ירידות חדות אחרי הסכם גרוע - סקירת בורסות יומית

קרנות הנאמנות המקומיות.

ביום של ירידות חדות, לא ראינו בקרנות הנאמנות תגובה רגילה של עלייה בדולר. הנה מה שקרה בפועל: חיוב יומי: שורט דולר, ומניות הטכנולוגיה. חיוב חודשי: דולר, יחד עם קרן נקובת דולר, וחיוב שנתי: ת"א 35 עדיין נמצאת שם יחד עם קרן של מניות ערך. החלק השלילי לא השתנה אבל החמיר מאוד: ברמה היומית-חודשית נציין את ת"א 90 בבלעדיות, כאשר בחלק השנתי אנו עומדים מול בנקים בבלעדיות. משהו ממש לא נעים עבור משקיעי תל-אביב...

 

קטגורית קרנות בפוקוס: אג"ח כללי בארץ - עד 10% מניות

לפניכם הקרנות עם הגיוסים האחרונים הטובים ביותר

כאשר המשקיעים הישראלים מקטינים סיכון, הם יכולים לעשות זאת על ידי יציאה מן השוק בכלל, הקטנת עמדות, או מעבר לסוג של קרנות עם סיכון קטן יותר. הקטגוריה הזו של ה-10/90 הינה סוג של קטגוריה שבה המשקיעים מעבירים כספים בעת סכנה. הקרנות בטבלה מייצגות את הפופולאריות שלהן על ידי הגיוסים האחרונים בהן.

וכך, על פי קריטריון זה, איילון 10/90 הינה האהובה ביותר עם גיוס של 56.10 מיליון שקלים. זו גם הקרן עם הרבה מאוד הישגים: היא מובילה מתחילת השנה עם 4.64%, שנתית עם 15.96%, וגם עבור שלוש השנים עם 40.90%. היא יחסית קטנה, עם 373 מיליון שקלים בלבד תחת ניהול, כאשר הגדולה מכולן הינה מור אג"ח פלוס. איילון 10/90 הינה היקרה ביותר עם 0.8% דמי ניהול שנתיים, אבל אין לחשוד במשקיעים שהם כועסים עליה על כך לאור ההישגים שהיא מצליחה להביא.

לסיום נזכיר, שברמה היומית מצאנו את ב. אלטרנטיב 10/90 כטובה ביותר עם ירידה מועטה של 0.10%-, ושמתחילת החודש מיטב 10/90 מודל ESG מצליחה להיות הטובה ביותר עם 0.02%, כאשר זו התשואה החיובית היחידה בעמודה הזו.

הבורסות

ארה"ב:

יש קצת אירוניה בכך שבאחד מן הימים הטובים ביותר בבורסה האמריקאית, קיבלנו גם נתוני מאקרו רעים במיוחד בתחום התעשייה והבנייה. אבל, "סיום המלחמה", שכנראה מבשר ההסכם עם איראן, היה כסופה חיובית שאחזה כמעט בכל הנכסים: מחירי האנרגיה והנפט במיוחד ירדו מאוד (3.53%-) והמניות קפצו בצורה חדה.

בחזית הסחורות נציין גם שמחירי המוצרים החקלאיים ירדו גם הם, בתקווה לפתירת הפלונטר של הדשנים וכו'. ה"חתימה האלקטרונית" על ההסכם (כאשר החתימה המעשית מיועדת ליום שישי) הספיקה על מנת להקטין את ציפיות האינפלציה וללבות מחדש את התקווה להורדות ריבית.

אגב, יש משהו מוזר בכל זאת: TLT, תעודת הסל של האג"ח הממשלתי הארוך, ירדה דווקא (0.07%-) ולא עלתה. דהיינו, התשואות עלו ולא ירדו. מעניין מאוד... על פי עקרונות ה-War Trade, כאשר יש בשורות טובות אנו מצפים גם לעלייה במתכות היקרות (קרה), וירידה בדולר (קרה).

