יצחק תשובה
אלמוג עזר
17/04/2012
יומן אירועים:
בעיותיה של חברת דלק נדל"ן החלו עוד בליבה של השנה שעברה, כאשר בסוף ינואר נחתם סופית הסדר חוב מול סדרות ד' וה'. סדרה כ"ה נותרה מחוץ להסכם.
לאחרונה התפרסמה הקריאה של נציגי סדרה כ"ה לפירוק החברה לנוכח אי יכולת השבת החוב הכולל- 2.15 מיליארד שקלים. ההצעה הוגשה דרך עו"ד גיא גיסין. במפתיע או שלא, החברה הודיעה כי היא מסכימה עקרונית להצעה.
הידיעה כצפוי גרמה לסערה בקרב מחזיקי שאר סדרות האג"ח של החברה – אג"ח ד' וה' (הסדרות הקצרות יותר). אלה מקווים עדיין להגיע להסדר. המחאה מובנת כאשר ע"פ החברה במקרה של פירוק הנושים הבלתי מבוטחים יחוו "תספורת'' של מעל 90% לכספם. החדשות הבאות בנוגע לחברה יגיעו ככל הנראה מנציגי הסדרות אג"ח ד' וה' שיבקשו להגיש עתירה שתבטיח את מניעת פירוקה של החברה.
לאור ההתפתחויות האחרונות, כדאי לבדוק מי מבין מנהלי הקרנות עדיין מאמין כי ניתן להוציא לפחות הון מסוים מהחובות העצומים של יצחק תשובה. לאחר שאין בנמצא מנהלי קרנות אשר משקיעים במניות החברה, האם ניתן למצוא עדיין מנהלי ההשקעות שמשקיעים באגרות של דלק נדל"ן לטווח הארוך או לטווח הקצר ?
ע"פ הסטטיסטיקה מאתר פאנדר, מנהלי הקרנות מחזיקים באג"ח כ"ה (מבקשי פירוקה של החברה) סכום של כ 59 מיליון שקלים, לעומת סכום של 26 מיליון שקלים בו הם מחזיקים באגרת ד' וה' (שמתנגדים לפירוק). כך שניתן לחזות את עמדתם בדילמה הנוכחית על עתידה ופירוקה של החברה
דלק נדל"ן
על החברה: דלק נדל"ן עוסקת בעיקר בשלושה תחומים:
1. נדל"ן מניב בחו"ל, בעיקר במדינות במערב אירופה ובקנדה. ההשקעות הן ארוכות טווח ונעשות דרך חברת הבת בלרון.
2. החזקה במותג "רודשף" אשר מעניק שירות דרכים (תחנות דלק, מסעדות ובתי קפה) בדרכים המהירות באנגליה, ווילס וסקוטלנד.
3. נדל"ן מניב בישראל דרך חברת הבת דנקנר. החברה עוסקת בייזום, פיתוח, בנייה ושיווק של פרוייקטים למגורים בישראל.
קרנות נאמנות המחזיקות באג"ח החברה:
האגרות הקצרות
אג"ח ד'
פרטים:
ערך נסחר (17/04/2012)– 32.55
תאריך פדיון - 30/05/2012
הצמדה – מדד
דירוג מעלות – D il
מח"מ – 0
פארי נטו – 122.07
הון רשום למסחר – 124.7 מיליון שקלים
נכון לתחילת פברואר, 7 קרנות נאמנות מחזיקות סה"כ 3.16 מיליון ש"ח באג"ח ד' של דלק נדל"ן.
