מדדים למתקדמים: כשהבינה המלאכותית פוגשת את שוק המניות הישראלי - מדד אינדקס 120 ישראל BridgeWise score

האם מודלים של בינה מלאכותית יכולים לנתח דוחות כספיים בעברית בצורה יעילה יותר מהעין האנושית?

עולם המדדים עבר אבולוציה משמעותית בשני העשורים האחרונים. אם בעבר משקיעים הסתפקו במדדי שווי שוק מסורתיים, המבוססים אך ורק על גודל החברה, הרי שכיום הדרישה היא לכלים מתקדמים ומדויקים יותר. ההתפתחות הטכנולוגית והגישה לכמויות אדירות של נתונים שינו גם את צורת ניתוח ההשקעה בחברות בשוק ההון.

האתגר המרכזי העומד בפני גופי מחקר ומשקיעים הוא יכולת עיבוד מידע באופן מעמיק. כל חברה ציבורית מפרסמת דוחות כספיים הכוללים מאות פרמטרים, החל משורת ההכנסות והרווח, דרך נתוני תזרים מזומנים ועד יחסי נזילות ואיתנות פיננסית. ניתוח של כלל החברות הנסחרות, השוואתן אחת לשנייה וזיהוי מגמות היסטוריות, הוא משימה מורכבת הדורשת משאבים רבים.

כאן בדיוק נכנסת לתמונה הטכנולוגיה של הבינה המלאכותית הAI ולמידת המכונה. כלים אלו מסוגלים לסרוק, לנתח ולשקלל מאות נתונים פיננסיים, תוך בחינת קורלציות היסטוריות והשפעתן על מחירי המניות. היכולת להמיר דוחות כספיים לנתונים כמותיים ולייצר מהם ציוני איכות, פותחת דלת לדור חדש של ניתוח חברות.

שילוב כלי הניתוח הללו בשוק המקומי מאפשר לבחון את החברות הישראליות הגדולות דרך כלים טכנולוגיים, כמותיים ומבוססי נתונים. במקום להסתמך רק על שווי השוק הנוכחי, המיקוד עובר לניתוח עומק של נתוני האיכות הפיננסית של כל חברה, תוך מזעור פערי מידע שהיו בעבר.

המתודולוגיה של מדד 'אינדקס 120 ישראל BridgeWise score'

עבור משקיעים המבקשים להיחשף לכלכלה הישראלית ומחפשים מענה מתודי המשלב ניתוח נתונים טכנולוגי מתקדם בעזרת AI, בנינו באינדקס את מדד אינדקס 120 ישראל BridgeWise score.

המדד הייחודי מבוסס על מידע המתקבל מחברת BridgeWise - חברת פינטק ישראלית המשתמשת באלגוריתמים ללמידת מכונה ובינה מלאכותית גנרטיבית לניתוח מניות גלובליות, בשיתוף פעולה עם מוסדות פיננסיים ובורסות ברחבי העולם.

המדד מאפשר חשיפה ממוקדת ל-40 ניירות הערך המדורגים גבוה לפי המודל הכמותי של חברת ה AI המובילה BridgeWise. בשונה מהסתמכות על מדדי שווי שוק בלבד, המבנה המתודולוגי של המדד נשען על שיטת דירוג יחסית, המסדרת מחדש את 120 החברות הגדולות הנסחרות בבורסה בישראל על בסיס ציוני איכות וניתוח עומק של מאות פרמטרים פיננסיים. מנגנון זה יוצר הלימה בין איכות הנתונים הפונדמנטליים לבין הרכב הנכסים בפועל, ובכך הוא מעניק למשקיע כלי עבודה מקצועי לחשיפה שיטתית ל-40 המניות המובילות בדירוג המתעדכנות לפי מועדי העדכון של המדד. 

