סמי בבקוב, מנכל הראל פיננסים
אדם כהן
01/01/2013
למרות המצוק הפיסקאלי והמגמה השלילית בבורסות העולם:
בחודש דצמבר 2012 נרשמה עליה קלה בהיקף הנכסים בשוק תעודות הסל
" למרות המצוק הפיסקאלי והמגמה השלילית בבורסות העולם, בחודש דצמבר 2012 נרשמה עליה קלה בהיקף הנכסים בשוק תעודות הסל, כך עולה מנתוני איגוד תעודות הסל בלשכת המסחר. עם זאת, לדברי רונן סולומון מנהל תחום פיננסים ושוק ההון בלשכת המסחר, המצוק הפיסקאלי נתן אותותיו גם בענף תעודות הסל : בניגוד לחודשים הקודמים בהם קצב הגידול בענף היה גבוה יותר, הרי שבחודש החולף מדובר בעליה מינורית של 42 מיליון ₪.
תכלית תעודות סל מובילה את הגיוסים בענף תעודות הסל בשנת 2012 עם גיוס של כ- 2.45 מיליארד ש"ח במהלך שנת 2012 - היקף הגיוסים הגבוה ביותר בענף.
דוד אללוף, מנכ"ל משותף בתכלית תעודות סל אומר כי "ענף תעודות הסל ממשיך במומנטום החיובי שלו וגייס למעלה מ- 10 מיליארד ₪ בשנת 2012. בסיכום שנת 2012 ראינו שזרימת הכספים לאפיק בדמות מניות בחו"ל גדל משמעותית לעומת השנה שעברה. כמו כן, השנה הייתה כניסה משמעותית לאפיקים הסולידיים בדמות תעודות פיקדון".
מנתוני האיגוד נמצא עוד כי בחודש דצמבר 2012 גייס ענף תעודות הסל בנטו כ-760 מיליון ₪ (בניכוי החזקות הדדיות) וכמו כן, חלה עלייה קלה בהיקף הנכסים המנוהל במוצרי מדדים, שעומד בסוף החודש החולף על למעלה מ-68.9 מיליארד ₪".
לדברי סולומון, עיקר הגיוסים בחודש דצמבר הינם בתעודות על מניות בארץ (למעלה מ-1.5 מיליארד ₪), ותעודות על מניות בחו"ל (כ-604 מיליון ₪), כשמנגד היה פדיון בתעודות פיקדון (כ-1 מיליארד ₪). מתחילת שנת 2012 גייס ענף תעודות הסל כ-10.7 מיליארד ₪, כשעיקר הגיוס הינו בתעודות פיקדון (כ-5.8 מיליארד ₪), שנחשבות להשקעה סולידית בתקופות משבר בשווקים. שוק תעודות הסל מנהל נכון לסוף חודש דצמבר 2012 כ-68.910 מיליארד ₪ (בניכוי החזקות הדדיות), לעומת נובמבר 2012, שאז נוהלו סך של כ-68.868 מיליארד ₪. המדובר בשיא של כל הזמנים בהיקף הנכסים המנוהל בענף תעודות הסל, בהשוואה לשנים האחרונות, הרי ששוק תעודות הסל ניהל בסוף 2011 סך של כ-56 מיליארד ₪, ובסוף שנת 2010 ניהל כ-57.6 מיליארד ₪."
מבדיקתו של סולומון עולה כי "עדיין אין שינוי בהתפלגות ההשקעה בענף תעודות הסל: כ-30% מושקעים במדדי מניות מקומיים, כ-20% מושקעים במדדי מניות בחו"ל, כ-26.5% במדדי אגרות-חוב בישראל, וכ-19% בתעודות פיקדון (שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, סלי מדדים ותעודות ממונפות).
