אודי אלוני
30/10/2011
בשבוע החולף
שבוע טוב - לא מונע פדיונות
למרות עליה חדה של כ 4.1% במדד ת"א 25 בשבוע החולף ועליות גם במדדי האג"ח של כ 1% רשמו, על פי הערכות כלכלני FUNDER, קרנות הנאמנות פדיונות של כ 540 מיליון ש"ח. הנתון האופטימי הינו שרוב הפדיונות, כ 381 מיליון ש"ח, היו בקרנות הכספיות ואילו הקרנות המשקיעות באג"ח קונצרני גייסו כ 14 מיליון ש"ח זאת לראשונה מזה יותר מכחצי שנה.
למרות הפדיונות החגיגה בבורסה לא פסחה על המשקיעים בקרנות הנאמנות ושווי הנכסים המושקעים שם עלה בשבוע החולף בכ 1.4 מיליארד ש"ח. בשיקלול של עליית שווי הנכסים והפדיונות עולה כי היקף הנכסים המנוהל בתעשייה על בכ 850 מיליון ש"ח כאשר בניטרול הקרנות הכספיות עלה היקף הנכסים בכ 1.2 מיליארד ש"ח.
מתחילת החודש
אוקטובר האיום - דווקא טוב
חודש טוב עובר על שוק ההון כאשר מתחילת החודש עלה מדד ת"א 25 כ 8.4% (לאחר שכבר ירד עד לתחילת החודש כ 20%) ועימו עלו גם נכסי קרנות הנאמנות המנוהלים בתעשייה.
מתחילת החודש עלה שווי הנכסים המנוהל בתעשייה בכ 2.5 מיליארד ש"ח אולם המשקיעים, על פי הערכות כלכלני FUNDER, פדו כ 525 מיליון ש"ח ולכן היקף הנכסים בתעשייה עלה מתחילת החודש בכ 2 מיליארד ש"ח בלבד.
מתחילת השנה
שנה קשה למנהלי הקרנות
מתחילת השנה ירד היקף הנכסים המנוהל בתעשייה בכ 6.8 מיליאד ש"ח ואילו בקרנות המסורתיות בכ 26 מיליאד ש"ח. הפער נובע מגיוס של כ 19 מיליארד ש"ח לקרנות הכספיות. למעשה הפער היה יכול להיות גבוה יותר אם הינו לוקחים בחשבון גם קרנות שיקליות מסוג מק"מ הקרובות באופין (ע"פ עלות ד.נ. וסיכון) לקרנות הכספיות.
סיכום:
מהנתונים עולה כי ציבור המשקיעים חדל לפדות כספים מקרנות הנאמנות המושקעות באג"ח קונצרני ובמניות ואף החל לפדות מקרנות כספיות (כלומר מתחיל לצאת מהבונקר) ואולם הציבור עדיין לא בטוח בעליות ולכן עדיין אין זרימה של ממש לקרנות המעורבות (אג"ח קונצרני/מניות) או המנייתיות.
הערכת כלכלני FUNDER הינה שישנו סיכוי גבוה כי ציבור המשקיעים יחזור לרכוש קרנות מעורבות ואף מנייתיות וזאת במידה שהיציבות בבורסה תמשך בטווח הקצר.
| בשבוע האחרון | |||
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | עלייה בשוי נכסים בשבוע האחרון | גיוס/פדיון בשבוע האחרון | שינוי בשבוע האחרון 23-27.10.2011 |
| גמישות | 55 | -4 | 51 |
| מניות בארץ | 247 | 12 | 259 |
| מניות בחו"ל | 69 | -7 | 62 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 5 | -7 | -2 |
| קרן כספית | 16 | -381 | -365 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 110 | -24 | 86 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 131 | -106 | 25 |
| אג"ח בארץ- אחר | 707 | 14 | 721 |
| אג"ח בחו"ל | 8 | 5 | 13 |
| מעורבות | 3 | 2 | 5 |
| לתושבי חוץ בלבד | 0 | 0 | 0 |
| אגד ישראלי | 40 | -39 | 1 |
| אגד חוץ | -6 | -4 | -10 |
| סך הכול | 1386 | -540 | 846 |
| סך הכול קרנות מסורתיות | 1369 | -158 | 1211 |
| מתחילת החודש | |||
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | עלייה בשוי נכסים מתחילת חודש | גיוס/פדיון מתחילת חודש | שינוי מתחילת החודש |
| גמישות | 109 | -14 | 95 |
| מניות בארץ | 573 | 14 | 587 |
| מניות בחו"ל | 118 | -38 | 80 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 23 | -42 | -19 |
| קרן כספית | 77 | 426 | 503 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 254 | 293 | 547 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 170 | -417 | -247 |
| אג"ח בארץ- אחר | 1164 | -626 | 538 |
| אג"ח בחו"ל | 10 | -62 | -52 |
| מעורבות | 8 | -2 | 6 |
| לתושבי חוץ בלבד | 3 | -1 | 2 |
| אגד ישראלי | 7 | -15 | -8 |
| אגד חוץ | -10 | -38 | -48 |
| סך הכול | 2509 | -525 | 1985 |
| סך הכול קרנות מסורתיות | 2431 | -950 | 1482 |
| מתחילת השנה | |||
| סיווג קרנות ("כותרת-על") | שווי נכסים ליום 27/10/2011 | שיעור מנכסי הקרנות | שינוי מתחילת השנה |
| גמישות | 1343 | 0.9 | -708 |
| מניות בארץ | 6352 | 4.2 | -3353 |
| מניות בחו"ל | 2598 | 1.7 | -456 |
| ממונפות ואסטרטגיות | 1278 | 0.9 | 89 |
| קרן כספית | 37039 | 24.7 | 19099 |
| אג"ח בארץ- שקליות | 32193 | 21.5 | 1375 |
| אג"ח בארץ- מדינה | 20064 | 13.4 | -8948 |
| אג"ח בארץ- אחר | 43046 | 28.7 | -13285 |
| אג"ח בחו"ל | 3382 | 2.3 | 351 |
| מעורבות | 138 | 0.1 | -84 |
| לתושבי חוץ בלבד | 85 | 0.1 | -28 |
| אגד ישראלי | 515 | 0.3 | -328 |
| אגד חוץ | 1791 | 1.2 | -480 |
| סך הכול | 149825 | 100 | -6756 |
| סך הכול קרנות מסורתיות | 112786 | 75 | -25855 |
| הנתונים הינם שילוב של נתוני הרשות לניירות ערך וחישובי כלכלני FUNDER | |||
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