ליבת המדד: תהליך סינון ודירוג BridgeWise

1. סריקת פרמטרים: המערכת מנתחת למעלה מ-200 פרמטרים פיננסיים הנלקחים ישירות מתוך הדוחות הכספיים (מאזן, דוח רווח והפסד ותזרים מזומנים) של 120 החברות הישראליות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה.

2. מיקוד בליבה הפיננסית: המודל מתמקד בפרמטרים שנמצאו כבעלי ההשפעה המובהקת ביותר, ביניהם מדדי צמיחה (שינוי באחוזים בהכנסות וברווח הנקי לעומת רבעון קודם), מדדי יעילות ורווחיות (תשואה על ההון - ROE ותשואה על הנכסים - ROA), ואיתנות פיננסית (יחסי נכסים מול התחייבויות ותזרים מזומנים).

3. חישוב הציון והדירוג הרץ: הנתונים משוקללים לציון יחסי, המעריך את ההסתברות של המניה להציג תשואה עודפת ביחס לקבוצה. נייר הערך בעל הציון הגבוה ביותר מדורג במקום ה-1, השני במקום ה-2, וכן הלאה.

4. בחירת המניות למדד: המדד כולל את 40 החברות הממוקמות בראש הדירוג היחסי.

כדי להבטיח פיזור נאות, נקבעה תקרת משקל של 6% לכל נייר ערך (ומשקל מינימלי של 0.1%). כמו כן, קיימת הגבלת ריכוזיות ענפית, כך שמשקלן המצרפי של כל המניות בענף בורסה מסוים לא יעלה על 40% ממשקל המדד במועד הקובע.

5 המניות בעלות הדירוג BridgeWise הגבוה ביותר (ספטמבר 2026)

מודל הדירוג הכמותי של BridgeWise מנתח את נתוני העומק הפיננסיים של החברות ומעניק משקל עודף למניות בעלות הציון המשוקלל הגבוה ביותר. בחינת הרכב ההחזקות מראה כיצד הניתוח מבוסס למידת המכונה (ML) מייצר שינוי משמעותי במשקולות ביחס למדד המבוסס על שווי שוק ורווחיות: מדד אינדקס 120 ישראל:
 

הפערים הבולטים במשקולות מעידים על כך שהמודל האלגוריתמי מזהה בחברות אלו נתונים פונדמנטליים חזקים - כגון מדדי צמיחה, יעילות תפעולית ואיתנות פיננסית - המציגים הסתברות גבוהה יותר לייצור תשואה עודפת ביחס למשקלן הנגזר משווי השוק בלבד.

השוואה סקטוריאלית

סיכום

ההתפתחות הטכנולוגית מאפשרת כיום לנתח כמויות מידע שבעבר היו דורשות משאבי אנוש בלתי מוגבלים. מדד 'אינדקס 120 ישראל BridgeWise score' נועד לחבר בין היכולות המתקדמות של למידת המכונה לבין עולם המדדים, במטרה לבחור את 40 החברות מתוך מניות הדגל של ישראל שמציגות את הנתונים הפיננסיים העמוקים והחזקים ביותר. זהו מעבר ברור מהסתמכות על גודל החברה בלבד, להישענות על איכות פונדמנטלית המנותחת באופן שיטתי.

הערת אזהרה: תוכן זה מיועד למטרות אינפורמטיביות בלבד, ואינו נועד להוות ייעוץ השקעות, המלצה, שידול או חוות דעת. אינדקס עושה שימוש בכלי מחקר ועיבודי בינה מלאכותית. אינדקס מחקר ופיתוח מדדים בע"מ אינה אחראית לדיוק המידע או לשלמותו, והשימוש בו הוא על אחריות המשתמש הבלעדית. אין לראות במידע זה תחליף למסמכים הרשמיים של החברה. המידע לעיל אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, רכישת יחידות תעשה עפ“י תשקיף ודו“חות מיידיים שבתוקף בלבד. מתן המידע אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתוניו או בצרכיו של כל אדם.