה האמריקאית כבר לא 'בוערת'. מצד אחד זה מעורר חשש מהאטה, אבל מצד שני, זה בדיוק הדלק שהשווקים צריכים כדי להאמין שהריבית תמשיך לרדת ב-2026.

במקביל, ראינו השבוע צניחה במחירי הנפט שהגיעו לרמת שפל של 4 שנים. השילוב של ייצור שיא בארה"ב יחד עם התקדמות דיפלומטית בין רוסיה לאוקראינה, לוחץ את המחירים למטה - מה שעוד צפוי להוזיל לנו את הדלק ואת עלויות הייצור ב-2026.

זירת ה-AI: בעולם הטכנולוגיה, OpenAI מנהלת מגעים לגיוס ענק של 10 מיליארד דולר, כשהפעם אמזון היא השחקנית המרכזית על המגרש. אם העסקה תושלם, השווי של OpenAI עשוי לחצות את רף ה-500 מיליארד דולר.

נייקי (Nike) מנסה לחזור למסלול - נייקי פרסמה דוחות, והתמונה מעורבת. מצד אחד, השוק האמריקאי מתאושש יפה והרווח למניה עקף את התחזיות. מצד שני, סין ממשיכה להיות כאב הראש של החברה עם ירידה של 16% במכירות. נייקי מודה שהיא נמצאת בעיצומו של תהליך ארגון מחדש, והמשקיעים עדיין נדרשים לסבלנות בזמן שהחברה נלחמת בעלויות המכסים ושחיקה ברווחיות. בקיצור - עדיין לא נראה טוב.

הערה חשובה למשקיעים (S&P 500) - אם פתחתם את אפליקצית המסחר שלכם וראיתם שאחת הקרנות הגדולות בעולם (SPXS) , קרן הסל האירית של Invesco על מדד הדגל ה-S&P 500 צנחה ב-99% - אז בלי פאניקה! לא מדובר בקריסה, אלא בספליט טכני של 1 ל-100. השווי שלכם נשאר בדיוק אותו דבר, מדובר רק בעיוות תצוגה זמני במערכות המסחר. הסיבה לספליט היא השווי הגבוה ליחידה המקשה על משקיעים.

מדד המחירים בישראל שפורסם ביום שלישי ירד ב-0.5% בדומה לציפיות. המדד ב-12 החודשים האחרונים עלה ב-2.4%. הסעיף עם התרומה המשמעותית ביותר לשינוי המדד היה (שוב) הוצאות על נסיעות לחו"ל - הסעיף ירד ב-5.6% ותרם ירידה של 0.26% למדד הכללי (מעל חצי מהירידה במדד). לכאורה סביבה נוחה לבנק ישראל להוריד ריבית פעם נוספת בינואר אך כרגע ההערכות בשוק הן כי בנק ישראל יעדיף להמתין לפברואר להורדת ריבית נוספת.