נופר אנרגיה מסכמת שנת מפנה: מעבר לרווח נקי ותחזית ל-EBITDA של מיליארד שקל ב-2026

מתחילת כהונתו של עופר כמנכ"ל החברה קיבלה החלטות אסטרטגיות ופעלה ליישומם, רצף מימושים הגדיל את נזילות החברה ואפשר את הרכישות המשמעותיות אלומיי ופיינגייט.

המכירות והמימושים העבירו את נופר להכנסות מתואמות של כ-840 מיליון שקל ורווח נקי של כ-50 מיליון שקל.

הרכישות האסטרטגיות הכפילו את הצבר הבשל והעלו את ההכנסות ב-2026 לכ-1.3 מיליארד שקל ואת קצב ההכנסות (ARR) בשנה זו לכ-1.6 מיליארד שקל, חלק החברה.

החברה צופה צמיחה משמעותית ומציגה תחזיות גבוהות בשלוש השנים הקרובות: ב-2026 צפי ה-Adj.EBITDA ברמת חברה (לאחר הפחתת A&G) של למעלה מ-1 מיליארד שקל, יותר מכפול ביחס ל-2025, ה- Adj. EBITDA ב-2028 ברמת החברה צפוי לחצות את רף ה-3 מיליארד שקל.

כלל הפורטפוליו עלה לכ-18FGW, חלק החברה, מתוכם הצבר הבשל בהיקף של כ-5.1FGW , הכנסות הצבר הבשל צפויות להסתכם בכ-3.2 מיליארד שקל חלק החברה.

בנוסף להחלטות האסטרטגיות ביצעה החברה ריענון במבנה הארגוני, ביצירת הנהלה חדשה וכן במבנה תאגידי תומך צמיחה של פעולה ב-3 טריטוריות- ישראל, ארה"ב ואירופה.

כמו כן, החברה מעדכנת על מנועי הצמיחה החדשים בתחום ה-DC והסחר בחשמל.

---

תחזית צמיחה ויעדים אסטרטגיים (חלק החברה אפקטיבי, במיליארדי ש"ח):

חברת נופר אנרגיה, בהובלת הבעלים והמנכ"ל עופר ינאי, מדווחת על תוצאות שיא לשנת 2025 ומפרסמת יעדים פיננסיים ועסקיים גבוהים לשלוש השנים הקרובות. החברה השלימה רה-ארגון גלובלי, ביצעה רכישות מהותיות בארה"ב ובישראל, ועברה לרווח נקי.

בשנת 2025 יישמה החברה את מודל מימוש נכסים לטובת יצירת מקורות הוניים לצמיחה. במסגרת זו, השלימה מהלכים משמעותיים הכוללים את מכירת 49% מפרויקט האגירה בגרמניה, מימוש אחזקות (50%) בפרויקט Ratesti ברומניה ומכירת 5% משותפות נוי-נופר אירופה. בנוסף, חתימה על הסכם להכנסת שותף (18.75%) בפעילות נופר ישראל, צעדים שמחזקים משמעותית את בסיס ההון ואפשרו את הרכישות האסטרטגיות שהתקיימו במקביל.

צמיחה משמעותית ב-3 זרועות:

ארה"ב :ביסוס מעמד כשחקן משמעותי

במסגרת יישום הרה-ארגון האסטרטגי ויצירת המיקוד העסקי החדש, השלימה נופר צעד משמעותי לביסוס מעמדה בשוק האמריקאי עם רכישת פורטפוליו פרויקטים עוצמתי בהיקף של כ-1 .GW העסקה, שנחתמה בעלות של כ-285 מיליון דולר ולוותה במימון בנקאי ייעודי, מהווה מנוע צמיחה אדיר המשלב נכסים איכותיים מניבים ובהקמה עם מבנה מימון אופטימלי. רכישה זו צפויה להניב תוספת משמעותית ל-EBITDA  של החברה, המוערכת בכ-130 מיליון דולר בשנת 2028, ומחזקת את יכולתה של החברה לייצר תזרימי מזומנים יציבים וצומחים לאורך זמן.

ישראל: כניסת לתחום הקונבנציונאלי ושותפות אסטרטגית

אלומיי: נדבך מרכזי בשינוי התאגידי הנו השלמת רכישת 45.85% ממניות חברת אלומיי, צעד המהווה כניסה אסטרטגית לתחום הייצור הקונבנציונאלי (תחנת הכוח 'דוראד'). 

נופר ישראל: הכנסת קבוצת כלל כשותפה (18.75%). החברה נערכת להנפקת זרוע זו לקראת סוף 2026.

אירופה: מימושי נכסים ופיתוח מואץ 

מימוש נכסים- כאמור לעיל.