שם קרן | אחוז מהקרן | שווי באלפי בשקלים | כמות ניירות |
0.29% | 2,674.61 | 2444356 | |
0.25% | 68.77 | 143994 | |
0.15% | 7.16 | 15000.18 | |
0.06% | 41.02 | 85883.71 | |
0.06% | 73.83 | 154584.8 | |
0.05% | 22.33 | 46747.42 | |
0.03% | 270.64 | 566667 | |
סה"כ |
| 3,158.36 | 3457233.11 |
אג"ח כ"ה
פרטים:
ערך נסחר (17/04/2012) – 34.27
תאריך פדיון – 03/09/2012
הצמדה - שקלי
ריבית נקובה – 7.3%
דירוג מעלות – D il
מח"מ – 0
פארי נטו – 100.74
הון רשום למסחר – 285.3 מיליון שקלים
את אג"ח כ"ה מחזיקות 49 קרנות נאמנות בסך כולל של 23.24 מיליון שקלים.
שם קרן | אחוז מהקרן | שווי באלפי בשקלים | כמות ניירות |
1.80% | 2,915.99 | 6,706,510 | |
1.33% | 523.93 | 1,205,000 | |
1.27% | 47.83 | 110,000 | |
1.06% | 725.84 | 1,669,375 | |
0.95% | 119.81 | 275,563 | |
0.82% | 347.84 | 800,000 | |
0.72% | 62.76 | 144,335 | |
0.72% | 595.68 | 1,370,000 | |
0.68% | 58.31 | 134,116 | |
0.62% | 173.92 | 400,000 | |
0.60% | 280.07 | 644,125 | |
0.59% | 173.92 | 400,000 | |
0.56% | 321.97 | 740,510 | |
0.50% | 217.4 | 500,000 | |
0.47% | 1,006.54 | 2,314,953 | |
0.43% | 3007.03 | 6,915,903 | |
0.41% | 383.62 | 882,290 | |
0.39% | 184.04 | 423,272 | |
0.38% | 66.74 | 153,500 | |
0.38% | 4.35 | 10,000 | |
0.38% | 527.19 | 1,212,496 | |
0.36% | 17.39 | 40,000 | |
0.35% | 43.48 | 100,000 | |
0.33% | 3086.69 | 3,581,679 | |
0.33% | 1,079.60 | 2,482,971 | |
0.31% | 434.8 | 1,000,000 | |
0.30% | 260.88 | 600,000 | |
0.29% | 104.35 | 240,000 | |
0.26% | 188.09 | 432,593 | |
0.25% | 253.06 | 582,024 | |
0.22% | 860.47 | 1,979,000 | |
0.22% | 341.6 | 785,650 | |
0.22% | 1,798.53 | 4,136,443 | |
0.21% | 965.26 | 2,220,000 | |
0.21% | 361.43 | 831,262 | |
0.16% | 170.34 | 391,773 | |
0.15% | 173.92 | 400,000 | |
0.10% | 348.15 | 800,712 | |
0.09% | 119.55 | 274,950 | |
0.09% | 291.2 | 669,744 | |
0.09% | 51.28 | 117,936 | |
0.09% | 58.5 | 134,543 | |
0.07% | 106.59 | 245,146 | |
0.06% | 36.09 | 83,000 | |
0.05% | 23.41 | 53,839 | |
0.04% | 21.74 | 50,000 | |
0.03% | 70.09 | 161,205 | |
0.03% | 218.82 | 503,261 | |
0.02% | 5.22 | 12,000 | |
סה"כ |
| 23235.31 | 49,921,679 |
האג"ח הארוך
אג"ח ה'
פרטים:
ערך נסחר (17/04/2012) – 29.5
תאריך פדיון – 17/02/2019
הצמדה - מדד
ריבית נקובה – 4.8%
תשלום ריבית הבא – 27/08/2012
דירוג מעלות – D il
מח"מ – 1.84
פארי נטו – 118.18
הון רשום למסחר – 1.41 מילארד שקלים
כנגד החובות הארוכים (וסדרת החוב העיקרית) של דלק נדל"ן, ישנה השתתפות ערה יותר של מנהלי הקרנות. נכון לתחילת פברואר, 75 קרנות נאמנות מחזיקות סה"כ 59.2 מיליון ש"ח באג"ח ה' של דלק נדל"ן.
