שוק המט״ח: מבט על הדולר שלנו וחברו הבינלאומי ומה קורה מול היורו

דולר-שקל (USDILS):
 

הגרף נוצר בעזרת תוכנת TradingView

הדולר-שקל משדר סוג של אופיטימיות קטנה עבור שוק ההון הישראלי. אחרי שראינו נפילות גדולות במניות לכדי תיקון מטה של כ-14% ועלייה של הדולר-שקל בהתאם, ראינו עכשיו שבירה של היתד העולה וניסיון לחזור לכיוון ה-3.0 ואולי נמוך מכך. זה אומר שיש כאן המרה של מט"ח לצורך השקעה חוץ מן התזרים הרגיל שנובע מן המסחר ומן השגרה המשקית. הורדת ערכו של הדולר-שקל קצת מזיקה לאינפלציה ולכן יש לומר שהתנועה המינורית היורדת של השקל אמורה להשפיע בהחלט על החלטת בנק ישראל בתחום הריבית. ועכשיו, לניתוח הטכני היותר מעמיק:

נפתח הפעם בבחינת ההתרחשויות העדכניות ביותר: תנועת ה-Price Action הנוכחית מציגה צניחה חדה של המחיר, אשר שובר בעוצמה כלפי מטה את קו המגמה הדינאמי הכחול התחתון שהגדיר ותחם את תעלת העליות האחרונה. מהלך אגרסיבי זה מתרחש לאחר שהמחיר נכשל בניסיון הפריצה של רמת ההתנגדות ההיסטורית השחורה הניצבת ב-3.09, רמה אשר חופפת באופן מושלם לרמת התיקון העליונה של 78.6% על גבי סרגל ה-Fibonacci.

כעת, המחיר מחליק מטה ובוחן את אזורי התמיכה של רמות ה-50% וה-38.2%. נתוני מתנד ה-MACD מספקים אישור מוחלט למהלך הנוכחי, כאשר העקומה הכחולה צוללת בחדות כלפי מטה, וההיסטוגרמה מתרחבת עם עמודות אדומות המצביעות על תאוצה דובית חזקה. אם נתבונן לאחור אל התנועות ההיסטוריות שהובילו לנקודת הזמן הנוכחית, נראה כי המחיר טיפס במסע התאוששות מרשים מרמת התמיכה השחורה העמוקה ב-2.80.

במהלך אותה תקופה עליזה עבור הדולר, המחיר נדחה שוב ושוב סביב הגבול העליון האדום של רצועות ה-Bollinger Bands ויצר את אותה תעלה כחולה עולה. ואולם, בנקודת השיא סביב אזור 3.09 התפתחה סטייה דובית מובהקת וקלאסית: בעוד שהמחיר רשם שיא מקומי חדש וגבוה יותר, ההיסטוגרמה של מתנד ה-MACD קבעה דווקא שיא נמוך מקודמו. חוסר סנכרון בולט זה היווה תמרור אזהרה מוקדם לעייפות הקונים.

כעת, המחיר מתנתק באלימות מהגבול האדום וצונח לכיוון קו האמצע והגבול התחתון הירוק של ה-Bollinger Bands. בשקלול כלל הנתונים, שבירת התעלה והמומנטום השלילי במתנדים מכתיבים נטייה שלילית ברורה בטווח הקצר, אשר עלולה להוביל לבדיקה של רמות התמיכה סביב 2.97 ו-2.88. עם זאת, בהסתכלות רחבה יותר, התמונה כולה מתכנסת ומותירה נטייה כללית חיובית לטווח הארוך, שכן המהלך האלים הנוכחי נתפס כתיקון טכני מתבקש בלבד, אשר צפוי לייצר בסופו של דבר תחתית גבוהה יותר לקראת חידוש מגמת העלייה העיקרית.

