קרנות אג"ח כללי מעל 30% מניות: מבט לקראת תשואת יתר בישראל

לצורך קבלת מבט כולל על הנושא הזה, אציג כעת שלוש טבלאות המכילות 10 קרנות כל אחת: הקרנות הגדולות ביותר, אלו שגייסו הכי הרבה כספים בחודש יוני 2026, ואלו שהיו הטובות ביותר מאז תחילת השנה. לאחר מכן, נעשה ניתוח משולב של כל מה שמוצג בפנינו. הנה הטבלאות:
 

הקרנות הגדולות ביותר

הקרנות שגייסו הכי הרבה בחודש הדיווח האחרון

הקרנות הטובות ביותר מתחילת השנה

ניתוח משולב של שלוש הרשימות מעלה מיד את הדומיננטיות הבלתי מעורערת של הקרן מור תיק השקעות 50%, אשר מבססת את מעמדה כמנהיגת הקטגוריה בכל קנה מידה נבדק. מור תיק השקעות 50% ניצבת בראש טבלת הגודל עם היקף נכסים עצום של 986.70, מובילה את טבלת הגיוסים עם גיוס אחרון שעומד על 39.14, ובמקביל כובשת את פסגת התשואות בטווח של מתחילת השנה עם נתון של 10.07% בכל שלוש הטבלאות.

לצדה בולטות קרנות מרכזיות נוספות המופיעות במספר חתכים, כמו אי.בי.אי. תיק השקעות המציגה נפח נכסים של 191.40 לצד גיוס נאה של 20.92 ותשואה של 6.23% מתחילת השנה, עיטם FOREST שתופסת את המקום השני בגודלה עם 881.80, וכן מגדל פרימיום תיק השקעות עד 50% שמציגה גודל נכסים של 237.20 וגיוס מרשים של 19.25.

כאשר עוברים לבחון את הטווחים הארוכים יותר, שרביט ההובלה בביצועים עובר באופן מוחלט וחד-משמעי לידי הקרן מגדל פרימיום תיק השקעות עד 50%, אשר מציגה עליונות ביצועית חסרת תקדים בכל הרשימות שנבדקו. בתקופה של שנה, מגדל פרימיום תיק השקעות עד 50% מניבה תשואה מרשימה של 20.72%, נתון אשר מתעלה בצורה מובהקת על ממוצע הקטגוריה העומד איתן וקבוע על 13.56% לאורך כל הבדיקות.

ביצוע זה מכה שוק על ירך גם את ממוצעי הטבלאות השונים: ממוצע של 15.22% בטבלת הקרנות הגדולות, 15.49% בטבלת הגיוסים, ו-16.93% בטבלת המובילות מתחילת השנה, כאשר מור תיק השקעות 50% מגיעה שנייה בטווח זה עם 20.18%. בבחינת הטווח הארוך של שלוש שנים, השליטה של מגדל פרימיום תיק השקעות עד 50% הופכת למוחצת עוד יותר, כאשר היא מספקת תשואה נצברת של 67.77%.

תוצאה זו משאירה הרחק מאחור את ממוצע הקטגוריה המסתפק ב-48.51%, וכן גוברת על ממוצעי הטבלאות השונים העומדים על 54.07% בטבלת הגדולות, 52.48% בטבלת הגיוסים, ו-57.24% בטבלת המצטיינות מתחילת השנה. בטווח של שלוש שנים בולטות לצידה בצמרת גם פורטה תיק השקעות עד 50% עם 66.92%, מור תיק השקעות 50% עם 62.68%, וסיגמא 50/50 עם 58.65%.

ניתוח היבט דמי הניהול מציג פערים מעניינים וגמישים בהתאם לחתך המיון הנבדק. בטבלת הקרנות הגדולות ביותר, הקרנות הזולות ביותר הן מיטב תיק השקעות עד 50% ומגדל פרימיום תיק השקעות עד 50% הגובות דמי ניהול של 0.78%, בעוד מור תיק השקעות 50% גובה 0.89% ועיטם FOREST ניצבת בקצה היקר עם 1.17%. עם זאת, המעבר לטבלת שיאניות הגיוס חושף את הראל חושן כאלטרנטיבה מוזלת במיוחד עם דמי ניהול נמוכים של 0.35% בלבד, לצד אנליסט תיק השקעות עד 50% עם 0.68%.

בטבלת המובילות של מתחילת השנה, הקרן בעלת דמי הניהול הנמוכים ביותר היא איילון עוקבת תיק 4 הבנק הבינלאומי המסתפקת ב-0.75%, כאשר לצדה בולטות קרנות נוספות כמו קסם אקטיב תיק אג"ח ומניות עם 0.79% וסיגמא 50/50 עם 0.79%. בחינת הטווח הקצר ביותר של מתחילת החודש מציגה דינאמיקה משתנה ופיזור רחב של מנצחות בין הטבלאות השונות. בטבלת הקרנות הגדולות מובילה פורטה תיק השקעות עד 50% עם תשואה חודשית של 1.10%.

בטבלת הגיוסים הגבוהים פורצת הראל חושן אל הפסגה החודשית עם נתון בולט של 1.55%, כשאחריה איילון עוקבת תיק 4 הבנק הבינלאומי עם 1.17%. בטבלת המובילות של מתחילת השנה, אותה איילון עוקבת תיק 4 הבנק הבינלאומי היא זו שתופסת את המקום הראשון בטווח החודשי עם 1.17%, כשאחריה מגיעות פורטה תיק השקעות עד 50% עם 1.10% וסיגמא 50/50 עם 1.05%.

תמונה מורכבת זו מראה כי בעוד שהתוצאות בטווחים הבינוניים והארוכים נשלטות על ידי שחקניות בודדות וחזקות, הטווח הקצר וגזרת המחיר מייצרים הזדמנויות מגוונות עבור מנהלי קרנות שונים בתוך הקטגוריה. אני מקווה שהמבט הזה על הקטגוריה יוכל לתת תמונה רחבה וכוללת מספיק למי שמעוניין להיכנס לחשיפה גדולה יותר בשוק המניות הישראלי המהוסס כרגע.

לידיעת הקוראים

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאמייל   [email protected]