כמה דברים שלא ידעתם על זהב

 We the Spanish have a disease that only gold can cure

 לנו הספרדים יש מחלה שרק זהב יכול לרפא,

בהיסטוריה אין חומר גלם חשוב יותר מאשר זהב. צִיבִילִיזַצְיות קמו ונפלו בגלל זהב, מביעים אהבה באמצעות זהב, אך מה עושה את הזהב כל כך חשוב ומדוע לאחרונה הוא הפך להיות "קבוצת הנכסים" הצומחת ביותר?
מה עושה את הזהב כל כך יקר?

הוא באמת נדיר – מאז תחילת האנושות, כל הזהב שהצליחו לאסוף היה נכנס לקופה של 20 מטר X 20 מטר X 20 מטר. (סה"כ 171 אלף טון).
זהב הוא המתכת הכי חשילה והכי גמישה ולכן :
כאשר משתמשים בו כסתימה בשיניים הוא מיד מתאים את עצמו לנשך.
הוא נתיך מעולה לחשמל.
המשקל הסגולי שלו מאוד גבוה.
הוא מבריק.
הוא לא מגיב לאוויר, לרטיבות או לכל גורם של קורוזיה.
הוא המתכת הראשונה שנודעה לאדם כי הוא נמצא על כדור הארץ באופן טבעי (באבנים למשל).
ניתן לסחור בו באחת משלוש שיטות: כמטבע, כיחידת ערך, כמקור לערך (באמצעות אחסון).
הסטנדרט של הזהב – מדינות אימצו את הסטנדרט של הזהב שבו כל מטבע יהיה משויך ליחידה של זהב: בריטניה הייתה המדינה הראשונה שעשתה זאת והפכה לכוח כלכלי כה משמעותי שמדינות אחרות אמצו את השיטה. במאה ה-19 כל המדינות המפוחתות אימצו את הזהב כסטנדרט של מטבע.
הערך של הזהב ביחס לכסף - במאה השש עשרה – פי 16, במאה העשרים – פי 50.
ההיצע והביקוש לזהב

גוש הזהב הגדול ביותר שנמצא היה בדרום אפריקה ב 1869 והוא שקל 78 ק"ג ,ערכו לפי מחירי היום הוא 4 מיליון דולר.
מעריכים שיש עדיין מתחת לים כ-15,000 טון של זהב שעדיין לא נמצאו ששווים כ-800 מיליארד דולר.
מכרה הזהב העמוק ביותר נמצא בדרום אפריקה והוא נמצא 3.9 ק"מ מתחת לאדמה.

הביקוש לזהב ע"י בנקים מרכזיים גדל ב-571% בין השנים 2010 ל-2011.
בין השנים 2007 ועד 2011 היצע הזהב היה בממוצע:
1.5% זהב חדש שנמכר בשוק.
37% זהב ישן שנמכר מחדש.
61.5% זהב בבעלות מכרות, ממשלות או בבנקים מרכזיים.
בין השנים 2002 ועד 2011 החפירות למציאת זהב גדלו ב-30% לאור עלית המחירים ב-2002 היקף הכסף שהושקע בחיפוש זהב היה 1.5 מיליארד דולר. ב-2011 – 6 מיליארד דולר.

יצרני הזהב בעולם: סין 13%, אוסטרליה 10%, ארה"ב 9%, דרום אפריקה 7%, רוסיה 7%, פרו 6%, אינדונזיה 4%, גאנה – 4%, קנדה 4%.

כיום מחזיקות מדינות ברזרבת מטבעות של מדינות אחרות במקום זהב, להלן מספר נתונים מעניינים.
סין מחזיקה כרזרבה 3 טריליון דולר של ארה"ב.
ארה"ב מחזיק כרזרבה 8,000 טון זהב השווה ל-420 מיליארד דולר.
עדיין 95% מהרזרבה של פורטוגל מוחזקת בזהב.
מדינות עם כלכלות ותיקות מחזיקות יותר זהב באופן מסורתי.
מי קונה את הזהב? התרבות הסינית וההודית נותנות ערך גדול יותר לאחזקה של זהב מאשר תרבויות אחרות, למשל:
כל אדם בהודו קונה בממוצע כמעט 0.5 גרם זהב כל שנה, כל אזרח בסין קונה בממוצע 0.38 גרם ובארה"ב 0.35 גרם.
ביחס להכנסה בהודו כל אזרח מוציא בממוצע 2% מהכנסתו לרכישת זהב ביחס ל 0.4% בסין ו0.1% בארה"ב.
אין צורך לציין שבהודו הזהב מאוד מוערך ויש אמרה נפוצה "אין זהב – אין חתונה". בתרבות הסינית נותנים ערך רב לזהב אך הביקוש לזהב גדל בעיקר בגלל הצמיחה של מעמד הביניים שם והיום הוא שני רק לארה"ב עם 157 מיליון בני אדם במעמד הביניים.
השימושים לזהב:

