יום של עליות עם קצת מר בפה - סקירת בורסות יומית

הבורסות

ארה"ב:

שוק המניות האמריקאי קיבל בשמחה גדולה את ההסכם המתגבש (שוב...) בין ארה"ב לאיראן. העובדה פשוטה: מחיר חבית ברנט עומד כרגע סביב 88.3$, וזה הרבה יותר נמוך מן המחירים המבהילים שהיו מביאים לחידוש מלא של המלחמה. מחירי הנפט אינם רק עניין של עלות דלק או מוצריו. כמחיר של מוצר אסטרטגי, הוא משליך על האינפלציה הכללית, וכך על כוח הקנייה של הצרכן האמריקאי, המהווה 70% מן התוצר והצמיחה.

כמו כן, הוא משפיע על גובה התשואות של האג"ח הממשלתי, ועל ידי כך על עלות הגלגול של החוב הלאומי, כמו גם על עלות האשראי להמון מטרות עסקיות לחברות ולפרטיים – בעיקר בתחום הנדל"ן... ולבסוף: חידוש התנועה במצר הורמוז יקל על צווארי הבקבוק בהיצע של המון מוצרים חיוניים.

בגדול: סיום המלחמה באיראן מבשר טובות לצרכן ולכלכלה האמריקאית. מטרות המלחמה הגיאופוליטיות נדחקו הצידה, והממשל העדיף את הטווח הקצר על פני הטווח הארוך, שכלל חזון של מזרח תיכון נקי מן הסרטן האיראני הפונדמנטליסטי.

בחזית המאקרו, קיבלנו אתמול מדד PPI ליבה (גרעיני) נמוך, מדד כללי קצת מעל המצופה, ועלייה בשאיבת גז מן המלאים המצביעה על צריכה ופעילות כלכלית רגילה. כמו כן, המכרז לאג"ח ל-30 שנה נסגר עם תשואה נמוכה של 5.02% מול 5.05% בפעם הקודמת. לכן, נאמר: נראה שגם יום שישי זה יהיה חיובי, אלא אם כן כל מה שנאמר על ההסכם יתבדה.

תל-אביב:

האווירה בשוק ההון הישראלי חצויה מאוד... מצד אחד, המהות הכלכלית – העוברת דרך מחירי אנרגיה זולים, אינפלציה נמוכה וסיום סכסוך שגורם לחזרה לשגרה של סקטורים שלמים – דוחפת את השוק להיות חיובי. בייחוד תורמת לכך החזרה של המשק לפעילות מקומית ויצואנית טובה. כל אלו מתבטאים בעליות הנפלאות של היום, יום שישי (12.06), שבאות בהמשך לעליות הנאות שראינו גם אתמול (11.06).

אז מה חצוי כאן? הפספוס הגדול בהשגת היעד הגיאופוליטי הרחב, שיכול היה להביא לשינוי אסטרטגי עצום בכל המזרח התיכון. ביטחון אמיתי ביחס לגרעין, לטילים הבליסטיים ולשלוחים (Proxies), היה מושג אך ורק אם משטר הרשע של האייתוללות באיראן היה מתחלף למשהו טוב יותר עבור העם האיראני – אולי בראשות הנסיך – ובכל מקרה להנהגה "רציונאלית" ופרו-מערבית.

במקום זאת, ושלא באשמתנו, נוהלה מדיניות של "כמעט", שבה המשטר שרד וכנראה יתחזק בטווח הבינוני והארוך. פשוט לא ייאמן כמה חלשה הדמוקרטיה האמריקאית והנשיא העומד בראשה, כשמדובר בקיום משימה שכרוכה במעט סבל, אפילו כשמדובר בסבל כלכלי בלבד... אבל זהו גורלנו, כך נקבל אותו, ונתנחם בשוק הון ירוק ושמח!

בגזרת המדדים, סקטור הטכנולוגיה עלה ב-2.47% (נזכיר שהיום נסחרת בפעם הראשונה מניית SpaceX בארה"ב), מדד הביומד עלה ב-0.53%, והבנקים השתפרו ב-2.06%. מדד הנדל"ן הוסיף 3.01%, כנראה עקב התקווה להורדות ריבית על רקע ירידת החשש האינפלציוני, הפיננסים עלו ב-2.3% והמניות הקטנות הוסיפו 2.06%. נהדר. לסיכום: ת"א 35 עלה ב-1.79% ות"א 90 קיפץ ב-2.5%.

פעילות המוסדיים בת"א 35

(כל הכמויות שאינן מצוינות הינן במיליוני שקלים):

ביום חמישי ראינו עליות יפות בשוק המניות הישראלי, אבל המחזור הכללי היה מאכזב והסתכם ב-2.22 מיליארד שקלים בלבד עבור כל המניות הכלולות במדד ת"א 35. מדובר בנתון שנמוך בכ-300 עד 500 מיליון שקלים מהשגרה הצפויה.

כמו כן, כשמתבוננים בפעילות הגופים המוסדיים אפשר להבחין בתופעה קצת מוזרה. כאמור, ביום של עליות הם קנו בסכום של כ-548.9 מיליון שקלים ומכרו בכ-652.1 מיליון, מה שיצר נטו שלילי של 103.1 מיליון שקלים.

נטו שלילי? דווקא ביום שבו הצפי הוא להסכם ולאווירה חיובית כללית? זה בהחלט מעניין. בכל אופן, המניות שנמכרו הכי הרבה נטו היו פועלים (18.7-) ולאומי (41.0-), בעוד שהמניות שנקנו הכי הרבה היו נובה (9.7) ואורמת טכנולוגיות (15.2).

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]