היורו-דולר (EURUSD):
 

הגרף נוצר בעזרת תוכנת TradingView

יש לזכור כי ניתוח צמד ה-EURUSD מהווה למעשה בחינה כפולה – הן של ה-Euro והן של ה-USD – אשר נעים כמובן במגמות הפוכות. עם זאת, חובה להדגיש נקודה קריטית: לעיתים הגורם המכריע שמכתיב את תנועת המחיר אינו נובע כלל ממצבה הכלכלי של מדינת המקור, אלא מעצם השימוש, או המחסור, במטבע ככלי פיננסי גלובלי. דוגמה מובהקת לכך קיבלנו כאשר הממשל בחר בשבוע בעבר להשתמש דווקא ב-Euro על מנת לתמוך במטבע ה-Yenהיפני. לאחר הבהרה חשובה זו, נמשיך כעת אל הניתוח הטכני:

בבחינת התנועות ההיסטוריות, ניתן לראות כי המחיר חווה תקופה ממושכת של חולשה, איבד גובה והשיל מערכו באופן משמעותי ועקבי, תוך שהוא מתבסס ונכלא בתוך תעלת מחיר יורדת, ארוכה ורחבה אשר נתחמה היטב על ידי קווי מגמה דינאמיים כחולים מובהקים. במהלך גל יורד ומתיש זה, המחיר נדחף פעם אחר פעם כלפי מטה, החליק לאורך הגבול התחתון הירוק של רצועות ה-Bollinger Bands תוך שהוא מתקשה לייצר מומנטום חיובי כלשהו, עד אשר פגש לבסוף את רמת התמיכה ההיסטורית הקריטית המסומנת בקו שחור אופקי באזור המחיר של 1.13230, שם נבלמה הנפילה לחלוטין.

בדיוק בנקודת שפל קיצונית זו התפתחה לה סטייה שורית מובהקת וקלאסית: בעוד שהמחיר המשיך לרדת וקבע שפל חדש ונמוך יותר מקודמו, ההיסטוגרמה של מתנד ה-MACD סירבה לאשר את המשך המהלך הדובי וקבעה דווקא שפל גבוה יותר. זהו איתות עוצמתי ומרכזי אשר בישר על התייבשות כוחם של המוכרים, סימן התהפכות קרובה של המומנטום, והוציא לדרך מהלך התאוששות נחוש.

על מנת למפות במדויק את פוטנציאל התיקון של מהלך הירידות הגדול, נפרס סרגל Fibonacciמנקודת השיא באזור 1.20861 ועד לשפל העמוק ב-1.13219, וכלי אנליטי זה משמש כעת כמפת דרכים ברורה ליעדי המחיר העתידיים. כעת, תמונת המצב הנוכחית בגרף מציגה מפנה דרמטי והתפרצות שורית של ממש: המחיר פורץ בעוצמה כלפי מעלה את קו המגמה הכחול העליון של התעלה היורדת, תוך שהוא חוצה בביטחון את רמת התיקון הראשונה של 23.6% בסרגל ה-Fibonacci הניצבת סביב 1.15023, והופך אותה מרמת התנגדות לרמת תמיכה.

במקביל, המחיר מטפס מעל קו האמצע של רצועות ה-Bollinger Bands ונדחף באגרסיביות אל מעבר לגבול העליון האדום שלהן, התנהגות המעידה על לחץ קונים מסיבי השולט כעת בזירה. תנועה מתפרצת זו מכוונת את המחיר להתמודדות ישירה מול רמות ההתנגדות ההיסטוריות הבאות המסומנות בקווים שחורים, ובראשן רמת 1.16198 אשר חופפת במדויק לרמת ה-38.2% של סרגל ה-Fibonacci, ולאחריה יעדי המשך בדמות רמת ה-50% ורמת ה-61.8% באזורי 1.170 ו-1.179 בהתאמה.

נתוני מתנד ה-MACD העדכניים מספקים אישור טכני מלא ומוחלט למהלך הפריצה הנוכחי, כאשר העקומה הכחולה המודדת את כיוון המומנטום מצביעה בתלילות חדה כלפי מעלה, וההיסטוגרמה המודדת את התאוצה מציגה עמודות ירוקות הולכות ומתארכות המשקפות התעצמות רציפה ובלתי פוסקת בכוחם של הקונים.

בשקלול כלל הנתונים המוצגים, הפריצות הטכניות החשובות, ומדדי המומנטום התומכים באופן מלא במהלך, הניתוח הטכני הכולל מתכנס לכדי נטייה חיובית מובהקת לטווח הקצר, תרחיש חזק המצביע על סבירות גבוהה במיוחד להמשך מהלך העליות הבריא עד להגעה והתבססות באזור היעדים העליון סביב רמות ה-1.19 ועד 1.20.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]