לדברי סולומון, חודש דצמבר 2012 המגייסת המובילה הינה הראל תעודות סל (כ-666 מיליון ₪) ולאחריה פסגות תעודות סל (כ-533 מיליון ₪). מנגד, בקסם תעודות סל היה פדיון (כ-560 מיליון ₪). בשנת 2012 המגייסת המובילה היא תכלית תעודות סל (כ-2.4 מיליארד ₪) ואחריה מיטב תעודות סל (כ-2.3 מיליארד ₪). מבחינת נתחי השוק, הרי שקסם מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה 32.3% מהשוק. אחריה נמצאות תכלית מבית דש-איפקס שמחזיקה כ-29.8% מהשוק. מיטב סל מחזיקה 14.8% מהשוק, אחריה פסגות סל שמחזיקה כ-14.3% מהשוק, ולבסוף הראל סל מחזיקה נתח של כ-8.7% משוק תעודות הסל".
רצ"ב 3 טבלאות התפלגות הנכסים לפי קטגוריות, מנהלים, והשוואה רב שנתית:
| טבלה א - סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל | |||||||
| קטגוריה | סך כלל הנכסים המנוהלים | יצירות/פדיונות לחודש דצמבר 2012 (במיליוני ₪) | יצירות/פדיונות מתחילת שנת 2012 (במיליוני ₪) | אחוז שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |||
| דצמבר-12 | דצמבר-11 | ||||||
| מיליוני ש"ח | אחוז | מיליוני ש"ח | אחוז | ||||
| מניות בארץ | 20,855 | 30.26 | 17,501 | 32.42 | 1,512.29 | 1,655.16 | 19.17% |
| מניות בחו"ל | 13,690 | 19.87 | 10,130 | 18.77 | 604.12 | 2,351.85 | 35.15% |
| ממונפות ואסטרטגיות | 484 | 0.7 | 986 | 1.83 | -13.3 | -405.73 | -50.89% |
| אג"ח בארץ | 18,304 | 26.56 | 16,315 | 30.23 | -386.54 | 804.03 | 12.19% |
| אג"ח בחו"ל | 471 | 0.68 | 95 | 0.18 | -7.85 | 356.27 | 397.54% |
| סל מדדים | 1,954 | 2.84 | 1,755 | 3.25 | 51.74 | 85.01 | 11.31% |
| תעודות פיקדון | 13,151 | 19.08 | 7,193 | 13.33 | -1,000.01 | 5,860.46 | 82.81% |
| סה"כ | 68,910 | 100 | 53,975 | 100 | 760.45 | 10,707.06 | 27.67% |
| טבלה ב - סך התפלגות נכסים לפי מנהל | ||||||
| שם המנהל | נכס מנוהל בדצמבר 2012 | נתח שוק | יצירות/פדיונות בדצמבר 2012 | יצירות/פדיונות מתחילת השנה | נכס מנוהל בתחילת השנה | שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה |
| קסם | 22,233 | 32.30% | -559.78 | 2190.02 | 18725 | 18.74% |
| תכלית | 20,556 | 29.80% | 52.94 | 2450.45 | 16708 | 23.03% |
| מיטב | 10,222 | 14.80% | 67.76 | 2327.77 | 7,353 | 39.01% |
| פסגות | 9,887 | 14.30% | 533.15 | 1612.33 | 7,627 | 29.63% |
| הראל | 6,012 | 8.70% | 666.38 | 2126.49 | 3,562 | 68.78% |
| סה"כ | 68,910 | 100% | 760.45 | 10707.06 | 53975 | 27.67% |
| טבלה ג - השוואה רב שנתית (לרבות מיזוגים שהיו) | ||||||
| שם חברה מנהלת | שנת 2012 | שנת 2011 | שנת 2010 | |||
| נכס מנוהל | נתח שוק | נכס מנוהל | נתח שוק | נכס מנוהל | נתח שוק | |
| קסם | 22,233 | 32.3 | 19,005 | 33.9 | 17,983 | 31.2 |
| תכלית | 20,556 | 29.8 | 18,152 | 32.4 | 19,618 | 34 |
| מיטב | 10,222 | 14.8 | 7,676 | 13.7 | 8,262 | 14.3 |
| פסגות | 9,887 | 14.3 | 7,666 | 13.7 | 8,705 | 15.1 |
| הראל | 6,012 | 8.7 | 3,562 | 6.4 | 3,058 | 5.3 |
| סה"כ | 68,910 | 100 | 56,062 | 100 | 57,626 | 100 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
להרשמה לניוזלטר של פאנדר >>> https://www.funder.co.il/newsletter.aspx