פיתוח מואץ באיטליה (סאנפריים): צמיחה ל-356 MW מניב עם זכייה במכרזי CfD ל-20 שנה, סגירת עסקת מימון נוספת בהיקף של 507 מיליון יורו. בכוונת החברה השנה להקים כ-800 MWh ו-כ-300 MW במהלך 2026.  

פיתוח מואץ ברומניה: החברה השלימה הקמה של כ-389 MW פרויקטי PV ברומניה אותם צפויה לחבר בשבועות הקרובים. החברה נערכת להקמת פרויקטי אגירה בהיקף כולל של כ-2.5 GWh.

תוצאות עסקיות אלו הביאו את החברה לתנופת צמיחת פורטפוליו חסרת תקדים: עם 1 FGW של פרויקטים מחוברים ומוכנים לחיבור, אליהם הצטרפו 1 FGW נוספים מרכישות אסטרטגיות (אלומיי ופיינגייט). במהלך השנה קידמה 3.1 FGW פרויקטים בשלבי הקמה ולקראת הקמה, מה שהוביל לזינוק של 133% בצבר הבשל של הקבוצה.

לצד ביצור הפעילות הקיימת, פעלה נופר ב-2025 לבניית מנועי צמיחה עתידיים, בראשם הכניסה לייזום חוות שרתים (Data Centers) והקמת תשתית למסחר בחשמל.

במבט ל-2026, נופר צפויה לבצע קפיצת מדרגה משמעותית נוספת. הצפי הוא כי הצבר המניב יגיע לכ-2.7 FGW, נתון הצפוי להניב קצב הכנסות שנתי (ARR) של כ-1.6 מיליארד ש"ח. ב-2028 צפויה החברה להניב קצב הכנסות שנתי (ARR) של כ-3.8 מיליארד ש"ח.

שיא בביצועים התפעוליים: צמיחה מואצת בפורטפוליו

החברה מציגה תנופת צמיחה בכל שלבי הפיתוח:

הפורטפוליו הכולל: זינק לFGW 26.8-, כ-18 FGW חלק החברה, עלייה משמעותית ביחס ל-2024.

הצבר הבשל (מחוברים, בהקמה ולקראת הקמה): צמח ב-133% לרמת של 5.1 FGW ברמת חלק החברה. 

פרויקטים מחוברים ומוכנים לחיבור: עלייה של 192% להיקף של כ-2.1 FGW חלק החברה.

צמיחה משמעותית באגירה: פורטפוליו האגירה הבשל צמח פי 4 והסתכם ב-6.5 GWh חלק החברה עם צמיחה משמעותית בפעילות האגירה בישראל, בריטניה, גרמניה ואיטליה.

תוצאות פיננסיות 2025 ותחזיות קדימה:

שנת 2025 הייתה שנת שינוי אסטרטגי שכללה רכישות ומימושים, בה נבנה הבסיס לקפיצת המדרגה הפיננסית החזויה:

הכנסות: עלו לכ-840 מיליון שקל, צמיחה של כ-65% בהכנסות חלק החברה מייצור חשמל הכוללות הכנסות ממימושים.

Adj. EBITDA: צמיחה של כ-78% ב- Adjusted EBITDA (חלק החברה) לכ-430 מיליון ש"ח. 

מעבר לרווח נקי: רווח של 50 מיליון ש"ח המיוחס לבעלי המניות, לעומת הפסד בתקופה מקבילה אשתקד, המעיד על הבשלת המודל העסקי.

איתנות פיננסית: סגירות פיננסיות בהיקף של 4 מיליארד ש"ח בשנה האחרונה; בקופת החברה כ-820 מיליון ש"ח מזומנים ושווי מזומנים.

עם הפנים לשנת 2026, נופר ממוקדת בהוצאה לפועל של אסטרטגיית הצמיחה המואצת, תוך מעבר ממעמד של יזמית אנרגיה מתחדשת לפלטפורמת תשתיות ואנרגיה רב-ממדית. המיקוד המרכזי שלנו יתמקד במספר צירים אסטרטגיים:

1. קפיצת מדרגה תפעולית ופיננסית - השנה בה ההשקעות והייזום הופכים לתזרים מזומנים משמעותי: הכפלת הצבר המחובר והמוכן לחיבור לכ-2 FGW לאחר רכישת אלומיי ופיינגייט. הגעה לקצב הכנסות שנתי של כ-1.6 מיליארד ש"ח ו-Adjusted EBITDA של כ-1 מיליארד ש"ח (חלק אפקטיבי). ניהול צבר הקמות של כ-4 GW המתוכננים לחיבור במהלך 2027-2028.

2. מנועי צמיחה- שווקים חדשים המשיקים לליבת האנרגיה: Data Centers: מינוף הנגישות לחשמל (לחברה ייזום MWIT ראשוני במדינות פעילותה בהיקף כולל של כ-1.7 MWIT ונמצאת במו"מ של 40MWIT בישראל) וסחר בחשמל: הפעלת פלטפורמת סחר לשיפור המרווחים ומקסום התשואה לכל MW מותקן. 