אהבת הסיכון הגדולה מתבטאת בעובדה שהנאסד"ק עולה יותר מאשר מניות הערך (קרה). הביטקוין והקריפטו משתפרים (קרה). ולבסוף: מניות הטכנולוגיה, ובמיוחד המופלאות והשבבים, עולות בחוזקה (גם קרה ועוד איך!).

נציין במיוחד את SpaceX אשר הוסיפה היום כ-19.58% (!). לעומת זאת, מניות כמו הבנקים ירדו וזה קצת הפתיע, אלא אם כן הורדות הריבית כבר נלקחות בחשבון מעשי על המאזן שלהם... סיום היום במדדים העיקריים:
 

תל-אביב:

שוק המניות הישראלי עשה משהו שהוא לא עשה הרבה מאוד זמן. בפעם הראשונה, הוא נבדל לחלוטין מן החברים שלו מחו"ל, כאשר שם עלו בצורה משמעותית וכאן ירדו בצורה חמורה. מה הסיבה ל"חידוש" הזה? פשוט מאוד:

התרחשה ההפנמה שהעתיד הכלכלי-מדיני-גיאופוליטי של מדינת ישראל כנראה הרבה פחות חיובי ממה שחשבו עד כה. הנחת היסוד של הפלת משטר הרשע באיראן והחלפתו על ידי משטר פרו-מערבי (ועל ידי כך גם פרו-ישראלי...) נפלה שדודה והתרסקה, כאשר הנשיא האמריקאי העדיף לשמור על גבו הפוליטי.

שמירה על שוקי מניות גבוהים, מחירי נפט נמוכים ואינפלציה גלובלית סבירה, יחד עם בנייה מחדש של הפופולאריות שלו בקרב אנשי MAGA שלא היו מרוצים מן המלחמה לקראת בחירות המשנה – כל אלו הביאו אותו להסכים להסכם. לא משנה מה הן נקודות ההסכם, יש דבר אחד שהוא משיג בצורה בטוחה: הישארות המשטר האיראני על כנו.

וזו מכה גדולה למדינת ישראל, שיכולה להיות בטוחה רק כאשר המשטר הזה יתחלף. בכל מקרה, המשקיעים ראו לנכון להקטין את השקעותיהם היום. האם זוהי התחלה של תהליך? נדע זאת בימים הקרובים, אבל התגובה הברוטאלית היום הייתה סימן רע מאוד.

מניות האנרגיה ירדו ב-4.43%, הטכנולוגיה הייתה היחידה שעלתה עם 0.24%, הביומד ירד ב-1.45%, הנדל"ן השיל 3.8%, והפיננסים קרסו ב-4.77%. המניות הקטנות צנחו ב-1.25%, כאשר הבנקים נפלו שוב ב-3.28%. הסופה השלילית הייתה גדולה והתבטאה במדדים כך: ת"א 35 ירד ב-2.01% ות"א 90 צלל ב-3.43%.

 

פעילות המוסדיים בת"א 35

(כל הכמויות שאינן מצוינות הינן במיליוני שקלים):

ביום חמישי ראינו עליות יפות בשוק המניות הישראלי, אבל המחזור הכללי היה מאכזב והסתכם ב-2.22 מיליארד שקלים בלבד עבור כל המניות הכלולות במדד ת"א 35. מדובר בנתון שנמוך בכ-300 עד 500 מיליון שקלים מהשגרה הצפויה.

כמו כן, כשמתבוננים בפעילות הגופים המוסדיים אפשר להבחין בתופעה קצת מוזרה. כאמור, ביום של עליות הם קנו בסכום של כ-548.9 מיליון שקלים ומכרו בכ-652.1 מיליון, מה שיצר נטו שלילי של 103.1 מיליון שקלים.

נטו שלילי? דווקא ביום שבו הצפי הוא להסכם ולאווירה חיובית כללית? זה בהחלט מעניין. בכל אופן, המניות שנמכרו הכי הרבה נטו היו פועלים (18.7-) ולאומי (41.0-), בעוד שהמניות שנקנו הכי הרבה היו נובה (9.7) ואורמת טכנולוגיות (15.2).

סיכום קרנות הנאמנות המקומיות

 

סיכום קצר של מה שקרה בבורסה

 

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]