שי ברק - מודלים קרנות נאמנות
אדם כהן
18/02/2012
ענף אירוח קרנות נאמנות עובר בימים אלו מהפכה של ממש. עקב החוק החדש המחייב את קרנות הנאמנות לקיים מכרז על עמלות הברוקרז' החליטו בתי השקעות גדולים לספק שרותיי ברוקרז' לקרנות שבניהולם בעליות אפסיות (עמלות 0 בניירות ערך בישראל ועלויות מינימאליות בניירות ערך חו"ל).
מנהלי קרנות שאירחו קרנות נאמנות שנוהלו על ידי בתי השקעות חיצוניים נהנו עד לתחילת השנה מעמלה קבועה אותה שילם המנהל החיצוני והן מעמלות ברוקרז' ואולם כעת הם נאלצים להסתפק רק בהכנסה אחת. הסיטואציה הזו גרמה לבתי ההשקעות המארחים לייקר מאוד את העמלה לבתי ההשקעות החיצוניים.
הערכות בענף מדברות על תשלום שעשוי להגיע לכדי 8 ואף 10 אלף ש"ח לחודש עבור אירוח של קרן בודדת. אם למשל מנהל השקעות חיצוני מנהל 5 קרנות התשלום עשוי לעמוד על כ 500 אלף ש"ח בשנה. בתחרות ההולכת ומתגברת בענף הקרנות תשלום כזה עלול "להרוג" הרבה קרנות נאמנות שעלולות להיות לא כלכליות לתפעול.
מנגד תשלומים של מאות אלפי שקלים לגוף המארח קורץ עכשיו ליותר מנהלי קרנות. בית ההשקעות המוביל בתחום הינו מיטב בית השקעות ואליו הצטרפים הגופים איילון ואלומות ספרינט.
אתמול נראה כי החברה לניהול קרנות הקטנה ביותר קופצת גם היא לבריכת ה"הוסטיג" (אירוח. המונח באנגלית מושרש אצל הפעילים בענף). נראה כי מנכ"ל מודלים קרנות נאמנות, שי ברק, מבין כי אין לחברה סיכוי לשרוד את התקופה מבלי לגדול ומהר.
הלמן אלדובי כבר לא מנהלים קרנות
בשבוע הקרוב יחגוג אתר פאנדר 5 שנים לפעילותו ונראה כי אלו היו שנים לא קלות עבור ענף קרנות הנאמנות. לפני 5 שנים עמד מספר החברות לניהול קרנות על 42 ואילו כיום נשארנו עם מחצית- 21 בלבד. לעומת זאת ענף ניהול ההשקעות החיצוני דווקא חווה פריחה באופן יחסי. מספר בתי ההשקעות המנהלים קרנות בהוסטינג גדל עם השנים למעל 40 כאשר בשנתיים האחרונות היצתמק וכעת הוא שוב מתרחב מעומד על 33 חברות המנהלות קרנות בהוסטינג. אחת החברות הבולטות ביותר שהעדיפה לוותר על הרישיון לנהל קרנות ולעבור לנהל השקעות באירוח הינה "הלמן אלדובי קרנות נאמנות".
ברוב המקרים המעבר של קרנות מתארחות מחברה אחת לאחרת עובר בשקט תקשורתי ואינו משפיע על בעלי היחידות.
מודלים תארח את KZI
מודלים קרנות נאמנות בע"מ הודיע אתמול, כי התקשר בהסכם עם מנהל ההשקעות החיצוני "קיי.זי.איי ניהול השקעות בע"מ" בהתאם להחלטת דירקטוריון מנהל הקרן לפיה, קרנות הנאמנות: "KZI אג"ח (1B)" (מספר קרן: 5108022), "KZI י(4B) מניות" (מספר קרן: 5107461) ו- "KZI י(4D) מניות גלובליות" (מספר קרן: 5115845) יועברו לניהול מנהל הקרן וניהול תיקי ההשקעות של הקרנות יבוצע ע"י מנהל ההשקעות החיצוני (KZI).
נכון להיום, מנוהלות הקרנות ע"י "מיטב - ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ" ויועברו לניהול "מודלים".
יודגש, כי ניהול תיקי ההשקעות של הקרנות ימשיך להתבצע ע"י בית ההשקעות KZI גם לאחר העברת הקרנות לניהול "מודלים קרנות נאמנות". חילופי מנהל הקרן צפויים להתבצע ביום 21/02/2012
מספר הקרנות שבניהול "מודלים קרנות נאמנות" 8 ושווי נכסי הקרנות שבניהולו כ 133 מיליון נכון להיום.
אתר FUNDER >>> למקצוענים בשוק ההון!
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