זהב נמכר בעולם לשימושים להלן: 50% לתכשיטים, 40% להשקעה, 10% לתעשייה.
תכשיטי זהב שנמצאו מתוארכים כבר לשנת 6000 לפני הספירה והם היו עדות לאהבה, כוח ואושר.
מי הקונים העיקריים של זהב בעולם? הודו – 28%, סין 27%, ארה"ב – 6%, רוסיה 4%, טורקיה 3%, האמירויות 3%, סעודיה 3%, בריטניה 1%, איטליה 1%, יפן 1%, אינדונזיה 1%, מצרים 1%.
אם הביקוש לזהב בסין ישתווה לביקוש לזהב בהונג קונג יהיה צורך בעוד 4,000 טון זהב.

זהב כהשקעההאם זהב הוא מטבע או חומר גלם? איך הוא מתנהג כהשקעה? איך ניתן לקבל חשיפה עליו בפורטפוליו שלך?

זהב הוא חומר גלם אך בהיסטוריה הוא גם באופן מסורתי משמש כמטבע לכן הערך שלו גדול יותר.
אם היית קונה זהב בשנת 2000 ב-100 דולר – לפי מחירי היום יש לך היום 60,000 דולר.
מאז שנת 2000 השיג הזהב תשואה טובה יותר מהבורסה 9 פעמים מתוך 12 אפשריים.
ב-30 שנים האחרונות לזהב קורלציה נגדית למטבע האמריקאי כך שהוא מתנהג יותר כמטבע מאשר כחומר גלם.
בנקים מרכזיים הם הקונים העיקריים של זהב ומחזיקים היום יותר מ-20% מכל הזהב בעולם.
בנקים מרכזיים לא מחזיקים בשום חומר גלם נוסף כרזרבה (אין מקרה שבנק מרכזי מחזיק במיץ תפוזים מרוכז כרזרבה).
זהב משמש באופן מסורתי מרכיב חשוב בפורטפוליו מכיוון שהוא לא קורלטיבי לנכסים אחרים והוא לא מונע מאותם גורמי סיכון. בשנים האחרונות הוא העניק למשקיעים תשואה טובה יותר בתמורה לתנודתיות נמוכה יותר.
זהב באופן מסורתי הוא גידור לאינפלציה ודפלציה.
זהב מגן עלינו מפני סיכונים פוליטיים וכלכליים מכיוון שבאופן מסורתי הוא לא יורד בערכו בתקופות אלה.
קיים גידול מהותי בביקוש לזהב בעולם, המנוע העיקרי הוא גידול במעמד הביניים בסין ובהודו ורכישות של בנקים מרכזיים.

מה מניע את מחירי הזהב פקטורים מקרו – אקונומיים כגון אינפלציה, שערי ריבית, צמיחה, חוב, לחץ אקונומי.
ביקוש והיצע – זהב נרכש גם לצורכי חיסכון ולא לצריכה (כמו חומרי גלם אחרים).
פקטורים גאו – פוליטיים – כגון מלחמות ואי וודאות.
ספקולציה – מניפולציה על חומרי הגלם.
איך קונים זהב בפורטפוליו?
באמצעות מדדי זהב (ETF למשל) שקונה נכסים פיזיים או אופציות על זהב.
רכישת נכס פיזי כגון מטבע זהב (אך קיים סיכון של גניבה או אובדן).
רכישת מניות בחברות לחיפוש וחפירה של זהב.

 
זהב היה בכל ההיסטוריה חומר גלם מוערך והאחזקה בו מעלה את הערך האישי של המחזיק בו. הוא לא קורלטיבי לנכסים אחרים ולכן מנהלי השקעות משלבים אותו בניהול פורטפוליו לא רק לצורכי ערך אלא גם כמכשיר לגידור סיכונים. מחירי הזהב עלו באופן חד בשנים האחרונות ולכן יש אנשי מקצוע כגון וורן בפט שמתרחקים ממנו ורואים בו פוטנציאל לבועה נוספת.

במאמר זה הבאתי לכם מידע שעשוי להיות לכם יקר כאשר אתם שוקלים יחד עם לקוחות איך לנהל את העושר שלהם ואיך לשלב את הנכס הזה בפורטפוליו שלהם.
אני מאחל לכם חיים של זהב והגשמת יעדים כלכליים ללקוחות שלכם.
מאת: דני דוברי, GIS-Finance

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

להרשמה לניוזלטר של פאנדר >>> https://www.funder.co.il/newsletter.aspx