3. אופטימיזציה של מבנה ההון - ניהול פיננסי התומך בצמיחה אגרסיבית: התחייבות להקטנת מינוף ברמת הסולו וחיזוק המאזן. המשך מימוש נכסים בשלים וגיוון מקורות ההון להצפת ערך לבעלי המניות והרחבת מקורות המימון.

4. השלמת המעבר למבנה תאגידי מבוזר ויעיל: ניהול באמצעות שלוש זרועות עצמאיות (ארה"ב, אירופה, ישראל) ליצירת סינרגיה ויתרון לגודל. 

5. M&A אסטרטגי: איתור ורכישת פורטפוליו נכסים בשלים ואיכותיים להאצת הצמיחה.

שנת 2026 היא שנת הפיכתה של נופר לשחקן אנרגיה רב-ממדי, עם תזרים עוצמתי מנכסים מניבים, חוסן פיננסי משופר וצפי לדריסת רגל משמעותית בתחומי הדאטה סנטרים.

תחזיות מעודכנות (חלק החברה אפקטיבי): החברה מעלה את תחזיותיה לשנים הקרובות

2026: הכנסות מתואמות של 1.3 מיליארד ש"ח, Adj. EBITDA של כ-1 מיליארד ש"ח.

2027: הכנסות מתואמות  של 2.5 מיליארד ש"ח, Adj. EBITDA של 1.9 מיליארד ש"ח.

2028: הכנסות מתואמות של 3.9 מיליארד ש"ח, Adj. EBITDA של כ-3 מיליארד ש"ח.

בהתאם לדוח כספי סקור, לשנת 2025 ולרבעון רביעי של 2025, סה"כ הכנסות של כ-318 מיליון שקל ושל כ-44 בהתאמה לעומת כ-320 מיליון שקל וכ-61 בהתאמה בתקופות מקבילות אשתקד. רווח תפעולי לשנת 2025 ולרבעון רביעי של 2025 של כ-217 מיליון שקל בתוספת הכנסות אחרות ושל כ-213 בהתאמה, לעומת הפסד תפעולי של כ-36 מיליון ושל כ-34 בתקופות מקבילות אשתקד. סך הכל רווח המיוחס לבעלי המניות לשנת 2025 ולרבעון רביעי 2025 של כ-51 ושל כ-152 בהתאמה, ביחס להפסד של כ-47 ולרווח של כ-0.4 בתקופה מקבילה אשתקד. 

עופר ינאי, מנכ"ל ובעלים: "מבקש להודות לעובדי נופר המסורים על העשייה המשמעותית שהובילה לתוצאות שמדברות בעד עצמם. שנת 2025 הייתה שנת שינוי אסטרטגי ששינתה את פני החברה. אנו מציגים רווח נקי שנתי של כ-50 מיליון וצמיחה חסרת תקדים בפורטפוליו. המעבר למבנה תפעולי בשלוש טריטוריות ליבה - ישראל, אירופה וארה"ב, לצד חיזוק שדרת הניהול, יצר את התשתית הנדרשת לקפיצת המדרגה האדירה שאנו צופים ב-2026. התוצאות והתחזיות שאנו מפרסמים היום משקפות עוצמה פיננסית ותפעולית יוצאת דופן. עם פורטפוליו של כ-18 FGW חלק החברה וצבר בשל שצמח ב-133%, אנחנו לא רק יצרן אנרגיה, אלא פלטפורמת תשתיות גלובלית רב-ממדית. השנה ביססנו את מעמדנו כשחקן משמעותי בארה"ב באמצעות עסקת Pine Gate ונכנסנו לתחום האנרגיה הקונבנציונלית בישראל, מהלכים המבטיחים יציבות תזרימית לצד צמיחה מואצת. במבט קדימה, אנו מסמנים את תחום ה- Data Centersוהסחר בחשמל כמנועי צמיחה מרכזיים. הנגישות חסרת התקדים שלנו לחשמל, עם זכויות חיבור של 27 FGW מאפשרת לנו להוביל את מהפכת התשתיות הדיגיטליות וה-AI. אנו ערוכים להמשך האצת הצמיחה, כשהיעד ברור: הגעה ל Adj. EBITDA של כ-1 מיליארד שקל כבר השנה וחציית רף ה-3 מיליארד שקל ב-Adj. EBITDA עד שנת 2028, תוך המשך יצירת ערך משמעותי בשווקים הגלובליים."

לגרף נופר אנרג׳י לחצו כאן

198 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 291.99 מיליון בנופר אנרג׳י
קרנות נאמנות שמחזיקות את נופר אנרג׳י. לרשימה המלאה