עדו קוק, מנכ"ל IBI >> המשקיעים הזרים יחזרו ב- 2014 ויביאו לגידול במחזורים‎

· עדו קוק, מנכ"ל IBI: "אנו צפויים לראות גידול במחזורי המסחר במניות עקב הגברת פעילות של משקיעים זרים והמשך זרימת כספים לקרנות נאמנות".

· אייל קליין, אסטרטג ראשי ב- IBI: "מצבן של החברות המסחריות הגדולות מצוין: רווחי שיא, מינוף ברמת שפל, נזילות גבוהה ועלויות מימון זולות באופן היסטורי".

· אלה אלקלעי, סמנכ"ל פיתוח עסקי ב- IBI: "ישנן ההזדמנויות לא מבוטלות לפיזור ענפי. מביומד וטכנולוגיה לגז ופיננסים מהנפקה של תנובה למיזוג של פריון וקונדואיט השוק ללא ספק דינמי ומעניין".

· רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של IBI: "ב- 2014 לא צפויה ירידת מחירים בשוק הדיור על רקע הריבית שצפויה להישאר נמוכה ושוק תעסוקה חזק באופן יחסי. עם זאת, המחירים רחוקים מאוד משיווי משקל".

· יאיר שני, מנהל השקעות ראשי ב- IBI קרנות נאמנות: "לא קיימת בועה בשוק האג"ח הקונצרני אך נראה כי הפוטנציאל לרווחי הון מוגבל וכי כדאי לצפות לתשואה שוטפת נמוכה".

· רוני פילו, מנהל השקעות ראשי ב- IBI ניהול תיקים, ציין כי "אנו צפויים לראות תשואה עודפת במדדים רחבים מובילים באירופה על פני ארה"ב. בשנים הקרובות כדאי להתרגל לתשואות נמוכות יותר".

· ג'רי קוטישטנו, מנהל השקעות ראשי ב- IBI גמל והשתלמות: "ההערכה היא כי הריביות תשארנה נמוכות לאורך זמן והחברות הגלובליות במצב מצוין, עם מאזנים חזקים ורווחיות גבוהה".

עדו קוק, מנכ"ל IBI, אמר אמש (ד') במסגרת מסיבת העיתונאים השנתית של בית ההשקעות "אנו צפויים לראות גידול במחזורי המסחר במניות עקב הגברת פעילות של משקיעים זרים והמשך זרימת כספים לקרנות נאמנות. ישראל חוזרת לתפוס מקום בפוקוס ההשקעתי של מנהלי ההשקעות בעולם על רקע הירידה בסיכון הגיאו-פוליטי ותמחור אטרקטיבי ביחס לשווקים המפותחים האחרים".

קוק סיכם את שנת 2013 עבור בית ההשקעות וציין כי "היקף הנכסים המנוהל שלIBI  גדל ב- 5.8 מיליארד ש"ח ל- 32.6 מיליארד ש"ח (נכון לסוף נובמבר). היקף המסחר בחדר העסקאות של חבר הבורסהIBI  הסתכם ב- 5% מהמחזור היומי בבורסה בת"א. IBI  גמל רכשה את קופות הגמל של תמיר פישמן ופועלים IBI, חברת החיתום של הקבוצה, ניהלה ב- 2013 כ- 100 הנפקות לציבור".

אייל קליין, אסטרטג ראשי ב- IBI, הציג את התחזיות ל- 2014 וציין כי "העולם ימשיך במסע התאוששות איטי, שוק העבודה ימשיך להוות משקולת על הצמיחה וסביבת המאקרו תשתפר, אך תמשיך להיות חלשה. בעולם המפותח אנו צפויים לראות אינפלציה נמוכה שתמשיך לאפשר ריבית נמוכה ופעילות יצירתית של הבנקים המרכזיים לשם תמיכה בנזילות. במקביל, בעולם המתעורר הצורך להגן על המטבע ולהוריד אינפלציה ידחוף עוד ועוד בנקים מרכזיים לשקול מחדש את הריבית הנמוכה". 

קליין ציין עוד כי "מצבן של החברות המסחריות הגדולות מצוין: רווחי שיא, מינוף ברמת שפל, נזילות גבוהה ועלויות מימון זולות באופן היסטורי".

במסגרת האירוע התקיים פאנל השקעות שהנחתה אלה אלקלעי, סמנכ"ל פיתוח עסקי ב- IBI שציינה כי "העלייה בסיכון שחלה באפיקי השקעה שונים החל מהתחום המכונה סולידי, קרי שוק האג"ח ועד לשוקי המניות, מעלה את הצורך בפיזור שקול יותר של תיק ההשקעות. יש לשים דגש על פיזור ענפי ולאו דווקא גיאוגרפי, דווקא בבורסה של ת"א מתחת לפנס ישנן ההזדמנויות לא מבוטלות לפיזור ענפי. מביומד וטכנולוגיה לגז ופיננסים מהנפקה של תנובה למיזוג של פריון וקונדואיט השוק ללא ספק דינמי ומעניין".