שם קרן | אחוז מהקרן | שווי באלפי בשקלים | כמות ניירות |
9.82% | 852.55 | 2,015,000 | |
9.66% | 4,673.57 | 11,046,010 | |
7.69% | 709.96 | 1,678,000 | |
7.51% | 1,798.18 | 4,250,000 | |
4.80% | 782.74 | 1,850,000 | |
3.10% | 140.58 | 332,265 | |
2.97% | 9594.12 | 22,675,780 | |
2.83% | 1,819.33 | 4,300,000 | |
2.67% | 1755.87 | 4,150,000 | |
2.55% | 423.10 | 1,000,000 | |
2.14% | 1324.83 | 3,131,236 | |
1.80% | 84.62 | 200,000 | |
1.73% | 50.77 | 120,000 | |
1.73% | 571.19 | 1,350,000 | |
1.32% | 49.5 | 117,000 | |
1.11% | 357.41 | 844,737 | |
1.02% | 846.2 | 2,000,000 | |
0.93% | 126.93 | 300,000 | |
0.87% | 3384.8 | 8,000,000 | |
0.86% | 365.98 | 865,000 | |
0.82% | 384.59 | 908,983 | |
0.80% | 5,604.80 | 8,000,000 | |
0.80% | 203.09 | 480,000 | |
0.76% | 169.24 | 400,000 | |
0.68% | 952.32 | 2,250,824 | |
0.67% | 211.55 | 500,000 | |
0.66% | 7.62 | 18,000 | |
0.66% | 1,071.57 | 2,532,659 | |
0.63% | 2615.37 | 6,181,456 | |
0.62% | 2,863.80 | 6,768,604 | |
0.62% | 423.1 | 1,000,000 | |
0.58% | 507.72 | 1,200,000 | |
0.56% | 139.62 | 330,000 | |
0.54% | 2,115.50 | 5,000,000 | |
0.54% | 1119.98 | 2,647,070 | |
0.53% | 507.72 | 1,200,000 | |
0.46% | 719.71 | 1,701,039 | |
0.44% | 373.74 | 883,337 | |
0.43% | 1497.29 | 3,538,848 | |
0.41% | 212.94 | 503,279 | |
0.39% | 108.21 | 255,754 | |
0.38% | 27.50 | 65,000 | |
0.38% | 380.84 | 900,109 | |
0.37% | 444.26 | 1,050,000 | |
0.32% | 7.62 | 18,000 | |
0.30% | 524.64 | 1,240,000 | |
0.29% | 15.23 | 36,000 | |
0.29% | 173.47 | 410,000 | |
0.28% | 82.81 | 195,717 | |
0.28% | 72.41 | 171,150 | |
0.27% | 365.14 | 863,000 | |
0.25% | 59.23 | 140,000 | |
0.23% | 84.62 | 200,000 | |
0.21% | 27.50 | 64,988 | |
0.21% | 253.86 | 600,000 | |
0.19% | 846.20 | 2,000,000 | |
0.19% | 1318.63 | 3,116,581 | |
0.18% | 31.73 | 75,000 | |
0.17% | 116.35 | 275,000 | |
0.17% | 374.25 | 884,553 | |
0.16% | 64.36 | 152,115 | |
0.16% | 230.59 | 545,000 | |
0.15% | 174.32 | 412,000 | |
0.13% | 60.21 | 142,316 | |
0.13% | 1100.06 | 2,600,000 | |
0.13% | 76.16 | 180,000 | |
0.12% | 68.71 | 162,400 | |
0.10% | 84.62 | 200,000 | |
0.09% | 7.98 | 18,855 | |
0.09% | 130.89 | 309,356 | |
0.07% | 217.13 | 513,200 | |
0.06% | 65.57 | 154,968 | |
0.04% | 26.99 | 63,800 | |
0.03% | 105.78 | 250,000 | |
0.02% | 117.58 | 277,902 | |
סה"כ |
| 59,258.95 | 134,811,891 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
