רשות ני"ע לקרנות: "דווחו למשקיעים על היסטוריית השינויים בדמי הניהול"

הרשות לני"ע אישרה לאחרונה הצעה לתקנה חדשה לפיה המידע על שינויים בדמי הניהול של קרנות הנאמנות יגיע ישירות למשקיע, ויכלול בין היתר גם פרטים אודות השינויים שחלו בהם בשלוש עד ארבע שנים אחורה. מטרת הגילוי היא לאפשר למשקיע לכלול בין שיקולי ההשקעה שלו גם את מידת היציבות בשכר מנהל הקרן והנאמן.

במצב הנוכחי, מנהלי הקרונות נדרשים לפרסם במגנ"א ובעיתון דו"חות אודות השינוי בשכרם, במסגרתם הם נדרשים לפרט רק את מועד כניסת השינוי לתוקף ואת השכר לפני השינוי ואחריו. לטענת הרשות, מתכונת דיווח זו המתייחסת רק לשינוי האחרון מעוררת קושי לנהל מעקב אחר המידע, ולכן החליטה לפעול למען פרסום של היסטוריית שינויי השכר עד ארבע שנים אחורה.

"מטרת השינוי היא להגביר את המודעות לנושא בקרב ציבור המשקיעים ומערכי הייעוץ, בין היתר, במקום שבו השינויים נעשים באופן תכוף. בנסיבות אלה, מדובר בפרמטר שאינו יציב לבחינת כדאיות ההשקעה." ציינו ברשות.

בנוסף לכך, הרשות החליטה גם שלא להסתפק בפרסום הדו"ח במערכת המגנ"א ובעיתון בלבד, אלא לחייב את המצאתו למעניהם של בעלי היחידות, כפי שנקבע לגבי דוחות בעלי חשיבות מיוחדת לציבור המשקיעים.

שכר מנהל קרן ושכר נאמן נקבעים כשיעור מהשווי הנקי של נכסי הקרן וגורעים מתשואתה האפקטיבית של הקרן. מסיבה זו טוענת הרשות כי יש חשיבות רבה לגילוי מידע זה שעשוי להיכלל במסגרת השיקולים אותם שוקל משקיע בטרם הוא מקבל החלטת השקעה בקרן.

מנהלי קרנות הנאמנות אינם אוהבים דרישות מסוג זה, שכן הן כרוכות בעלויות לא מבוטלות מצידם. לפני חודש הגיש איגוד מנהלי קרנות להשקעות בנאמנות, המרכז את פעילותן של 1,279 קרנות נאמנות בישראל, עתירה לבג"ץ בבקשה לביטול תיקון 19 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, המטיל על חברות המנהלות קרנות נאמנות חובה לפרסם את כריכות התשקיפים שלהן בשני עיתונים יומיים.

האיגוד טוען כי החובה לפרסם את כריכות התשקיפים עולה לתעשיית הקרנות סכום לא מבוטל של בין 7-8 מיליון שקל בשנה, ומהווה פגיעה חמורה ולא חוקתית בחופש העיסוק של מנהלי הקרנות.

פורסם לראשונה ב-TheMarker

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.