קרן נאמנות במוקד: סיגמא שקלית סולידית + 10%

פרטי הקרן
 

בימים תכופים אלו של קיצוניות די גדולה במצב המדדים אצלנו, ובשווי השוק של חלק נכבד מן המניות בבורסה המקומית, אין זה הזוי לחשוב להקטין סיכונים. אבל איך עושים זאת? ראשית, ניתן לעשות זאת על ידי הקטנת גודל הפוזיציה הכללית שנמצאת בשוק הנסחר והשקעה של החלק הממומש בקרנות כספיות או בדמוי מזומן אחר. אבל, ניתן לעשות מעבר להשקעה שהיא בממהותה פחות מסוכנת. והנה, ישנה קטגוריה כזו: מינימום הגיוני של חשיפה מנייתי (10%) כאשר החלק האג"חי נמצא בדירוג גבוה מאוד. וכך, שתי הפאזות של התיק נמצאות במצב של הגנה לא קטנה. הנה הקרן שהייתה הכי טובה בקטגוריה הזו, בשלוש השנים האחרונות: סיגמא שקלית סולידית + 10%.

הקרן די וותיקה, ונולדה ב-2007, אבל שינתה מדיניות באופן משמעותי בקיץ 2014. שינוי מדיניות אינו דבר חיובי כל כך אבל עבר כל כך הרבה זמן מאז שזה באמת כבר לא משנה כל כך... בכל אופן, הקרן מנהלת כ-71.5 מיליוני שקלים וזה ממקם אותה במקום ה-5 מבין 8 הקרנות שבקטגוריה (מהגדולה לקטנה). דמי הניהול שלה עומדים על 0.59% וזה ממקם אותה במקום ה-6 מן ה-8 (מהיקרה לזולה). בקיצור, היא קטנה אבל זולה... הגיוס האחרון שלה חיובי עם 3.92 מיליוני שקלים וזה גיוס שמגיע אחרי הרבה כאלו לאחרונה. כאמור, זו הקרן הטובה בשלוש השנים האחרונות עם 26.62% מול 22.10% בממוצע של הקטגוריה ומול 22.73% בתשואה של קרן מחקה בתחום. לבסוף, החשיפות מאשרות את המקווה: 9.11% מניות וזה בהחלט פחות מ-10%. אין כמעט מט"ח, וכ-90.72% מן התיק מושקע באג"ח בדירוג ממוצע של AA (!).

ביצועי הקרן
 

הגרף של הקרן די מדהים. נכון שהאחוזים אינם "מדהימים" כמו בקרנות מנייתיות או אפילו בקרנות המדמות תיקים עם חשיפות קבועות, אבל אין כמעט תנודתיות כאן בסגמנטים עצמם ובמיוחד בזמן של דשדוש אופקי. וזה אומר יציבות מאוד גדולה גם כאשר השוק אינו בדיוק הולך לכיוון הרצוי. בסה"כ, זהו גרף מרגיע עצבים מאוד למי שאינו אוהב סיכונים גדולים ואזכיר שיש הרבה מאוד משקיעים ישראלים כאלו... גם התשואות, והרצף התשואתי יכולים להעיד על כך מטה:
 

ההשוואות, הפעם, מתחלקות לשתיים: מול קרן מחקה ומול התחרות שבקטגוריה. בשני המקרים, הטווחים יהיו של שלוש שנים ושנה. בחלק הראשון, אנו רואים את מה שעשתה הקרן מול קרן מחקה של הראל. בשלוש השנים, אין ספק שהיא מובילה ובהרבה יחסית לתחום. אבל אם מסתכלים על הגרף השנתי, ביצועי היתר של הקרן מתרכזים לתקופות מסוימות ולא לאורך זמן.  
 

והנה מה שהיא עשתה מול הקרנות האחרות בקטגוריה (5 הטובות בשלו שהשנים):
 

גיוסים ופדיונות
 

ההפתעה הטובה הגיעה מן החזית של הגיוסים. מאז אפריל 2024 ישנה הכרה חוזרת לקרן, ומאז תחילת 2025 יש רק גיוסים הולכים וגדלים. העקומה של שווי נכסי הקרן מעידה על כך הרבה יותר מאשר העמודות החודשיות. זהו מצב שבו אנו רואים עניין גובר ומרוכז, אמנם במספרים קטנים יחסית, בסוג זה של השקעה, ובקרן הזו במיוחד. בשלושת החודשים האחרונים, הגיוסים באמת גדלו מאוד ומצביעים על מעבר המשקיעים לסוג של סיכון קצת יותר נמוך. ראו מטה את הגיוסים של השנה האחרונה בקרנות של ההשוואה השנייה.
 

למי שמעוניין, ניתן להגיע לדף הקרן באתר פאנדר, וגם לקטגוריה. המון הצלחה לכולם!

המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]