פאנל ההשקעות בחן את המגוון הרחב של אפשרויות ההשקעה הפתוחות כיום בפני המשקיע הישראלי החל משוק האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בארץ ובעולם, שוק הנדל"ן, שוק המניות בת"א, השווקים באירופה, בארה"ב ובשווקים המתעוררים. 

רפי גוזלן, הכלכלן הראשי של IBI, ציין כי "לא קיימת בועה בשוק האג"ח הממשלתי אם כי סביר לצפות לתשואה נמוכה מזו שהתרגלנו אליה. לדבריו, רווחי הון נוספים תלויים בירידת תשואות בארה"ב. ב- 2014 לא צפויה ירידת מחירים בשוק הדיור על רקע הריבית שצפויה להישאר נמוכה ושוק תעסוקה חזק באופן יחסי. עם זאת, המחירים רחוקים מאוד משיווי משקל, המשק חשוף לתיקון אגרסיבי במחירים כלפי מטה בתרחיש של הרעה בשוק העבודה".

יאיר שני, מנהל השקעות ראשי ב- IBI קרנות נאמנות, אמר כי "לא קיימת בועה בשוק האג"ח הקונצרני אך נראה כי הפוטנציאל לרווחי הון מוגבל וכי כדאי לצפות לתשואה שוטפת נמוכה, עם תנודתיות מסוימת על רקע נתונים כלכליים גלובליים וצמצום ההרחבה הכמותית (QE) בארה"ב".

שני הוסיף כי "בסקטור נדל"ן למגורים אפשר לראות חברות עם שיפור באיכות החוב וכי אג"ח קונצרניות צריכות להיות רכיב משמעותי בתיק ההשקעות, אבל עם ניהול אקטיבי ובחירה סלקטיבית".
שני התייחס בנוסף לבורסה בת"א והעריך כי קיים פוטנציאל להמשך עליות במדד תל אביב 25, עם תמחור מעניין למניות מסקטור הבנקאות והגז/נפט.

רוני פילו, מנהל השקעות ראשי ב- IBI ניהול תיקים, ציין כי "אנו צפויים לראות תשואה עודפת במדדים רחבים מובילים באירופה על פני ארה"ב, בין היתר על רקע המכפיל ביורוסטוקס 600 שנמוך בכ- 15% מזה של ה-  S&P 500ותשואת דיבידנד גבוהה בכ-30%; תשואת חסר של 48% ביורוסטוקס 50 מול 148% ב- S&P 500 ממרץ 2009; התייצבות בפרמטרים כלכליים ושיפור בסנטימנט הצרכנים והמשקיעים. בשנים הקרובות כדאי להתרגל לתשואות נמוכות יותר מאלו שהתרגלנו אליהן בשנתיים האחרונות".

ג'רי קוטישטנו, מנהל השקעות ראשי ב- IBI גמל והשתלמות, התייחס לשווקים המתעוררים והעריך כי "לעת עתה ברזיל והודו נראות פחות מעניינות להשקעה, בשל גירעונות גבוהים מאוד והעלאות ריבית החונקות את הצמיחה הכלכלית. סין מעניינת למעקב בגלל ממשל ריכוזי המאפשר שליטה גבוהה, גם בכל הקשור במדיניות כלכלית".

בנוגע לשוקי המניות הגלובליים ציין קוטישטנו כי "ארה"ב כבר מגלמת את השיפור הכלכלי וכי נותרו עדיין שווקים שאינם יקרים, למשל באירופה. ההערכה היא כי הריביות תשארנה נמוכות לאורך זמן והחברות הגלובליות במצב מצוין, עם מאזנים חזקים ורווחיות גבוהה. שוקי המניות עלו השנה 'מהר מדי' - על רקע פער אדיר בין כדאיות ההשקעה בשוק המניות, לעומת שוק האג"ח".

IBI בית השקעות נוסד ב-1971 ומעניק מגוון שירותים פיננסיים: ניהול תיקי השקעות ללקוחות מוסדיים ופרטיים, קרנות נאמנות, קופות גמל, קרנות השתלמות, מסחר בבורסה בארץ ובחו"ל ללקוחות מוסדיים ופרטיים, חיתום, ניהול נאמנויות ותוכניות אופציות לעובדים ועוד. שירותים אלה מגובים על ידי מחלקת מחקר גדולה.  בית ההשקעות מנהל כ- 32 מיליארד שקל נכון לדצמבר 2013 ל- IBI חדר עסקאות מקומי וחברת חיתום מהגדולות בתחום. IBI היא חברה ציבורית שמניותיה נסחרות בבורסה בתל אביב מ-1984.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.