מהפך בכספיות (יוני 2026): אלטשולר-שחם הפכה לגדולה בשוק; ילין לפידות ומיטב מובילים בתשואה השנתית

פרטי הקרנות

עשר הגדולות בקטגוריה

עשר הטובות שנתית בקטגוריה

תעשיית הקרנות הכספיות בישראל ממשיכה לבצר את מעמדה כעוגן המרכזי וחוף המבטחים הבלתי מעורער של המשקיע הסולידי. בעידן הנוכחי, המאופיין בריביות גבוהות עיקשות, אינפלציה מתעתעת ותנודתיות בלתי פוסקת בשוקי המניות, הציבור הישראלי עדיין מצביע ברגליים, או נכון יותר בארנקים, ומזרים נהרות של מיליארדי שקלים אל האפיק שמבטיח לו תשואה יציבה, עקבית ובסיכון אפסי כמעט לחלוטין.

התבוננות מעמיקה בשתי הטבלאות המעודכנות המונחות לפנינו, המעניקות תמונת מצב מדויקת לתחילת חודש יולי, חושפת מציאות מורכבת ומרתקת על העדפות המשקיעים ועל התחרות העזה הניטשת בין בתי ההשקעות. הטבלה הראשונה, המדרגת את ענקיות התעשייה על פי גודל הנכסים, מציגה שורת סך הכול שעוצרת נשימה: ממוצע הנכסים של עשר הקרנות הגדולות עומד כעת על 8.18 מיליארד שקלים לקרן, נתון עצום וקרוב לפי שניים מממוצע הקטגוריה כולה.

בפסגת ההר, במקום הראשון והבלתי מעורער מבחינת היקף נכסים, ניצבת "אלטשולר שחם כספית ניהול נזילות" עם סכום שחוצה את רף ה-10.7 מיליארד שקלים. סוד הקסם השיווקי שלה טמון ללא ספק בדמי הניהול האפסיים שהיא גובה, 0.06% בלבד, נתון דרמטי בנמיכותו לעומת ממוצע הקטגוריה העומד על 0.15%. מחיר רצפה זה מפצה מבחינת ציבור המשקיעים על היעדרה של היסטוריית תשואה שנתית, והם נוהרים אל המוצר הזול. ממש בעורפה נושפת ענקית נוספת החברה ב"מועדון ה-10 מיליארד": הקרן "הראל כספית מגמת ריבית", המנהלת למעלה מ-10.66 מיליארד שקלים תוך הצגת תשואה נאה של 4.13%.

אולם, הסיפור האמיתי והמעניין ביותר נמצא בבית ההשקעות ילין לפידות. קרן הדגל שלו, "ילין לפידות כספית ניהול נזילות", אשר מנהלת סכום אדיר של כ-9.8 מיליארד שקלים וממוקמת שלישית בטבלת הגודל, כובשת בסערה את הפסגה בטבלת התשואה השנתית, כשהיא מציגה נתון מרשים של 4.37%. שותפתה להישג הפסגה הכפול הזה, שחולקת עמה את המקום הראשון בתשואות עם 4.37% בשנה, היא הקרן "מיטב כספית שקלית כשרה". גם הקרן הזו אינה קוטלת קנים מבחינת ממדיה, והיא מתברגת היטב בחמישייה הפותחת של טבלת הגודל עם כ-8.58 מיליארד שקלים.

למעשה, בתי ההשקעות מיטב וילין לפידות מפגינים דומיננטיות מוחלטת בצמרת התשואות. מיטב שולחת נציגות נרחבת למקומות הראשונים, כאשר גם "מיטב כספית ניהול נזילות" בולטת עם תשואה שנתית של 4.36% ותשואה חודשית חריגה בירוק בוהק של 0.34%, וילין לפידות מציבה מיד אחריה את "ילין לפידות כספית" עם 4.36% משלה. כאשר אנו צוללים עמוק יותר לפרמטר דמי הניהול בין המצטיינות, מתגלה דיסוננס מעניין הדורש התייחסות.

ממוצע דמי הניהול של עשר הקרנות המניבות ביותר עומד על 0.18%, נתון שגבוה מעט מהממוצע הכללי. קיימות קרנות, כמו "מיטב כספית", אשר גובות דמי ניהול פרימיום של 0.25%, ועדיין מצליחות לספק את הסחורה ולהתברג בעשירייה הפותחת של התשואות עם 4.32%. מנגד, מתחרות מסוימות מוכיחות שניתן בהחלט לספק תשואה תחרותית ומעולה גם בדמי ניהול צנועים בהרבה; הדוגמה הבולטת לכך היא "אנליסט כספית חיסכון", המציגה 4.32% תשואה שנתית תמורת 0.12% דמי ניהול בלבד, או "איילון כספית" שמצליחה להתברג גם כענקית בטבלת הגודל (מקום שישי) וגם בעשיריית התשואות (4.29%) עם דמי ניהול של 0.18%.

השורה התחתונה העולה מניתוח המספרים היא שהתחרות בענף הכספיות לוהטת, מבעבעת ואינטנסיבית מאי פעם. בעוד שהפערים בתשואות בין המקומות הראשונים נאמדים במאיות האחוז הבודדות, בין ה-4.37% של ילין ומיטב, דרך ה-4.35% של אי.בי.אי ומור, ועד ה-4.29% של איילון ומגדל, הרי שעל הררי הכסף המנוהלים כאן, כל מאית אחוז מתרגמת בסופו של יום למיליוני שקלים של רווח נקי המוחזרים לציבור המשקיעים.

למי שמעוניין, ניתן להגיע לקטגוריה כולה בעזרת לינק באתר. המון הצלחה לכולם!

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמים באתר זה מסופקים כשירות לגולשים. אין לראות בהם משום המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, וכן אין לראות בהם הצעה, שיווק או ייעוץ השקעות בקרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, ניירות ערך אחרים או נדל"ן – בין אם באופן כללי ובין אם בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לשם רכישה, ביצוע השקעות, פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות, וכמו כן עשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים.

בנוסף, עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לבין התוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי בתוכן המאמר, לרבות החזקה או ביצוע עסקאות, עבור עצמו או עבור אחרים, בניירות הערך או במוצרים הפיננסיים הנזכרים במסמך זה, ולפיכך הוא עשוי להימצא בניגוד עניינים. מערכת אתר פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, בין מראש ובין בדיעבד. פאנדר לא תישא באחריות בכל צורה שהיא לנזק או להפסד שייגרמו, ככל שייגרמו, משימוש במאמר או בראיון זה, ואינה מתחייבת כי השימוש במידע זה יניב רווחים למשתמש.

כמו כן, מערכת האתר עושה מאמצים ניכרים לאתר את בעלי הזכויות בצילומים, בסרטונים, בגרפים או בכל חומר אחר המתפרסם בו. השימוש ביצירות שבעל זכויות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר או שרשותו לא הושגה, נעשה על פי סעיף 27א לחוק זכות יוצרים. אם זיהיתם צילום, סרטון או גרף שאתם סבורים כי זכויות היוצרים בו נמצאות בבעלותכם, יש לפנות לכתובת הדוא"ל [email protected]. במידה שהתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותכם, אם מצאתם שגיאה בכתבה או במאמר, או אם נתקלתם בפרסומת בלתי ראויה, אנא דווחו לנו לכתובת [email protected].