סקירה חודשית של UBS: השקעה בעולם המשתנה במהירות

במכתבו החודשי האחרון שלו, מארק האפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS Global Wealth Management, חוזר לגישת "האסכולה הישנה" (Old School), ומתמקד באופן שבו צמיחה, אינפלציה ונזילות מכתיבים את אופן ההשקעה שלנו כעת.

האפלה מציין כי "עליית מחירי האנרגיה מהווה סיכון, אך בהיעדר זעזוע ממושך, אנו מאמינים כי הרקע לכלכלה ולרווחי החברות נותר איתן - מה שתומך בשוקי המניות".

הוא מוסיף כי "מדד המחירים לצרכן בארה"ב צפוי לעלות, אך אנו סבורים כי השווקים מתמחרים תחזית מדיניות ניצית מדי. אנו מזהים הזדמנויות באיגרות חוב במח"מ קצר ובינוני".

בנוגע להקצאת נכסים בתיקי ההשקעות, הוא אומר: "אנו מעניקים למניות דירוג 'אטרקטיבי' ומעדיפים את שוקי ארה"ב, יפן, שווייץ ושווקים מתעוררים (EMs). באפיקי ההכנסה הקבועה, אנו מעדיפים אג"ח איכותיות ואג"ח של שווקים מתעוררים. כמו כן, אנו מעדיפים סחורות, ובכלל זה זהב".

למכתב החודשי האחרון של ה-CIO ב-UBS Global Wealth Management